【原】“巨無(wú)霸”真的來(lái)了！中國(guó)電信回A在即，三大運(yùn)營(yíng)商聚首倒計(jì)時(shí)

昵稱72056340 2021-08-04

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“巨無(wú)霸”要來(lái)了！

作為國(guó)內(nèi)三大運(yùn)營(yíng)商之一的中國(guó)電信，向著“A+H”兩地上市的目標(biāo)又邁進(jìn)了一步。這意味著，在中國(guó)聯(lián)通之后，又一家電信運(yùn)營(yíng)商將回歸A股。

中國(guó)電信回A在即

8月4日晚間，中國(guó)電信發(fā)布公告稱，將于8月6日進(jìn)行首次公開發(fā)行股票網(wǎng)上路演。網(wǎng)上路演時(shí)間為2021年8月6日(周五)9:00-12:00。

圖片來(lái)源：中國(guó)電信公告

2021年3月9日，中國(guó)電信發(fā)布公告建議A股IPO；

4月28日預(yù)披露招股書申報(bào)稿；

7月22日證監(jiān)會(huì)發(fā)審委過(guò)會(huì)；

7月29日獲得發(fā)行批文；

8月6日進(jìn)行IPO網(wǎng)上路演。

可見，從預(yù)披露招股書申報(bào)稿到獲得IPO批文只有短短的3個(gè)月時(shí)間；從過(guò)會(huì)到獲得批文，則只有7天時(shí)間。由此可見，中國(guó)電信的A股“IPO之路”前后時(shí)間跨度相當(dāng)短，且相當(dāng)順暢。

在中國(guó)聯(lián)通已回歸A股、中國(guó)電信成功過(guò)會(huì)的同時(shí)，中國(guó)移動(dòng)也在5月宣布未來(lái)將在A股上市，三大運(yùn)營(yíng)商有望不久后齊聚A股。

IPO使用“綠鞋機(jī)制”

值得注意的是，本次中國(guó)電信公開發(fā)行IPO，使用了“綠鞋機(jī)制”。

公告稱，發(fā)行人授予聯(lián)席主承銷商不超過(guò)初始發(fā)行數(shù)量15.00%的超額配售選擇權(quán)(或稱“綠鞋機(jī)制”)，若綠鞋全額行使，則發(fā)行總股數(shù)將擴(kuò)大至119.5億股，約占發(fā)行后總股本的比例為12.87%(超額配售選擇權(quán)全額行使后)。

據(jù)了解，“綠鞋機(jī)制”的引入，將可以起到穩(wěn)定新股價(jià)格的作用。當(dāng)新股破發(fā)時(shí)，承銷商將利用“綠鞋機(jī)制”募集的資金買入股票；當(dāng)股價(jià)出現(xiàn)大幅上漲時(shí)，發(fā)行人增發(fā)15%的股份給事先申購(gòu)的投資者，增加市場(chǎng)供給。

公開資料顯示，A股市場(chǎng)上，此前已有工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、光大銀行和郵儲(chǔ)銀行等上市公司使用過(guò)“綠鞋機(jī)制”。由于使用了“綠鞋機(jī)制”，這些上市公司發(fā)行了更多的新股，也募集到更多的資金。

港股市場(chǎng)表現(xiàn)不盡人意

從中國(guó)電信此前公布的2021年財(cái)報(bào)來(lái)看，其運(yùn)營(yíng)及財(cái)務(wù)狀況較為樂(lè)觀。

財(cái)報(bào)顯示，中國(guó)電信2020年公司經(jīng)營(yíng)收入為3936億元，同比增長(zhǎng)4.7%；服務(wù)收入為3738億元，同比增長(zhǎng)4.5%；EBITDA（稅息折舊及攤銷前利潤(rùn)）為1189億元，同比增長(zhǎng)1.4%；股東應(yīng)占利潤(rùn)為209億元，同比增長(zhǎng)1.6%。

另外，中國(guó)電信此前發(fā)盈喜，預(yù)計(jì)2021上半年凈利潤(rùn)175.76億元至178.5億元，同比增長(zhǎng)26%至28%。

按照招股說(shuō)明書，這家千億級(jí)公司擬在未來(lái)三年，將544億IPO募資金額投向5G產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)項(xiàng)目、云網(wǎng)融合新型信息基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目、科技創(chuàng)新研發(fā)項(xiàng)三大方面。三大項(xiàng)目總投資1021億元，擬完成時(shí)間為2023年。