近幾日，新能源車領(lǐng)域又有新鮮事。繼歐洲、中國(guó)相繼官宣10-20年汽車電動(dòng)化目標(biāo)之后，8月6日，拜登政府向全世界宣告，美國(guó)電動(dòng)化進(jìn)程加速的周期正式開(kāi)啟。此外，還有特斯拉官宣降價(jià)。7月30日，特斯拉Model3標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航升級(jí)版的價(jià)格下調(diào)15000元人民幣，調(diào)整后的價(jià)格為235900元人民幣。

8月6日，美國(guó)總統(tǒng)拜登設(shè)定2030年無(wú)排放汽車（電動(dòng)汽車、燃料電池汽車等）銷量達(dá)到50%的目標(biāo)。目前美國(guó)汽車銷量為1500-1700萬(wàn)輛。也就是說(shuō)，如果我們以1700萬(wàn)輛的50%，也就是850萬(wàn)輛作為標(biāo)準(zhǔn)，未來(lái)的十年，美國(guó)的新能源車需要以38.64%的復(fù)合增速增長(zhǎng)（去年的全年銷量是32.4萬(wàn)輛，開(kāi)源證券數(shù)據(jù)），才能實(shí)現(xiàn)拜登政府對(duì)新能源車50%占比的要求。目前，支持電動(dòng)車的發(fā)展已經(jīng)是中、歐、美的長(zhǎng)期共識(shí)。

圖片來(lái)源：特斯拉官網(wǎng)

除了政策的支持，全球最大的新能源車企特斯拉還在繼續(xù)擴(kuò)大市占率。7月30日，特斯拉官宣降價(jià)。特斯拉Model3標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航升級(jí)版的價(jià)格下調(diào)15000元人民幣，調(diào)整后的價(jià)格為235900元人民幣（此為補(bǔ)貼后起售價(jià)）。繼去年model3價(jià)格跌至30萬(wàn)以下，降價(jià)的趨勢(shì)仍在延續(xù)。

特斯拉表示，此次價(jià)格調(diào)整反映了成本波動(dòng)的實(shí)際情況。已經(jīng)十分明顯，只要成本控制下來(lái)，馬斯克愿意以越來(lái)越低的售價(jià)刺激銷量，達(dá)到市占率的壟斷地位。特斯拉上周公布的財(cái)報(bào)顯示，在中國(guó)這個(gè)占其營(yíng)收超四分之一的市場(chǎng)，特斯拉今年第二季度的收入達(dá)就28.59億美元，同比大增104.2%。那么按照目前這個(gè)趨勢(shì)，給特斯拉供貨的A股廠商的確大受利好。今明兩年的業(yè)績(jī)都是差不了的。

細(xì)數(shù)新能源車相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的廠商，目前松下、LG、SK等是美國(guó)核心的電動(dòng)電池供應(yīng)企業(yè)，正極方面，當(dāng)升科技是SK的核心供應(yīng)商；負(fù)極方面，璞泰來(lái)、杉杉股份是LG和SK的主要供應(yīng)商；隔膜方面，恩捷股份、星源材料是LG的提供商之一，國(guó)內(nèi)的寧德時(shí)代、比亞迪、億緯鋰能等電池提供商則有望逐步進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)。電解液方面，天賜材料、新宙邦是主要的供應(yīng)商。

碳酸鋰產(chǎn)品就有天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)。上述企業(yè)海外收入占比均超過(guò)10%。當(dāng)升科技、贛鋒鋰業(yè)等的海外收入占比甚至超過(guò)30%，美國(guó)開(kāi)啟新能源政策周期，特斯拉持續(xù)降價(jià)提高市占率戰(zhàn)略有望使得這些企業(yè)持續(xù)受益。

當(dāng)前新能源板塊的主要的問(wèn)題是，好的公司大多已經(jīng)被發(fā)現(xiàn)，我們看到細(xì)分行業(yè)龍頭的股價(jià)波動(dòng)還是非常大的。這個(gè)板塊應(yīng)該如何投資？

多位公募基金經(jīng)理表示，需要注意的點(diǎn)在于，新能源板塊波動(dòng)非常大。對(duì)于普通投資者，投資這類基金產(chǎn)品盡量不要做波段，更好的方式是堅(jiān)定持有，把握長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)。比如，去年公募股基冠軍的匯豐晉信陸彬就表示，新能源是一個(gè)變化非?？斓男袠I(yè)，因此波動(dòng)性可能也會(huì)比較大。

對(duì)于這種高波動(dòng)性，投資者需要做好心理準(zhǔn)備，選擇符合自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力的產(chǎn)品。同時(shí)用閑錢投資，做好長(zhǎng)期投資的準(zhǔn)備。并通過(guò)基金定投等方式，分散風(fēng)險(xiǎn)，把握這個(gè)主題的長(zhǎng)期機(jī)會(huì)。

對(duì)此，私募排排網(wǎng)采訪了止于至善投資總經(jīng)理何理、優(yōu)美利投資總經(jīng)理賀金龍、華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明，他們表示，基金抱團(tuán)新能源會(huì)有階段性反復(fù)，但或?qū)⒊掷m(xù)較長(zhǎng)時(shí)間。

止于至善投資總經(jīng)理何理:電動(dòng)智能車未來(lái)受到基金持續(xù)抱團(tuán)的可能性很高

新能源汽車，確切地說(shuō)是電動(dòng)智能車，是未來(lái)中國(guó)投資最重要的方向與賽道之一，其承載了中國(guó)的能源革命和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要使命，未來(lái)長(zhǎng)期大概率是向上的，基金抱團(tuán)的可能性非常大。

鋰電池占新能源汽車的成本比較高，因此其理應(yīng)受到高度的關(guān)注，但是因?yàn)楝F(xiàn)在已經(jīng)過(guò)熱，其持續(xù)度很難說(shuō)是否會(huì)維持高燒。反而是汽車零部件的國(guó)產(chǎn)替代、自主品牌崛起，以及鋰電池新玩家進(jìn)入三大趨勢(shì)尚未被市場(chǎng)完全發(fā)掘。

目前我們的投資邏輯，已經(jīng)由新能源汽車升級(jí)為了電動(dòng)智能車，重點(diǎn)關(guān)注：

1.汽車零部件的投資機(jī)遇，如汽車玻璃、電池新玩家等等。

2.主機(jī)廠的投資機(jī)遇，如可以在未來(lái)同時(shí)做好電動(dòng)智能車和節(jié)能車的上市公司。

優(yōu)美利投資總經(jīng)理賀金龍：鋰電池材料及其制造龍頭較為明顯，業(yè)績(jī)確定性較高

鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈近期表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，我們一般將其產(chǎn)業(yè)鏈大致分為上游：礦產(chǎn)資源；中游：鋰電池材料及其制造；下游：新能源汽車關(guān)鍵部件以及整車制造。

總體來(lái)說(shuō)下游制造業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局以及增長(zhǎng)模型還不太明朗，相比之下，上游原材料和中游電池材料，通過(guò)價(jià)格上漲帶動(dòng)股價(jià)上漲以及高度確定性的業(yè)績(jī)表現(xiàn)態(tài)勢(shì)更為明顯。因此相對(duì)于下游來(lái)講，更推薦上游和中游量?jī)r(jià)齊升的優(yōu)質(zhì)賽道。

基金抱團(tuán)的新能源趨勢(shì)會(huì)持續(xù)，但會(huì)呈現(xiàn)明顯的分化行情，上游礦產(chǎn)資源，受宏觀面流動(dòng)性和期貨市場(chǎng)供應(yīng)價(jià)格的影響比較大，因此投資者可以持續(xù)性關(guān)注相關(guān)大宗商品行情。中游賽道龍頭較為明顯，業(yè)績(jī)確定性較高，投資者可以關(guān)注行業(yè)和個(gè)股成交量變化，關(guān)注資金出逃變化來(lái)把握新能源的分化行情。

華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明：基金抱團(tuán)新能源會(huì)有階段性反復(fù)，但或?qū)⒊掷m(xù)較長(zhǎng)時(shí)間

新能源汽車大體處于汽車“四化”的第一階段，也就是“電動(dòng)化”階段，這個(gè)階段的產(chǎn)業(yè)特征是新能源汽車逐步替代傳統(tǒng)燃油車，鋰電池是主要受益板塊。這是因?yàn)殇囯姵禺a(chǎn)業(yè)是電動(dòng)車的上游，也是電動(dòng)車成本中占比最高部分。

國(guó)內(nèi)鋰電池競(jìng)爭(zhēng)格局相對(duì)穩(wěn)定，產(chǎn)能提升受多方面條件制約，所以今年以來(lái)電動(dòng)車銷量的快速提升帶動(dòng)了鋰電池的供需緊張關(guān)系和不斷提價(jià)。同時(shí)由于電動(dòng)車滲透率比較低，電動(dòng)車市占率提升的趨勢(shì)使得未來(lái)一段時(shí)間鋰電池產(chǎn)業(yè)的業(yè)績(jī)確定性最為突出，再加上政策支持較為明確，鋰電池板塊有望在較長(zhǎng)周期中受到持續(xù)關(guān)注。

過(guò)去幾年基金抱團(tuán)現(xiàn)象可以看到兩個(gè)特征。首先是市場(chǎng)上行時(shí)基金更愿意抱團(tuán)，市場(chǎng)調(diào)整階段抱團(tuán)松動(dòng)現(xiàn)象會(huì)多一些。其次是基金抱團(tuán)的板塊或者個(gè)股隨著經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和政策變化會(huì)有調(diào)整。國(guó)內(nèi)新能源產(chǎn)業(yè)是長(zhǎng)賽道機(jī)會(huì)。基金抱團(tuán)新能源會(huì)有階段性反復(fù)，但整體應(yīng)該會(huì)持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間，受關(guān)注的新能源子板塊和個(gè)股會(huì)隨著產(chǎn)業(yè)發(fā)展階段而不斷調(diào)整變化。

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