(本文發(fā)表于周六《金融投資報(bào)》7版技巧專(zhuān)欄,原創(chuàng)文章抄襲必究)

蘇渝

2021年6月16日是個(gè)吉利的日子，(諧音為牛要牛)我們團(tuán)隊(duì)一行四人來(lái)到了風(fēng)吹草底見(jiàn)牛羊的內(nèi)蒙古自治區(qū)包頭市。此行他們不是來(lái)看內(nèi)蒙古大草原美麗的風(fēng)景，而是去上市公司中國(guó)北方稀土(集團(tuán))高科技股份有限公司實(shí)地調(diào)研。作為證券投資咨詢(xún)公司，我們受一家機(jī)構(gòu)委托，要我們寫(xiě)一份站在國(guó)家戰(zhàn)略高度的稀土上市公司的投資報(bào)告。原本我作為該報(bào)告撰寫(xiě)主筆卻沒(méi)有與他們同行，因?yàn)楫?dāng)時(shí)我正在上海講課，只好叫他們把調(diào)研到的資料傳給我，由我來(lái)歸總出報(bào)告。于是我們建立了一個(gè)微信五人群，前方去上市公司調(diào)研的一手資料及圖片即時(shí)傳到群里，我在后方即時(shí)成文，很快完成了投資報(bào)告。

中國(guó)是世界上稀土儲(chǔ)量最豐富的國(guó)家。2020年，中國(guó)稀土儲(chǔ)量達(dá)到4400萬(wàn)噸，占世界總儲(chǔ)量的38%。稀土具有無(wú)法取代的優(yōu)異磁、光、電性能，對(duì)改善產(chǎn)品性能，增加產(chǎn)品品種及提高生產(chǎn)效率起到巨大的作用，被廣泛應(yīng)用到了冶金、軍事、石油化工、玻璃陶瓷、農(nóng)業(yè)和新材料等領(lǐng)域。稀土類(lèi)上市公司不少，他們?yōu)槭裁磿?huì)舍近求遠(yuǎn)去了內(nèi)蒙古包頭呢？

后方：我們先做好了功課：以包頭混合稀土為原料的北方稀土生產(chǎn)基地，國(guó)內(nèi)輕稀土資源主要分布在內(nèi)蒙古，包頭白云鄂博礦區(qū)，REO稀土總儲(chǔ)量3500萬(wàn)噸，超過(guò)全國(guó)總量的80%。白云，鄂博，的稀土礦與鐵共存。企業(yè)利用提鐵后的尾礦庫(kù)資源提取稀土精礦，再進(jìn)一步冶煉生產(chǎn)稀土氧化物，這樣更環(huán)保。獨(dú)特的資源優(yōu)勢(shì)及提取優(yōu)勢(shì)使中國(guó)在輕稀土生產(chǎn)方面擁有絕對(duì)的成本優(yōu)勢(shì)。

前方，在上市公司調(diào)研中了解到：稀土作為國(guó)家戰(zhàn)略礦產(chǎn)其稀缺性決定了價(jià)格不斷上漲。輕稀土和重稀土的價(jià)格預(yù)計(jì)會(huì)有所不同。主要稀土品種有氧化鐠釹、氧化鏑和氧化鋱。這三個(gè)品種的價(jià)格代表了稀土品種的價(jià)格波動(dòng)趨勢(shì)。2020年5月緬甸因環(huán)境污染太時(shí)關(guān)閉了部升分稀土礦開(kāi)采，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)離子型稀土礦供應(yīng)緊張，氧化鏑和氧化鋱的產(chǎn)量逐年下降。展望未來(lái)，國(guó)內(nèi)輕稀土正面臨國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，稀土供應(yīng)緊張，加上國(guó)家儲(chǔ)備的預(yù)期，預(yù)計(jì)將逐步抬高價(jià)格中心。相比于緬甸離子型稀土礦進(jìn)口是國(guó)內(nèi)中重稀土重要來(lái)源，美國(guó)稀土金屬礦進(jìn)口是國(guó)內(nèi)輕稀土的重要補(bǔ)充。全球稀土金屬礦進(jìn)口主要是從美國(guó)芒廷帕斯稀土礦山進(jìn)口的稀土精礦，REO 含量在 55%左右。芒廷帕斯是中國(guó)之外最為優(yōu)質(zhì)的礦山之一。

前方，北方稀土發(fā)布2021年第一季度報(bào)告。數(shù)據(jù)顯示，報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入63.73億元，同比增長(zhǎng)39.77%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)7.75億元，同比增長(zhǎng)435.19%；實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)7.69億元，同比增長(zhǎng)530.69%；基本每股收益0.21元，同比增長(zhǎng)435.19%。從供給側(cè)來(lái)看，目前國(guó)內(nèi)對(duì)稀土生產(chǎn)實(shí)行總量指標(biāo)控制，對(duì)行業(yè)的生產(chǎn)秩序進(jìn)行了重拳整頓；從需求側(cè)來(lái)看，下游新能源汽車(chē)、風(fēng)電等行業(yè)進(jìn)入景氣周期，在供給剛性和需求繁榮的共同作用下，稀土相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)了明顯上漲。按照工信部稀土行業(yè)五年規(guī)劃，在智能化應(yīng)用方面，北方稀土可以進(jìn)一步完善和建設(shè)稀土礦產(chǎn)資源、稀土材料和生產(chǎn)工藝基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)，健全企業(yè)ERP體系。此外，還可以建設(shè)生產(chǎn)過(guò)程的智能控制系統(tǒng)，建立企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)臺(tái)賬、生產(chǎn)監(jiān)測(cè)調(diào)度數(shù)字化管理系統(tǒng)、安全監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)稀土材料生產(chǎn)和運(yùn)行管理業(yè)務(wù)的數(shù)字化和智能化。

后方，2011 年 5 月 10 日國(guó)務(wù)院發(fā)布《國(guó)務(wù)院關(guān)于促進(jìn)稀土行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》，為中國(guó)稀土企業(yè)發(fā)展格局定下基調(diào)，并由工信部提出組建“1+5”全國(guó)大型稀土集團(tuán)的方案，推動(dòng)國(guó)內(nèi)稀土企業(yè)資產(chǎn)優(yōu)化、兼并重組、形成北方一家稀土公司和南方五家稀土公司的新格局。六大稀土集團(tuán)的重組是中國(guó)為保護(hù)國(guó)內(nèi)稀土資源，提高國(guó)際稀土話語(yǔ)權(quán)的重要布局。

后方：2021年6月我們報(bào)告完稿后，北方稀土(600111)的股價(jià)才20元左右，其后開(kāi)始磨人的橫盤(pán)再其后便開(kāi)始了拉升。到2021年8月2日其股價(jià)漲到了51.43元，實(shí)現(xiàn)了短期翻番。(因該股漲幅已經(jīng)巨大，不建議投資者再去追高了)。因?yàn)橹髁C(jī)構(gòu)運(yùn)作一只大牛股一般都會(huì)目標(biāo)位。大牛股最后的主升浪從底部的震倉(cāng)橫盤(pán)整理的低點(diǎn)算起，到高點(diǎn)應(yīng)是超過(guò)100%或更多的上升空間，也是我們通常說(shuō)的翻番。最后連續(xù)拉出大陽(yáng)線誘多出貨，那么，這只牛股的第一波拉升期就結(jié)束了。

作為投資者也可以根據(jù)上面選股思路去發(fā)現(xiàn)符合國(guó)家戰(zhàn)略高度的大牛股。

(以上個(gè)股分析只作參考，不作買(mǎi)入依據(jù)。買(mǎi)者自負(fù)，股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎)

蘇渝高級(jí)投資顧問(wèn)注冊(cè)編號(hào)(A0730620080005)所屬證券咨詢(xún)機(jī)構(gòu)編號(hào)(ZX0095)