碳中和領域分鋰電池、光伏和儲能三大超級賽道，其中鋰電池和光伏已經(jīng)上漲比較多，屬于資金的存量博弈市場，而儲能板塊目前還是增量資金市場。

儲能板塊是上周市場挖掘的低洼高景氣板塊，而且儲能概念板塊是相對鋰電和光伏的補漲板塊，因此像儲能這樣剛啟動的高景氣板塊，不可能今天就結束了。

在說儲能龍頭股之前，我們先來梳理一下儲能背后的邏輯是什么？

第一，市場成長空間大。近五年來我國新能源儲能實現(xiàn)從0到1的突破，呈現(xiàn)爆發(fā)式增長的趨勢。預計，到2025年我國新型儲能裝機規(guī)模超過30GW，截至2020年底，新型儲能的累計裝機規(guī)模約3.27GW，這意味著，五年將要增長近10倍，股價將會出現(xiàn)戴維斯雙擊。

第二，儲能板塊迎來利好消息密集期。分時電價機制的實施，進一步加快儲能萬億市場發(fā)展，儲能市場處在爆發(fā)前夜，即將進入快速發(fā)展階段。

第三，儲能需求持續(xù)高增長。隨著可再生能源裝機增加、成本下降，發(fā)電側、電網(wǎng)側儲能需求將持續(xù)增長。

第四，頭部公司受益更大。擁有規(guī)模和成本優(yōu)勢，且技術水平領先的龍頭公司競爭力明顯更強，頭部公司有望在行業(yè)高速成長期獲得更大的市場份額。

目前，儲能系統(tǒng)的成本構成中，電池是儲能系統(tǒng)最重要的組成部分，成本占比60?右，其次是儲能逆變器，占比20?右。

但是，電池環(huán)節(jié)本身存量市場大，所以電池儲能的增量空間相對小。未來儲能逆變器、系統(tǒng)集成和能量控制系統(tǒng)三個環(huán)節(jié)的增量空間是最大的。