今天的發(fā)布會，從國家層面看，是我國在電池技術(shù)上有了重大突破，極大緩解了從原料端被人“卡脖子”的隱憂；從企業(yè)層面看，寧德時代展現(xiàn)出在我國鈉離子電池賽道的領(lǐng)跑能力，也許會打開市場對其更高估值的想象力。
 圖片來源于陸玖財經(jīng)
用了幾十年的鋰電池，迎來了一位挑戰(zhàn)者。 7月29日，寧德時代舉行鈉離子電池發(fā)布會，發(fā)布了其開發(fā)的第一代鈉離子電池。該電池有目前全球最高水平的能量密度，在快充性能、低溫性能和系統(tǒng)集成效率方面，都表現(xiàn)良好。 鈉離子電池還具有成本低、在我國儲量大等優(yōu)勢，能顯著降低電池造價，并且能極大緩解我國電池原料被“卡脖子”的隱憂。 關(guān)于鈉離子電池的應(yīng)用場景，汽車行業(yè)資深分析師梅松林博士向陸玖財經(jīng)表示：“過去的鈉離子電池主要應(yīng)用在儲能領(lǐng)域，但現(xiàn)在技術(shù)發(fā)展得很快，有望在2023年前發(fā)展為鋰離子電池的互補汽車動力電池?！?/span> 也許是得益于這場發(fā)布會，鈉離子板塊幾乎全線飄紅，截至7月29日收盤，寧德時代漲幅6.05%，股價達556.8元，還有百川股份、嘉寓股份等相關(guān)概念股漲停，欣旺達、鵬輝能源等科創(chuàng)板上市概念股漲幅超過13%。 鈉離子電池在成本和原料上占優(yōu)
鈉離子電池是一種二次電池（即可充電的電池），主要依靠鈉離子在正極和負(fù)極之間移動來產(chǎn)生電能，實現(xiàn)電池的工作，與鋰離子電池工作原理相似。由于鈉元素分布更廣泛，鈉離子電池的最大優(yōu)勢是成本。汽車行業(yè)專家鄭云（化名）向陸玖財經(jīng)表示：“因為食鹽中就存在鈉離子，成本才4000-5000（元）每噸，和鋰動不動就8-9萬（元）一噸相比，價格優(yōu)勢極其明顯?！?/span>而據(jù)中信證券研究顯示，鈉離子化合物（氯化鈉等）約250元/噸，為電池級碳酸鋰價格的1/50。目前，電池級碳酸鋰價格由2021年初的5萬元/噸漲至8.55萬元/噸，波動很大。根據(jù)中科海鈉披露，鈉離子電池BOM成本較鋰電池低30%左右。提高廉價金屬的使用，降低貴重金屬的使用，是降低電池成本的常見方式之一。電動星球蟹老板表示：“鈉離子電池價格毫無疑問會更便宜，事實上在鈉離子電池之前，也就是目前電動車中主流的兩種動力電池，磷酸鐵鋰電池和三元鋰電池，都是通過降低貴重金屬的含量，提高廉價金屬的含量，來降低原材料獲取的難度和開采成本。”中科海納官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，鈉離子電池主要電荷載體的鈉，其地殼豐度約為2.75%，遠(yuǎn)高于鋰的0.0065%。而我國的鋰資源也較為匱乏，是全球第一鋰資源進口國，中國科學(xué)院院士鄭綿平在2017年表示，我國在鋰資源方面對外的依存度達到70%。按鄭云的說法，鈉離子電池推廣使用后，至少在原料上我國“不會被卡脖子了”。從儲能電池到動力電池
鈉離子電池的成本雖低，但由于鈉元素的原子質(zhì)量是鋰元素的3.3倍，鈉離子電池能量密度顯著低于鋰離子電池，所以在發(fā)展早期，鈉離子電池在儲能市場的應(yīng)用前景更被看好。鈉離子電池在儲能層面的應(yīng)用也有政策的支持。7月23日，發(fā)改委、國家能源局發(fā)布《關(guān)于加快推動新型儲能發(fā)展的指導(dǎo)意見》（以下簡稱“《指導(dǎo)意見》”），其中明確提到，加快飛輪儲能、鈉離子電池等技術(shù)開展規(guī)?；囼炇痉丁?/span>不過，在儲能方面的應(yīng)用可能不如在新能源汽車上的應(yīng)用更能吸引資本，能成為動力電池的最佳選擇之一，大概率能帶來更大的想象空間。此次寧德時代就在發(fā)布會上宣布，其開發(fā)的第一代鈉離子電池，電芯單體能量密度已經(jīng)達到了160Wh/kg，為目前全球最高水平，略低于磷酸鐵鋰電池，而其下一代鈉離子電池能量密度將突破200Wh/kg。如果寧德時代真的能實現(xiàn)自己的計劃，那么鈉離子電池能量密度的短板將在幾年內(nèi)被補齊。梅松林向陸玖財經(jīng)表示：“過去的鈉離子電池主要應(yīng)用在儲能領(lǐng)域，但現(xiàn)在技術(shù)發(fā)展得很快，有望在2023年前發(fā)展為鋰離子電池的互補汽車動力電池?！?/strong>寧德時代的時間計劃與梅博士的判斷一致，發(fā)布會上，寧德時代稱，已經(jīng)開始進行鈉離子電池的產(chǎn)業(yè)化布局，計劃于2023年形成基本產(chǎn)業(yè)鏈。除能量密度外，寧德時代鈉離子電池還擁有諸多亮點，如在常溫下充電15分鐘，電量可達80%，基本具備了快充能力。而在零下20°C低溫的環(huán)境下，仍然有90%以上的放電保持率，同時在系統(tǒng)集成效率方面，也可以達到80%以上。這些特性解決了新能源汽車充電慢、冬天續(xù)航低等痛點，讓鈉離子電池成為動力電池的有力競爭者。概念股應(yīng)聲大漲
東方財富數(shù)據(jù)顯示，7月29日鈉離子電池板塊高開，并震蕩走高，截至中午該板塊漲幅高達4.72%，下午開盤延續(xù)了上漲趨勢，收盤漲幅為5.97%。相關(guān)的稀土板塊、新能源板塊的投資情緒也應(yīng)聲而起，嘉實基金和華泰柏瑞基金的稀土ETF收盤漲幅均超過8.5%。此番鈉離子板塊的全面上漲，可能與寧德時代（300750.SZ）下午的發(fā)布會有一定關(guān)聯(lián)。在發(fā)布會開始之前寧德時代的股價經(jīng)歷了高開、回落，接著又高走，最終收于556.80元，漲幅為6.05%。陸玖財經(jīng)多次撥打?qū)幍聲r代官網(wǎng)的投資者熱線（+86 0593-8901666），均無人接聽，而其四川、青海分公司拒不透露相關(guān)信息。其中曾表示過對鈉離子電池有技術(shù)儲備的百川股份（002455.SZ）股價于今天上午漲停，股價達到14.93，連續(xù)兩天封上漲停板；科創(chuàng)板塊的欣旺達（300207.SZ）擁有鈉離子電池補鈉的方法、鈉離子電池及其制備方法等多項專利，今日收盤漲幅達到13.49%；鵬輝能源（300438.SZ）今年5月曾在互動平臺回復(fù)，公司已經(jīng)做出鈉離子電池樣品（采用磷酸鹽類鈉正極與硬碳體系負(fù)極），6月份進行中試，預(yù)計年底前批量生產(chǎn)，截至今日收盤漲幅15.25%；中鹽化工（600328.SH）則作為全球領(lǐng)先的金屬鈉生產(chǎn)廠家，金屬鈉產(chǎn)能為6.5萬噸，占全球產(chǎn)能的41.8%，規(guī)模優(yōu)勢明顯，在今天收獲了5.35%的漲幅。此外，嘉寓股份、奧克股份等概念股也沖至漲停，京山輕機等跟漲。陸玖評論新能源行業(yè)的新興增長極
除了《指導(dǎo)意見》，山東、河南、天津等地方政府也紛紛出臺儲能新規(guī)，要求新建的新能源項目配套10%的儲能比例。這意味著蓄電池將成為新能源行業(yè)的新興增長極。鈉離子電池在儲能上有出色表現(xiàn)，加上成本更低，極有可能接著政策東風(fēng)快速發(fā)展。在動力電池方面，隨著技術(shù)的發(fā)展，鋰電池和鈉電池也許最終會正面對決，但目前來看，雙方各有優(yōu)缺點，沒有哪一方有絕對優(yōu)勢。而新能源的市場規(guī)模不斷擴大，鋰、鈉電池未必會是你死我活的關(guān)系，還有可能像現(xiàn)在磷酸鐵鋰電池和三元鋰電池一樣并存。今天的發(fā)布會，從國家層面看，是我國在電池技術(shù)上有了重大突破，極大緩解了從原料端被人“卡脖子”的隱憂；從企業(yè)層面看，寧德時代展現(xiàn)出在我國鈉離子電池賽道的領(lǐng)跑能力，也許會打開市場對其更高估值的想象力。第一代鈉離子電池可能是寧德時代下一個“萬億”市值的開端，更可能是中國鈉電池產(chǎn)業(yè)鏈“百萬億”市場的第一步。
真相無法揭露，只能接近
作者 : 楊知潮 張怡 編輯 : 麗雅 排版 : 忠瑞 出品｜陸玖財經(jīng)·北京辦公室
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