上市公司關(guān)聯(lián)交易是指上市公司或者其控股子公司與上市公司關(guān)聯(lián)人之間發(fā)生的可能導(dǎo)致轉(zhuǎn)移資源或者義務(wù)的事項(xiàng)，主要包括：

（一）購(gòu)買或者出售資產(chǎn)，例如：子公司從其母公司購(gòu)買房產(chǎn)或設(shè)備等；

（二）對(duì)外投資；

（三）提供財(cái)務(wù)資助；例如：母公司利用集團(tuán)內(nèi)部的金融機(jī)構(gòu)貸款給子公司，母公司向子公司購(gòu)入股份、投入資金等。

（四）提供擔(dān)保，例如：母公司為子公司借款提供擔(dān)保

（五）租入或者租出資產(chǎn)；

（六）委托或者受托管理資產(chǎn)和業(yè)務(wù)；

（七）贈(zèng)與或者受贈(zèng)資產(chǎn)；

（八）債權(quán)、債務(wù)重組；

（九）簽訂許可使用協(xié)議；

（十）轉(zhuǎn)讓或者受讓研究與開發(fā)項(xiàng)目；

（十一）購(gòu)買原材料、燃料、動(dòng)力；

（十二）銷售產(chǎn)品、商品，例如：企業(yè)集團(tuán)中的成員之間相互銷售或購(gòu)買商品；

（十三）提供或者接受勞務(wù)；

（十四）委托或者受托銷售；

（十五）在關(guān)聯(lián)人的財(cái)務(wù)公司存貸款；

（十六）與關(guān)聯(lián)人共同投資。

（十七）根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式原則認(rèn)定的其他通過約定可能引致資源或者義務(wù)轉(zhuǎn)移的事項(xiàng)。

（十八）其他不容易引起重視的關(guān)聯(lián)事項(xiàng)。在審計(jì)中除了關(guān)注資產(chǎn)交易、資金占用、購(gòu)銷、擔(dān)保等重大關(guān)聯(lián)交易，對(duì)準(zhǔn)則要求披露的如關(guān)鍵管理人員報(bào)酬、費(fèi)用分割等關(guān)聯(lián)交易也應(yīng)予以充分關(guān)注。

　　其實(shí)，關(guān)聯(lián)交易就其本身的性質(zhì)而言是中性的，是一種合法的、常見的商業(yè)交易行為，但是由于我國(guó)上市公司常常通過不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易牟取私利，例如：關(guān)聯(lián)方通過與上市公司進(jìn)行資產(chǎn)交易把大量?jī)?yōu)資資產(chǎn)注入上市公司，粉飾業(yè)績(jī)；關(guān)聯(lián)方占用上市公司資金或利用上市公司資信取得貸款；或者替上市公司轉(zhuǎn)移利潤(rùn)，逃避納稅等等。我國(guó)的關(guān)聯(lián)交易具有名目繁多、交易頻繁、涉及面廣又極不規(guī)范等特點(diǎn)，導(dǎo)致了關(guān)聯(lián)方交易問題錯(cuò)綜復(fù)雜、規(guī)模增長(zhǎng)，審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)較高。

　　我國(guó)上市公司產(chǎn)生不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易的主要原因在于：

1.上市公司的制度不完善。例如：（1）因上市公司法人治理結(jié)構(gòu)的不完善，使得大多數(shù)非流通股（法人股和國(guó)家股）占股本比例較高，造成了流通股股東成為上市公司賴以發(fā)展的資金主要來(lái)源，而流通股股東卻無(wú)法對(duì)上市公司關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行有效監(jiān)督。（2）國(guó)企改制后不合理的上市模式。許多國(guó)企改制成上市公司后，在資金、財(cái)務(wù)、人員管理等多方面與原母公司仍存在千絲萬(wàn)縷的關(guān)系，使得上市公司與母公司及其他關(guān)聯(lián)方之間關(guān)聯(lián)交易時(shí)有發(fā)生。

2.上市公司關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移價(jià)格決策的缺陷。理論上，上市公司的全體股東都有權(quán)力參與重大關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)決策，但在實(shí)際操作中，決定關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移價(jià)格方案是由少數(shù)大股東控制和操縱的。

一、關(guān)于上市關(guān)聯(lián)交易的披露規(guī)定

　　為規(guī)范上市公司關(guān)聯(lián)交易，我國(guó)不斷出臺(tái)上市關(guān)聯(lián)交易的披露要求和監(jiān)管制度。例如：根據(jù)規(guī)定，在上市公司與關(guān)聯(lián)方發(fā)生交易的情況下，應(yīng)當(dāng)在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系的性質(zhì)、交易類型及其交易要素，這些要素一般包括：

（1）交易的金額或相應(yīng)比例；（2）未結(jié)算項(xiàng)目的金額或相應(yīng)比例；（3）定價(jià)政策。但正如上文所述，我國(guó)特有的上市改造模式、不盡完善的制度環(huán)境使得不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易仍時(shí)有發(fā)生。許多上市公司為了粉飾業(yè)績(jī)以達(dá)到闖關(guān)過會(huì)或者操縱利潤(rùn)，更是鋌而走險(xiǎn)，導(dǎo)致各種違法違規(guī)關(guān)聯(lián)交易行為的發(fā)生，例如：

1.2014年2月，青海賢成礦業(yè)股份有限公司因其在2009年-2011年年度報(bào)告未披露借款擔(dān)保事項(xiàng)，2012年年度報(bào)告未及時(shí)披露24，147萬(wàn)元人民幣銀行存款被法院凍結(jié)事項(xiàng)，未披露向?qū)嶋H控制人黃賢優(yōu)控制的廣州華勝等3家機(jī)構(gòu)劃轉(zhuǎn)45，000萬(wàn)元人民幣非經(jīng)營(yíng)性資金的關(guān)聯(lián)交易和相關(guān)擔(dān)保事項(xiàng)，該公司的主要負(fù)責(zé)人臧靜濤被中國(guó)證監(jiān)會(huì)處以市場(chǎng)禁入的處罰。

2.按照武鋼股份有限公司公告，2013年預(yù)計(jì)關(guān)聯(lián)交易為4，730，879.24萬(wàn)元，但實(shí)際執(zhí)行卻達(dá)到5，039，340.36萬(wàn)元，而其2013年?duì)I業(yè)收入為8，958，130.26萬(wàn)元，關(guān)聯(lián)交易占當(dāng)年?duì)I收的比例高達(dá)56.25%。

3.2013年12月，上海家化聯(lián)合股份有限公司承認(rèn)了和滬江日化2008年4月至2013年7月，長(zhǎng)達(dá)5年、累計(jì)發(fā)生24.12億元的關(guān)聯(lián)交易。4.2011年11月，南寧八菱科技股份有限公司在其IPO發(fā)審上市背后，隱瞞重大關(guān)聯(lián)交易和財(cái)務(wù)審計(jì)公信力缺失問題。

二、關(guān)于上市公司關(guān)聯(lián)交易的審計(jì)策略要點(diǎn)

　　審計(jì)關(guān)聯(lián)方和關(guān)聯(lián)交易的目標(biāo)在于：充分了解關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易，以便能夠確認(rèn)由此產(chǎn)生的、與識(shí)別和評(píng)估由于舞弊導(dǎo)致的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的舞弊風(fēng)險(xiǎn)因素；根據(jù)獲取的審計(jì)證據(jù)，就財(cái)務(wù)報(bào)表受到關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的影響而言，確定關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易是否已按照適用的財(cái)務(wù)報(bào)告編制基礎(chǔ)得到恰當(dāng)識(shí)別、會(huì)計(jì)處理和披露。審計(jì)過程中，針對(duì)關(guān)聯(lián)交易的主要審計(jì)程序和策略要點(diǎn)為：

　　（一）識(shí)別、確定關(guān)聯(lián)方關(guān)系和關(guān)聯(lián)交易。

識(shí)別、確定關(guān)聯(lián)方關(guān)系和關(guān)聯(lián)交易是關(guān)聯(lián)交易舞弊審計(jì)的前提和難點(diǎn)。目前，我國(guó)關(guān)于IPO企業(yè)關(guān)聯(lián)方界定有所擴(kuò)展。在審計(jì)之前需要實(shí)施必要的審計(jì)程序，確定關(guān)聯(lián)企業(yè)及其關(guān)聯(lián)層次：

第一，對(duì)以前年度的審計(jì)工作底稿進(jìn)行查閱。

第二，評(píng)價(jià)、了解被審單位處理和識(shí)別關(guān)聯(lián)方及其交易的程序。

第三，對(duì)股東大會(huì)、董事會(huì)會(huì)議記錄及其他重要會(huì)議記錄仔細(xì)查閱，檢查有關(guān)合同、協(xié)議、發(fā)票以及其他有關(guān)文件，關(guān)注關(guān)聯(lián)方是否發(fā)生新的變動(dòng)。

第四，對(duì)主要投資者、關(guān)鍵管理人員名單進(jìn)行查閱。

第五，對(duì)重大資產(chǎn)重組及投資業(yè)務(wù)方案進(jìn)行審核，確定新的關(guān)聯(lián)方關(guān)系。其中重點(diǎn)關(guān)注：固定資產(chǎn)在售后回購(gòu)或回租；比較頻繁的資產(chǎn)置換行為；使用很低的價(jià)格銷售不動(dòng)產(chǎn)；頻繁的互相拆借資金；巨額掛賬的應(yīng)收賬款仍繼續(xù)供貨或巨額掛賬的應(yīng)收賬款長(zhǎng)期無(wú)動(dòng)態(tài)；借貸款項(xiàng)沒有利息與市場(chǎng)利率相差較大；控制企業(yè)關(guān)鍵技術(shù)或無(wú)償提供關(guān)鍵技術(shù)的企業(yè)；花費(fèi)極少甚至無(wú)償?shù)淖赓U或服務(wù)；高價(jià)采購(gòu)或低價(jià)銷售的企業(yè)；通過不必要的交易先低價(jià)銷售給關(guān)聯(lián)企業(yè)再轉(zhuǎn)售予客戶等。

　?。ǘ╋L(fēng)險(xiǎn)評(píng)估程序和相關(guān)工作

　　在審計(jì)中，應(yīng)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估程序和相關(guān)工作，獲取與識(shí)別關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易相關(guān)的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)的信息。如果管理層和參與交易的另一方之間具有控制或重大影響的關(guān)系，管理層凌駕于控制之上的風(fēng)險(xiǎn)就越高。在檢查程序中應(yīng)對(duì)關(guān)聯(lián)方信息保持警覺。例如：某些安排或其他信息可能顯示管理層以前未識(shí)別或未披露的關(guān)聯(lián)方關(guān)系或關(guān)聯(lián)方交易，在審計(jì)過程中檢查記錄或文件時(shí)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)對(duì)這些安排或其他信息保持警覺。如果識(shí)別出被審計(jì)單位超出正常經(jīng)營(yíng)過程的重大交易，應(yīng)當(dāng)向管理層詢問這些交易的性質(zhì)以及是否涉及關(guān)聯(lián)方。就超出正常經(jīng)營(yíng)過程的重大交易獲取進(jìn)一步的信息。

　?。ㄈ┐_定或評(píng)價(jià)關(guān)聯(lián)方認(rèn)定及其交易合理性、公允性確定或評(píng)價(jià)關(guān)聯(lián)方認(rèn)定及其交易合理性、公允性的主要審計(jì)方法有：1.從交易價(jià)格上判斷，例如，購(gòu)買或銷售商品的價(jià)格是否合理；提供或接受勞務(wù)的價(jià)格是否合理。2.從資產(chǎn)租賃費(fèi)的收取標(biāo)準(zhǔn)上判斷，許多上市公司與關(guān)聯(lián)方之間存在著資產(chǎn)的租賃關(guān)系，但各類資產(chǎn)租賃的市場(chǎng)價(jià)格難以確定。對(duì)于土地使用費(fèi)的審計(jì)，可向土地管理部門詢問土地租賃的價(jià)格，再結(jié)合職業(yè)判斷確定關(guān)聯(lián)交易價(jià)格的合理性，并審核相關(guān)合同的合法性、合理性；對(duì)于無(wú)形資產(chǎn)如商標(biāo)權(quán)的審計(jì)，可詢問國(guó)家商標(biāo)局；對(duì)固定資產(chǎn)租賃的審計(jì)，可考慮固定資產(chǎn)的原值、折舊年限、已使用年限等因素加以審定。3、從資金占用費(fèi)收取比例分析，上市公司與關(guān)聯(lián)方常常存在資金拆借低于或高于市場(chǎng)利率、借給不具備償債能力的企業(yè)、逾期不還等資金融通業(yè)務(wù)。審計(jì)重點(diǎn)是審查企業(yè)中是否存在資金拆借低于或高于市場(chǎng)利率、借給不具備償債能力的企業(yè)、逾期不還等資金融通業(yè)務(wù)。

　?。ㄋ模┳R(shí)別和評(píng)估重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施

　　若在實(shí)施與關(guān)聯(lián)方有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估程序和相關(guān)工作中識(shí)別出舞弊風(fēng)險(xiǎn)因素，應(yīng)當(dāng)在識(shí)別和評(píng)估由于舞弊導(dǎo)致的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)考慮這些信息，充分識(shí)別并評(píng)估關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易可能導(dǎo)致的財(cái)務(wù)報(bào)表重大風(fēng)險(xiǎn)，并確定這些風(fēng)險(xiǎn)是否為特別風(fēng)險(xiǎn)。審計(jì)中應(yīng)充分運(yùn)用分析性程序，包括但不限于：

（1）在對(duì)大額客戶或供應(yīng)商變動(dòng)分析基礎(chǔ)上，對(duì)異常變動(dòng)客戶或供應(yīng)商及相關(guān)交易進(jìn)行進(jìn)一步核查，獲取銷售或采購(gòu)交易真實(shí)性的充分證據(jù)，以檢查是否存在與潛在關(guān)聯(lián)方之間的關(guān)聯(lián)交易或關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化；（2）應(yīng)對(duì)神秘客戶保持警覺，針對(duì)IPO企業(yè)存在的未披露關(guān)聯(lián)交易跡象，采取進(jìn)一步措施核實(shí)是否存在未披露關(guān)聯(lián)方的情況。若存在申報(bào)期內(nèi)發(fā)行人關(guān)聯(lián)方注銷及非關(guān)聯(lián)化的情況，應(yīng)識(shí)別發(fā)行人將原關(guān)聯(lián)方非關(guān)聯(lián)化行為的動(dòng)機(jī)，以及后續(xù)交易的真實(shí)性、公允性，核實(shí)發(fā)行人是否存在剝離虧損子公司或虧損項(xiàng)目以增加公司利潤(rùn)的行為。（3）通過同行業(yè)相同或類似產(chǎn)品的毛利率分析、價(jià)格分析、產(chǎn)能分析、成本結(jié)構(gòu)分析等，識(shí)別是否存在顯失公允的異常交易，從而進(jìn)一步核查是否存在通過關(guān)聯(lián)方或潛在關(guān)聯(lián)方操縱利潤(rùn)的情況。

　?。ㄎ澹┰u(píng)價(jià)會(huì)計(jì)處理和披露

　　對(duì)關(guān)聯(lián)交易在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中的恰當(dāng)披露進(jìn)行督促是遏制不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易發(fā)生的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。審計(jì)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向管理層獲取書面聲明，包括會(huì)計(jì)報(bào)表對(duì)關(guān)聯(lián)交易的披露是否充分，所提供的識(shí)別關(guān)聯(lián)方的資料是否真實(shí)、完整。對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表形成審計(jì)意見時(shí)，應(yīng)當(dāng)評(píng)價(jià)、識(shí)別出的關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易是否已按照適用的財(cái)務(wù)報(bào)告編制基礎(chǔ)得到恰當(dāng)會(huì)計(jì)處理和披露；關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易是否導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表未實(shí)現(xiàn)公允反映。當(dāng)存在下列情形之一時(shí)，表明管理層對(duì)關(guān)聯(lián)方交易的披露可能不具有可理解性：（1）關(guān)聯(lián)方交易的商業(yè)理由以及交易對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響披露不清楚，或存在錯(cuò)報(bào)；（2）未適當(dāng)披露為理解關(guān)聯(lián)方交易所必需的關(guān)鍵條款、條件或其他要素。

綜上，鑒于上市公司關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易的判斷涉及重大專業(yè)判斷，通常蘊(yùn)含重大錯(cuò)報(bào)和重大舞弊風(fēng)險(xiǎn)。所以在審計(jì)中應(yīng)當(dāng)盡可能獲取充分、適當(dāng)?shù)耐獠孔C據(jù)，必要時(shí)可以實(shí)施工商查詢、實(shí)地走訪、征詢律師意見以及利用專家工作等必要程序。對(duì)于明顯與準(zhǔn)則規(guī)定不符合的交易的會(huì)計(jì)處理，應(yīng)當(dāng)要求上市公司進(jìn)行調(diào)整，對(duì)于拒絕調(diào)整的，就應(yīng)對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表整體反映情況的影響進(jìn)行考慮，出具以此相應(yīng)的審計(jì)意見，確保審計(jì)質(zhì)量，防范重大審計(jì)失敗。

 三、控股股東或其關(guān)聯(lián)方豁免上市公司債務(wù)或代上市公司對(duì)外清償債務(wù)

（一）案例介紹

P公司是上市A公司的控股股東， A公司持有B公司30%的股權(quán)，對(duì)B公司具有重大影響。B公司于2007年向銀行貸款3億元，A公司為其提供了擔(dān)保。2010年，B公司發(fā)生了嚴(yán)重的財(cái)務(wù)困難，對(duì)銀行的還款付息義務(wù)無(wú)法按期履行，為此銀行將B公司告上法庭，資產(chǎn)負(fù)債表日形成未決訴訟，按規(guī)定A公司應(yīng)計(jì)提預(yù)計(jì)負(fù)債。但A公司以P公司在2010年年底出具承諾函，承諾A公司如果因該貸款擔(dān)保發(fā)生任何損失，P公司將全部承擔(dān)為由沒有將該未決訴訟確認(rèn)預(yù)計(jì)負(fù)債，從而影響當(dāng)前損益。隨后A公司由于經(jīng)營(yíng)不善出現(xiàn)了嚴(yán)重的資不抵債的情況，擬進(jìn)行破產(chǎn)重整。2012年2月，當(dāng)?shù)胤ㄔ簩?duì)公司的重整計(jì)劃給予了批準(zhǔn)，計(jì)劃對(duì)于超過30萬(wàn)元以上部分的普通債權(quán)(共6億元)，A公司按照13%的比例以現(xiàn)金進(jìn)行清償。按照此方案， A公司受債權(quán)人豁免債務(wù)計(jì)5.22億元，其中， P公司豁免了A公司1億元。A公司在2012年10月法院裁定重整計(jì)劃執(zhí)行完畢之后，確認(rèn)了5.22億元的債務(wù)重組收益。

（二）案例分析

P公司作為控股股東代A公司承擔(dān)擔(dān)保損失，是控股股東對(duì)A公司的捐贈(zèng)，屬于資本性投入，應(yīng)該在收到時(shí)計(jì)入資本公積。從擔(dān)保行為產(chǎn)生的合同權(quán)利義務(wù)關(guān)系來(lái)看，A公司因?yàn)槠鋵?duì)外擔(dān)保行為形成的現(xiàn)時(shí)義務(wù)符合預(yù)計(jì)負(fù)債的確認(rèn)條件，其預(yù)計(jì)的損失應(yīng)該由A公司承擔(dān)，相應(yīng)的費(fèi)用計(jì)入A公司的當(dāng)期損益。不能因?yàn)橛锌毓晒蓶|的代為清償承諾而不加以確認(rèn)。隨后，在A公司重整計(jì)劃中，控股股東P公司同其他債權(quán)人對(duì)上市公司共同做出相同比例的債務(wù)豁免是以普通債權(quán)人身份進(jìn)行的，在此交易過程中，P公司與其他普通債權(quán)人處于同等地位，并未因其特殊身份而存在什么不同，P公司的債務(wù)豁免屬于債權(quán)人對(duì)上市公司正常的債務(wù)豁免行為，不能當(dāng)作關(guān)聯(lián)方交易的“資本性投入”計(jì)入所有者權(quán)益。因此，A公司在2012年10月法院裁定重整計(jì)劃執(zhí)行完畢之后，把包括P公司豁免債務(wù)在內(nèi)的5.22億元確認(rèn)為債務(wù)重組收益是恰當(dāng)?shù)摹?nbsp;

四、控股股東或其關(guān)聯(lián)方向上市公司購(gòu)買資產(chǎn)的價(jià)格是顯失公允的

（一）案例介紹

國(guó)有控股上市公司A公司，近年來(lái)盈利能力逐年下降，2007年度首度虧損，2008年繼續(xù)虧損2000萬(wàn)元。A公司有己全額計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的歷史債權(quán)4000萬(wàn)元，其中包括與控股股東的其他子公司B公司之間發(fā)生交易形成的應(yīng)收款項(xiàng)1000萬(wàn)元。2008年12月，A公司將3000萬(wàn)元已全額計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款（不包括應(yīng)收B公司的債權(quán)）轉(zhuǎn)讓給同受A公司控股股東控制的某國(guó)有資產(chǎn)管理公司，同時(shí)與控股股東及B公司債務(wù)人共同簽訂協(xié)議，由控股股東代B公司償還應(yīng)收款。轉(zhuǎn)讓日，相關(guān)債務(wù)單位的財(cái)務(wù)狀況沒有發(fā)生好轉(zhuǎn)的任何跡象，被轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收款項(xiàng)的可收回性很低。

A公司決定沖回壞賬準(zhǔn)備4000萬(wàn)元，相應(yīng)增加2008年度利潤(rùn)4000萬(wàn)元。2009年A公司被確定為一家ST公司，由于經(jīng)營(yíng)不善導(dǎo)致資不抵債。A公司的主要經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)已經(jīng)被出售或者報(bào)廢，剩余資產(chǎn)主要是一些往來(lái)款項(xiàng)。A公司2009年決定實(shí)施資產(chǎn)重組，在向潛在控股股東C公司定向發(fā)行股票購(gòu)買其下屬8家子公司的股權(quán)之前，將全部資產(chǎn)出售給實(shí)際控制人，并由其承擔(dān)全部負(fù)債。A公司的實(shí)際控制人同意在不支付任何對(duì)價(jià)的情況下承接A公司所有負(fù)債3億元，同時(shí)收購(gòu)A公司所有資產(chǎn)2億元。A公司認(rèn)為本交易屬于重大資產(chǎn)重組中對(duì)原上市公司的資產(chǎn)進(jìn)行剝離，由此產(chǎn)生的債務(wù)重組收益并非一般意義上的利益輸送，而是為了從根本上解決上市公司的財(cái)務(wù)危機(jī)，可以確認(rèn)為當(dāng)期利潤(rùn)。因此，擬在2009年年報(bào)中將資產(chǎn)與債務(wù)相抵的差額部分1億元確認(rèn)為債務(wù)重組收益。

（二）案例分析

案例中A公司轉(zhuǎn)讓給同受A公司控股股東控制的某國(guó)有資產(chǎn)管理公司的應(yīng)收款項(xiàng)3000萬(wàn)元是已全額計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的歷史債權(quán)，預(yù)計(jì)可收回金額本為0，卻能以3000萬(wàn)元出售給控股股東的子公司。其經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)是一種間接的捐贈(zèng)，只有在買賣雙方同受控股股東控制的特殊情況下才能夠發(fā)生，屬于控股股東(及其子公司)以其特殊身份對(duì)上市公司的利益輸送行為。

因此，這3000萬(wàn)元屬于控股股東的資本性投入，應(yīng)當(dāng)計(jì)入資本公積，而A公司相應(yīng)增加2008年度利潤(rùn)的處理是不恰當(dāng)?shù)?，有粉飾?bào)表的嫌疑。對(duì)于由控股股東代B公司償還應(yīng)收款的行為，考慮到B公司的其他股東也完全有可能替其償債，這屬于合理的商業(yè)安排，作為債權(quán)人的上市公司可以按照金融工具或者債務(wù)重組準(zhǔn)則的原則進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，因而將這1000萬(wàn)元計(jì)入當(dāng)期損益的理由是充分和恰當(dāng)?shù)摹?/span>

隨后A公司的實(shí)際控制人2009年在不支付任何對(duì)價(jià)的情況下承擔(dān)A公司所有負(fù)債3億元，同時(shí)收購(gòu)A公司所有資產(chǎn)2億元的事項(xiàng)，并非產(chǎn)生于正常的債務(wù)重組交易，不屬于實(shí)際債權(quán)人給予A公司的讓步。差額部分1億元由B公司承擔(dān)，是A公司明顯單方面獲益的表現(xiàn)。這是基于B公司是A公司實(shí)際控制人的特殊身份而給予A公司的利益輸送，該交易的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為是實(shí)際控制人向上市公司的資本性投入。因此將資產(chǎn)與債務(wù)相抵的差額部分1億元確認(rèn)為債務(wù)重組收益是不恰當(dāng)?shù)摹Ａ硗?，上例中B公司給利益輸送的真正目的在于為新的控股股東C公司的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入打造成一個(gè)“空殼”公司。對(duì)于上市公司A公司來(lái)講，是所有者之間的交易，應(yīng)該判斷為權(quán)益性交易。綜合考慮，A公司剝離給實(shí)際控制人的資產(chǎn)和負(fù)債相抵后差額部分應(yīng)確認(rèn)為資本公積，不能在利潤(rùn)表中確認(rèn)債務(wù)重組收益。 

五、上市公司與第三方進(jìn)行的非公允交易是在控股股東的安排下進(jìn)行的

（一）案例介紹

甲公司是乙上市公司的母公司，持有乙公司62%的股份。丙公司與其他7家公司一起共同控制甲公司并持有甲公司12%的股份。丙公司持有丁公司40%的股權(quán)并對(duì)丁公司形成控制。2009年8月，甲公司、丙公司和丁公司的股東簽署了關(guān)于丙公司股權(quán)退出和丁公司重組的協(xié)議。協(xié)議約定，在滿足一定條件的情況下，丙公司將于2011年10月31日向甲公司發(fā)出股權(quán)轉(zhuǎn)讓的通知，將丙公司持有的丁公司40%的股份全部轉(zhuǎn)讓給甲公司或甲公司指定的其他受讓方。甲公司或甲公司指定的其他受讓方向丙公司支付人民幣3億元作為取得丙公司持有的丁公司40%股權(quán)的對(duì)價(jià)，其最后期限設(shè)定在2011年12月31日。該對(duì)價(jià)的定價(jià)基礎(chǔ)是丁公司40%股權(quán)在2009年8月的公允價(jià)值。2011年10月31日，丙公司向甲公司發(fā)出股權(quán)轉(zhuǎn)讓的通知，甲公司董事會(huì)通過審議，決定丁公司的股權(quán)由乙公司收購(gòu)。隨后，乙公司通過董事會(huì)和臨時(shí)股東大會(huì)，批準(zhǔn)了收購(gòu)丁公司股權(quán)的議案。2011年12月20日，A公司辦理完相關(guān)股權(quán)的過戶、工商注冊(cè)登記等手續(xù)。丁公司2011年12月份可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值為10億元，按持股比例40%計(jì)算得出丁公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值中乙公司持有的份額為4億元，超出乙公司投資成本3億元的部分共計(jì)1億元。乙公司將上述1億元確認(rèn)為當(dāng)期營(yíng)業(yè)外收入。

（二）案例分析

上市公司與獨(dú)立第三方之間的交易不能僅看其法律形式，更要看其經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)。對(duì)于因與關(guān)聯(lián)方存在特殊協(xié)議安排，使同第三方的交易不公允的情況下，應(yīng)詮釋造成非公允交易的原因，按照實(shí)質(zhì)重于形式的原則進(jìn)行綜合判斷，以確定其會(huì)計(jì)處理方式。本案例中，乙公司2011年12月以支付3億元的對(duì)價(jià)獲得丁公司4億元的權(quán)益，表面上看，乙公司應(yīng)該確認(rèn)1億元的負(fù)商譽(yù)。但是，必須分析該負(fù)商譽(yù)產(chǎn)生的原因以判斷其是應(yīng)該計(jì)入當(dāng)期損益還是應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為資本性投入計(jì)入資本公積。由于乙公司此次購(gòu)買的定價(jià)是基于甲公司和丙公司于2009年達(dá)成的協(xié)議價(jià)格，該協(xié)議價(jià)格是以2009年8月J公司40%股權(quán)的公允價(jià)值為基礎(chǔ)確定的，從甲公司和乙公司的當(dāng)時(shí)的角度基本可以判斷當(dāng)時(shí)的協(xié)議為一項(xiàng)公平交易。但是在2011年10月，丁公司的凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額已經(jīng)增加到4億元的情況下，甲公司指定由乙公司來(lái)執(zhí)行原協(xié)議，這1億元利得實(shí)質(zhì)上屬于甲公司給乙公司的隱蔽利益輸送，乙公司明顯地、單方面地在關(guān)聯(lián)方的協(xié)議安排下獲利1億元。交易是基于甲公司是乙公司控股股東這一事實(shí)下進(jìn)行的，因此，雖然這項(xiàng)交易不是乙公司與甲公司之間直接進(jìn)行的，但是無(wú)法掩蓋其通過第三方間接利益輸送屬于權(quán)益性交易的事實(shí)。綜上所述，乙公司獲得的1億元交易利得應(yīng)視同甲公司對(duì)乙公司的資本投入，計(jì)入乙公司所有者權(quán)益(資本公積)，而不應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期營(yíng)業(yè)外收入。這1個(gè)億的正確確認(rèn)計(jì)量，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表有著重大而廣泛的影響。 

六、上市公司關(guān)聯(lián)方交易的目的 

(一)節(jié)約交易費(fèi)用。新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，交易費(fèi)用是獲得準(zhǔn)確的市場(chǎng)信息所需要付出的費(fèi)用，以及談判和經(jīng)常性契約的費(fèi)用，包括：①事先的交易費(fèi)用，即為獲取市場(chǎng)信息，簽訂契約，規(guī)定交易雙方的權(quán)利、責(zé)任等所花費(fèi)的費(fèi)用;②簽訂契約后，為解決契約本身存在的問題，如變更條款，撤銷契約等所花的費(fèi)用。在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中交易費(fèi)用不可能為零，因此，每個(gè)企業(yè)在收益不變的情況下，總是力圖節(jié)約交易費(fèi)用。許多關(guān)聯(lián)方交易也是出于節(jié)約市場(chǎng)交易費(fèi)用的目的，即用費(fèi)用較低的關(guān)聯(lián)方交易替代費(fèi)用較高的市場(chǎng)交易。 

關(guān)聯(lián)方交易作為一種獨(dú)特的交易，其節(jié)約交易費(fèi)用的功能主要表現(xiàn)為，關(guān)聯(lián)交易中的信息成本、監(jiān)督成本、執(zhí)行成本低于市場(chǎng)交易，而組織管理成本則少于企業(yè)內(nèi)交易。尤其在我國(guó)目前的資本市場(chǎng)上，由于集團(tuán)公司多以資產(chǎn)剝離方式將其中的一部分資產(chǎn)或某條生產(chǎn)線進(jìn)行股票發(fā)行和上市，集團(tuán)內(nèi)關(guān)聯(lián)方交易能節(jié)約交易費(fèi)用的功能就愈加顯現(xiàn)。 

 (二)調(diào)整利潤(rùn)。關(guān)聯(lián)企業(yè)之間通過轉(zhuǎn)移定價(jià)等方式實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的轉(zhuǎn)移。具體來(lái)說，上市公司調(diào)整利潤(rùn)包括以下兩種意圖：①降低稅負(fù)。一種情況是由于上市公司與其關(guān)聯(lián)企業(yè)之間在稅收待遇上有差異，如稅率高低、減免稅期限不同等，導(dǎo)致利潤(rùn)從高稅負(fù)企業(yè)向低稅負(fù)企業(yè)的轉(zhuǎn)移。目前非常普遍的情形是：上市公司享受所得稅優(yōu)惠，而母公司集團(tuán)所得稅稅率較高，因此上市公司在這種情況下便成為集團(tuán)公司的避稅港。另一種情況是，當(dāng)上市公司與其關(guān)聯(lián)企業(yè)有盈有虧時(shí)，利潤(rùn)往往被轉(zhuǎn)移至虧損企業(yè)，使整個(gè)集團(tuán)稅負(fù)減少，這種情況在上市公司中也較常見。許多上市公司都是從集團(tuán)公司中剝離出來(lái)的，基本上是集團(tuán)公司中的佼佼者，盈利較多，而其他關(guān)聯(lián)企業(yè)獲利能力則相對(duì)較差。在這種情況下，利潤(rùn)可能會(huì)從上市公司轉(zhuǎn)至其它虧損的關(guān)聯(lián)企業(yè)。②粉飾業(yè)績(jī)。一是通過有利的轉(zhuǎn)讓價(jià)格、虛假銷售來(lái)實(shí)現(xiàn)收入的增加或成本的降低;二是通過資產(chǎn)重組來(lái)調(diào)整利潤(rùn)，如母公司折價(jià)將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上市公司，上市公司剝離其不良資產(chǎn)等。 

七、應(yīng)對(duì)上市公司關(guān)聯(lián)交易稅收籌劃的管理建議 

（一）加強(qiáng)上市公司股權(quán)交易資本市場(chǎng)的稅收監(jiān)管     

1、完善上市公司股權(quán)交易信息披露管理制度。重點(diǎn)包括上市公司股權(quán)交易信息公開制度、股權(quán)交易稅務(wù)登記管理制度，要求股權(quán)交易各方公開股權(quán)交易的過程和結(jié)果。要按照普遍登記的原則，要求上市公司的所有股東進(jìn)行全面登記，取得全部股東的相關(guān)基礎(chǔ)信息，按照動(dòng)態(tài)管理的原則，實(shí)時(shí)反映稅務(wù)登記注冊(cè)資本項(xiàng)目信息反映內(nèi)容，不僅要反映初始投資結(jié)構(gòu)和注冊(cè)資本情況，而且要反映整個(gè)注冊(cè)資本投資結(jié)構(gòu)變化過程（包括新舊股東交易合同的詳細(xì)信息）。對(duì)上市公司限售股東和前十名流通股股東變化情況要實(shí)行定期報(bào)告制度，便稅務(wù)機(jī)關(guān)及時(shí)掌握股權(quán)交易動(dòng)態(tài)變化情況。 

2．加強(qiáng)股權(quán)投資成本審核。目前稅務(wù)機(jī)關(guān)還沒有對(duì)股東的投資資本來(lái)源進(jìn)行審核的相關(guān)政策規(guī)定。當(dāng)前重點(diǎn)要對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓前異常增資、涉嫌弄虛作假逃避稅收的上市公司加強(qiáng)資金來(lái)源的審查，以確定合理的投資計(jì)稅成本，這樣才能形成股權(quán)投資稅收管理鏈條，堵塞漏洞，從源頭上加強(qiáng)稅源控管。 

3．建立第三方信息交互平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)股權(quán)交易信息共享。實(shí)現(xiàn)政府部門對(duì)上市公司股權(quán)交易相關(guān)監(jiān)管信息的互換和保密傳遞，為稅務(wù)檢查部門提供長(zhǎng)效信息支撐。借力中介機(jī)構(gòu)專業(yè)特長(zhǎng)，探索確定公允價(jià)值方法。發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)在企業(yè)整體價(jià)值評(píng)估、無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估方面的特長(zhǎng)，利用其專業(yè)技術(shù)分析方法，探索公允價(jià)值確定方法，測(cè)算被交易企業(yè)股權(quán)未來(lái)價(jià)值和凈現(xiàn)值，據(jù)此評(píng)估關(guān)聯(lián)股權(quán)交易作價(jià)的合理性。   中國(guó)淘稅網(wǎng)cntaotax.net  淘盡稅海精華，網(wǎng)遍財(cái)會(huì)政策！  

（二）優(yōu)化“走出去”上市企業(yè)的服務(wù)與管理手段 

1．把握“走出去”良好時(shí)機(jī)。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景尚不明確的大環(huán)境下，我市企業(yè)“走出去”收購(gòu)面臨著良好的機(jī)遇。當(dāng)下的歐債危機(jī)，讓國(guó)際市場(chǎng)流動(dòng)性資金捉襟見肘，而對(duì)于中國(guó)企業(yè)而言，無(wú)疑提供了多重選擇的可能。此外，因全球經(jīng)濟(jì)處于衰退期中，不少海外資產(chǎn)處于低估值階段，從投資角度來(lái)看，這可能是較好的并購(gòu)時(shí)機(jī)。

 2．促進(jìn)“走出去”企業(yè)練好內(nèi)功。要建立完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系和科學(xué)的內(nèi)部投資決策程序、突發(fā)事件應(yīng)對(duì)機(jī)制；要清晰地制定營(yíng)利模式、進(jìn)入市場(chǎng)的路徑；加大在標(biāo)準(zhǔn)、專利等方面的研發(fā)投入，提高企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力創(chuàng)新方式，多方合作，減小阻力。在“走出去”方式上，企業(yè)應(yīng)注意制定自己的發(fā)展戰(zhàn)略，而且應(yīng)該與東道國(guó)發(fā)展戰(zhàn)略保持一致，強(qiáng)化社會(huì)責(zé)任意識(shí)，注重融入當(dāng)?shù)匚幕?，誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)，提高本地化程度，維持可持續(xù)發(fā)展。 

3．加強(qiáng)對(duì)“走出去”上市企業(yè)海外投資的有效監(jiān)管。對(duì)“走出去”上市企業(yè)的稅收管理過程中，我們要充分發(fā)揮國(guó)際間稅收協(xié)定賦予的職能，既要加大對(duì)“走出去”企業(yè)的服務(wù)力度，為“走出去”企業(yè)創(chuàng)造良好的國(guó)際投資環(huán)境，同時(shí)也要加大對(duì)“走出去”企業(yè)的監(jiān)管力度，防止企業(yè)借“走出去”之名，向境外轉(zhuǎn)移利潤(rùn)，在超越我國(guó)稅收管轄權(quán)的國(guó)際空間中，最大限度地獲取利潤(rùn)分配的份額。 

（三）完善稅收優(yōu)惠對(duì)上市公司技術(shù)創(chuàng)新的激勵(lì)機(jī)制     

1．充分利用稅收優(yōu)惠政策激勵(lì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，上市公司成為納稅主體的同時(shí)，也肩負(fù)起了技術(shù)創(chuàng)新的主要責(zé)任。作為技術(shù)創(chuàng)新的外在驅(qū)動(dòng)力，稅收在促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新方面起著非常重要的作用。我市上市公司中具有高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定資格的企業(yè)有19家，2011年19家上市公司享受高新技術(shù)企業(yè)、研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除等稅收政策優(yōu)惠金額達(dá)24291.80萬(wàn)元，戶均稅收優(yōu)惠達(dá)1278.52萬(wàn)元。高新技術(shù)優(yōu)惠政策引導(dǎo)帶來(lái)企業(yè)新技術(shù)、新產(chǎn)品研發(fā)費(fèi)用投入迅速增長(zhǎng)，也帶來(lái)了企業(yè)核心自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)逐年上升。上市公司享受了高新技術(shù)企業(yè)所得稅優(yōu)惠，實(shí)際稅負(fù)減輕了，增強(qiáng)了企業(yè)的后勁，積累了企業(yè)的實(shí)力，更有利于上市公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。 

2．企業(yè)盈利能力的提升能促進(jìn)企業(yè)加大研發(fā)投入強(qiáng)度。這是因?yàn)槠髽I(yè)的凈資產(chǎn)收益率越高，代表盈利能力越強(qiáng)，則企業(yè)可支配的利潤(rùn)就越多，而有了更豐厚的利潤(rùn)，企業(yè)就可能會(huì)在研發(fā)活動(dòng)中投入更多的資金，使研發(fā)投入強(qiáng)度增強(qiáng)，從而促進(jìn)企業(yè)的盈利能力進(jìn)一步提升，進(jìn)而形成良性循環(huán)。需要注意的是，自主創(chuàng)新不僅限于高技術(shù)行業(yè)上市公司，大量傳統(tǒng)行業(yè)上市公司在今后的進(jìn)一步發(fā)展中更需要推進(jìn)自主創(chuàng)新。要重點(diǎn)圍繞骨干上市企業(yè)，著重抓好技術(shù)改造和技術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目實(shí)施，并通過落實(shí)國(guó)家優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)企業(yè)加大技術(shù)創(chuàng)新投入。 

3．防范個(gè)別上市公司利用稅收優(yōu)惠政策向境外轉(zhuǎn)移利潤(rùn)，逃避稅收監(jiān)管。關(guān)注重點(diǎn)類型上市企業(yè)享受稅收優(yōu)惠的情況，應(yīng)加大對(duì)高新技術(shù)企業(yè)資格認(rèn)定的審查力度，特別是加強(qiáng)高新技術(shù)上市企業(yè)仍向境外關(guān)聯(lián)公司連續(xù)支付大額技術(shù)使用費(fèi)等情況的審查。 

（四）強(qiáng)化上市公司“全方位審計(jì)”手段的運(yùn)用 

1．強(qiáng)化“全方位體檢”理念，提高審計(jì)工作成效。公司上市前應(yīng)由稅務(wù)主管部門進(jìn)行全面審計(jì)，出具相應(yīng)的稅務(wù)審計(jì)報(bào)告；公司上市后建議規(guī)定每三年必須由稅務(wù)主管部門進(jìn)行一次全面審計(jì)，以不斷促進(jìn)上市公司的稅收規(guī)范。將“全方位審計(jì)”理念貫穿于上市公司審計(jì)的選案、實(shí)施、審理、執(zhí)行及回訪全過程，既做到選準(zhǔn)對(duì)象，避免盲目審計(jì)，又做到規(guī)范執(zhí)法、文明服務(wù)，特別是在回訪過程中，督促上市企業(yè)徹底糾正審計(jì)中發(fā)現(xiàn)的問題，確?！爸斡?。 

2．強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理指導(dǎo)，提高納稅遵從度。在對(duì)上市公司完成全面審計(jì)的基礎(chǔ)上，完成涵蓋企業(yè)基本情況和發(fā)展過程、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析、內(nèi)控體系分類風(fēng)險(xiǎn)分析評(píng)價(jià)、稅收風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)揭示及改善內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)的措施和建議等內(nèi)容的風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告，并結(jié)合發(fā)現(xiàn)企業(yè)的各項(xiàng)問題與不足，提出管理建議、改進(jìn)措施和規(guī)范指引，形成有針對(duì)性的稅收風(fēng)險(xiǎn)管理指導(dǎo)，從而有效引導(dǎo)企業(yè)積極進(jìn)行自我糾正。同時(shí)，進(jìn)一步加強(qiáng)企業(yè)審計(jì)后續(xù)跟蹤管理與服務(wù)，督促和幫助上市企業(yè)改進(jìn)各項(xiàng)管理制度和措施，防范稅收風(fēng)險(xiǎn)，提高納稅遵從度。 

八、關(guān)聯(lián)交易或?qū)е缕婢珯C(jī)械上市夢(mèng)終結(jié) 

近日，奇精機(jī)械股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“奇精機(jī)械”）預(yù)披露了招股說明書，計(jì)劃募資4.1億元用于其年產(chǎn)400萬(wàn)套洗衣機(jī)離合器擴(kuò)產(chǎn)與技改項(xiàng)目、年產(chǎn)2500萬(wàn)套電動(dòng)工具零部件產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目及償還銀行貸款。記者在閱讀其招股書時(shí)發(fā)現(xiàn)，公司股權(quán)過于集中，家族式管理之下關(guān)聯(lián)交易十分頻繁，其巨大利潤(rùn)來(lái)源于頻繁關(guān)聯(lián)交易。

家族式管理特征明顯

從招股書公布的信息看，這是汪氏家族實(shí)際控股的典型家族式企業(yè)。公司第一大股東雖為奇精控股，持有奇精機(jī)械4200萬(wàn)股，持股比例高達(dá)70%，但奇精控股實(shí)際控制人卻是汪氏父子，其董事長(zhǎng)由汪永琪擔(dān)任；而在其他股東中，除胡家其和葉鳴琦外，也均為汪氏家族成員。據(jù)統(tǒng)計(jì)，汪氏家族成員直接和間接共持有奇精機(jī)械5673.60萬(wàn)股，持股比例高達(dá)94.56%。

除家族持股占絕對(duì)權(quán)重外，家族成員也在企業(yè)中擔(dān)任了相關(guān)重要職務(wù)。資料顯示，奇精控股的董事長(zhǎng)汪永琪同時(shí)還擔(dān)任著奇精機(jī)械的董事長(zhǎng)一職，而奇精機(jī)械的總經(jīng)理則由其兒子汪偉東擔(dān)任，副總經(jīng)理由其兄弟汪興琪擔(dān)任。另外，汪氏家族其他家族成員及親屬也多在關(guān)聯(lián)公司持有股份或任職，如汪興琪配偶葉春花持有振興機(jī)械20%的股份，汪興琪兒媳魏琪持有振興機(jī)械30%的股份，汪興琪妻舅葉頂順持有振興機(jī)械30%股份，葉頂順之子葉松鵬持有振興機(jī)械20%的股份，汪永琪堂弟汪永余及子女汪幸、汪嬙嬙持有寧海迎祥100%的股權(quán)，并且這些企業(yè)都與奇精機(jī)械有著千絲萬(wàn)縷的關(guān)聯(lián)交易。

母子公司間關(guān)聯(lián)交易密集

據(jù)公司招股書介紹，報(bào)告期內(nèi)奇精機(jī)械采購(gòu)商品與接受勞務(wù)的關(guān)聯(lián)交易金額分別為2011年10103.92萬(wàn)元，占同類交易的11.24%；2012年8935.47萬(wàn)元，占同類交易的11.85%；2013年2914.86萬(wàn)元，占同類交易的3.14%；2014年1~6月656.87萬(wàn)元，占同類交易的1.73%?？梢妰H采購(gòu)一項(xiàng)，關(guān)聯(lián)交易金額就已經(jīng)十分巨大，這些關(guān)聯(lián)交易給奇精機(jī)械的營(yíng)業(yè)收入做出了不少的貢獻(xiàn)。而對(duì)于這些關(guān)聯(lián)企業(yè)來(lái)說，這些關(guān)聯(lián)交易更是哺育其成長(zhǎng)的甘甜“乳汁”，如東源金屬公司和榆林金屬公司。

東源金屬是由日本光輝企畫株式會(huì)社投資成立的外商獨(dú)資企業(yè)，注冊(cè)資本62萬(wàn)美元。汪永琪、汪偉東、汪東敏、胡余娟（汪永琪之妻）曾任該公司董事，是奇精機(jī)械的關(guān)聯(lián)企業(yè)，也是奇精機(jī)械2011年第五大采購(gòu)客戶，為奇精機(jī)械提供熱處理加工服務(wù)等，在2011年至2013年的三年時(shí)間里，雙方每年的關(guān)聯(lián)交易金額就占到了東源金屬營(yíng)業(yè)收入的八九成，可見該公司實(shí)際上就是依靠奇精機(jī)械而生存的；而榆林金屬也是汪氏家族實(shí)際控制企業(yè)，汪氏家族直接、間接合計(jì)持有其66.48%的股份，為奇精機(jī)械提供電鍍及洗碗機(jī)配件，該公司與奇精機(jī)械的關(guān)聯(lián)交易金額也不小，其中2011年和2012年關(guān)聯(lián)交易金額占其營(yíng)業(yè)收入的比重也達(dá)到了近四成，而在2014年1~6月，在雙方關(guān)聯(lián)交易減少的情況下，其凈利潤(rùn)更是由2013年的300余萬(wàn)劇減為19.32萬(wàn)，由此可見其對(duì)奇精機(jī)械的依賴性有多強(qiáng)。

而其他的幾家關(guān)聯(lián)公司，如三永機(jī)械、振興機(jī)械等則幾乎是專門為奇精機(jī)械而服務(wù)。因此奇精機(jī)械與其關(guān)聯(lián)公司可以說是“打斷骨頭連著筋”。在一股獨(dú)大的家族式管理之下，存在著如此利益一致、“相依相存”的關(guān)聯(lián)企業(yè)，還頻繁地進(jìn)行著關(guān)聯(lián)交易的背景下，擬上市企業(yè)如何能做到避免利益輸送，確保投資人權(quán)益呢？

頻繁關(guān)聯(lián)交易制造巨額利潤(rùn)

從招股書來(lái)看，奇精機(jī)械2013年發(fā)生偶發(fā)性關(guān)聯(lián)交易金額十分巨大，其中向奇精控股轉(zhuǎn)讓長(zhǎng)安東祥、海達(dá)鼎興、華錦商務(wù)、華信小貸股權(quán)，奇精機(jī)械共獲益4606.22萬(wàn)元，向奇精控股轉(zhuǎn)讓房屋建筑物獲益367.64萬(wàn)元，向榆林金屬轉(zhuǎn)讓土地、廠房及倉(cāng)庫(kù)共獲益2254.03萬(wàn)元，向孝明電子轉(zhuǎn)讓房屋建筑物又獲益723.97萬(wàn)元。這幾項(xiàng)關(guān)聯(lián)交易奇精機(jī)械獲益共計(jì)7951.86萬(wàn)元，而奇精機(jī)械2013年的凈利潤(rùn)也僅僅為6324.82萬(wàn)元，如果扣除這部分關(guān)聯(lián)交易，則奇精機(jī)械2013年將虧損1600余萬(wàn)元。

與此同時(shí)，讓記者不解的是，與奇精機(jī)械進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易的這些公司，大多經(jīng)營(yíng)虧損或僅有微利，其中長(zhǎng)安東祥、海達(dá)鼎興、孝名電子、搜美網(wǎng)絡(luò)從2013年至2014年6月30日全部虧損，寧海民登、榆林金屬、愛谷電器則略有微利。更奇怪的是其關(guān)聯(lián)公司華錦商務(wù)，該公司成立于2012年5月8日，經(jīng)營(yíng)范圍包括商務(wù)信息咨詢服務(wù)、企業(yè)營(yíng)銷策劃、企業(yè)管理服務(wù)、投資信息咨詢（除證券、期貨）服務(wù)、日用百貨、辦公用品、家用電器、家具、服飾、塑料制品、金屬制品批發(fā)、零售。其中奇精控股持有8.75%的股權(quán)，截止到2014年6月30日，總資產(chǎn)高達(dá)11009.78萬(wàn)元，然而2年過去了，該公司竟然沒有實(shí)際經(jīng)營(yíng)。而總資產(chǎn)達(dá)14817.84萬(wàn)元的關(guān)聯(lián)企業(yè)海達(dá)鼎興竟然也是連年虧損。

此外，依據(jù)中國(guó)人民銀行發(fā)布的《支付結(jié)算辦法》要求，在銀行開立存款賬戶的法人以及其他組織之間，必須具有真實(shí)的交易關(guān)系或債權(quán)債務(wù)關(guān)系，才能使用商業(yè)匯票。而奇精機(jī)械在2011年和2012年竟然分別開具了金額高達(dá)20080萬(wàn)元和12900萬(wàn)元的無(wú)真實(shí)交易背景的銀行承兌匯票。對(duì)于此事，奇精機(jī)械在招股書中表示，中國(guó)人民銀行寧?？h支行出具了包含以下內(nèi)容的《情況說明》：“奇精機(jī)械無(wú)真實(shí)交易背景的票據(jù)貼現(xiàn)問題，目前我支行未進(jìn)行過任何形式的懲罰，也未受理過任何與奇精機(jī)械不規(guī)范使用票據(jù)情形有關(guān)的投訴?！睂?duì)于銀行這種不負(fù)責(zé)任的行為，奇精機(jī)械卻解釋得理直氣壯，似乎自己的違規(guī)行為并沒有什么不妥。然而這正是企業(yè)缺乏責(zé)任心，缺乏誠(chéng)信的表現(xiàn)，這樣的企業(yè)對(duì)銀行尚且弄虛作假，其一旦成功上市，對(duì)投資者又如何能誠(chéng)實(shí)守信呢？ 

九、關(guān)聯(lián)交易及其在上市前的處理原則

 1、關(guān)聯(lián)交易及其在上市前的處理原則

關(guān)聯(lián)交易（Connected transaction）就是企業(yè)關(guān)聯(lián)方之間的交易，關(guān)聯(lián)交易是公司運(yùn)作中經(jīng)常出現(xiàn)的而又易于發(fā)生不公平結(jié)果的交易。 

關(guān)聯(lián)交易在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下主為存在，從有利的方面講，交易雙方因存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，可以節(jié)約大量商業(yè)談判等方面的交易成本，并可運(yùn)用行政的力量保證商業(yè)合同的優(yōu)先執(zhí)行，從而提高交易效率。 

從不利的方面講，由于關(guān)聯(lián)交易方可以運(yùn)用行政力量撮合交易的進(jìn)行，從而有可能使交易的價(jià)格、方式等在非競(jìng)爭(zhēng)的條件下出現(xiàn)不公正情況，形成對(duì)股東或部分股東權(quán)益的侵犯，也易導(dǎo)致債權(quán)人利益受到損害。

2、根據(jù)財(cái)政部2006年頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36號(hào)——關(guān)聯(lián)方披露（2006）》的規(guī)定，在企業(yè)財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)決策中，如果一方控制、共同控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊?，以及兩方或兩方以上同受一方控制、共同控制或重大影響的，?gòu)成關(guān)聯(lián)方。 

這里的控制，是指有權(quán)決定一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策，并能據(jù)以從該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中獲取利益。所謂重大影響，是指對(duì)一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策有參與決策的權(quán)力、但并不決定這些政策。

3、購(gòu)買或銷售商品

購(gòu)買或銷售商品是關(guān)聯(lián)方交易最常見的交易事項(xiàng)。例如，企業(yè)集團(tuán)成員之間相互購(gòu)買或銷售商品，從而形成關(guān)聯(lián)方交易。這種交易由于將市場(chǎng)交易轉(zhuǎn)變?yōu)楣炯瘓F(tuán)的內(nèi)部交易，可以節(jié)約交易成本,減少交易過程中的不確定性，確保供給和需求,并能在一定程度上保證產(chǎn)品的質(zhì)量和標(biāo)準(zhǔn)化。此外，通過公司集團(tuán)內(nèi)部適當(dāng)?shù)慕灰装才?有利于實(shí)現(xiàn)公司集團(tuán)利潤(rùn)的最大化，提高其整體的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力。這種交易產(chǎn)生的問題是，可能為公司調(diào)節(jié)利潤(rùn)提供了一種良好的途徑。披露這種關(guān)聯(lián)方交易，有利于中小股東、債權(quán)人等報(bào)表使用者了解這種交易的性質(zhì)、類型、金額等信息，判斷這種交易的價(jià)值取向，為報(bào)表使用者的經(jīng)濟(jì)決策提供了非常有用的信息。 

（1）購(gòu)買其他資產(chǎn)

購(gòu)買或銷售商品以外的其他資產(chǎn)，也是關(guān)聯(lián)交易的主要形式。比如，母公司銷售給其子公司的設(shè)備或建筑物等。 

（2）提供或接受勞務(wù)

關(guān)聯(lián)方之間相互提供或接受勞務(wù)，也是關(guān)聯(lián)交易的主要形式。

例如：甲企業(yè)是乙企業(yè)的聯(lián)營(yíng)企業(yè)，甲企業(yè)專門從事設(shè)備維修服務(wù)，乙企業(yè)的所有設(shè)備均由甲企業(yè)負(fù)責(zé)維修，乙企業(yè)每年支付設(shè)備維修費(fèi)用20萬(wàn)元。作為企業(yè)外部的報(bào)表使用者來(lái)說，需要了解這種提供或接受勞務(wù)的定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，以及關(guān)聯(lián)方之間是否在正常的交易情況下進(jìn)行。在附注中披露這類關(guān)聯(lián)交易的有關(guān)情況，為報(bào)表使用者分析集團(tuán)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果提供了依據(jù)。 

（3）擔(dān)保

擔(dān)保有很多形式，以貸款擔(dān)保為例，某企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中需要資金，往往會(huì)向銀行等金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款，銀行等金融機(jī)構(gòu)為了保證所貸資金的安全，需要企業(yè)在貸款時(shí)由第三方提供擔(dān)保。擔(dān)保是有風(fēng)險(xiǎn)的，一旦被擔(dān)保企業(yè)沒有按期履行還款協(xié)議，則擔(dān)保企業(yè)就成了還款的責(zé)任人。關(guān)聯(lián)企業(yè)之間相互提供擔(dān)保，能有效解決企業(yè)的資金問題，有利于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的有效開展，但也形成了或有負(fù)債，增加了擔(dān)保企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，有可能因此而引發(fā)經(jīng)濟(jì)糾紛。因此，在附注中披露關(guān)聯(lián)方相互之間擔(dān)保的相關(guān)信息，對(duì)于分析判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況是非常有用的。 

（4）提供資金

提供資金包括以現(xiàn)金或?qū)嵨镄问教峁┑馁J款或股權(quán)投資。

例如：母公司利用集團(tuán)內(nèi)部的金融機(jī)構(gòu)向子公司提供貸款，母公司向子公司投入資金、購(gòu)入股份等等。 

（5）租賃

租賃通常包括經(jīng)營(yíng)租賃和融資租賃等。關(guān)聯(lián)方之間的租賃合同也是主要的交易事項(xiàng)。

（6）代理

代理主要是依據(jù)合同條款，一方可為另一方代理某些事務(wù)，如代理銷售貨物、或代理簽訂合同等。 

（7）研究與開發(fā)轉(zhuǎn)移

在存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系時(shí)，有時(shí)某一企業(yè)所研究與開發(fā)的項(xiàng)目會(huì)由于另一方的要求而放棄或轉(zhuǎn)移給其他企業(yè)。例如：B公司是A公司的子公司，A公司要求B公司停止對(duì)某一新產(chǎn)品的研究與試制，并將B公司研究的現(xiàn)有成果轉(zhuǎn)給A公司最近購(gòu)買的、研究和開發(fā)能力超過B公司的C公司繼續(xù)研制，從而形成關(guān)聯(lián)方交易。

（8）許可協(xié)議

當(dāng)存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系時(shí)，關(guān)聯(lián)方之間可能達(dá)成某種協(xié)議，允許一方使用另一方的商標(biāo)等，從而形成關(guān)聯(lián)方交易。

代表企業(yè)或由企業(yè)代表另一方進(jìn)行債務(wù)結(jié)算

這也是關(guān)聯(lián)方企業(yè)之間比較普遍存在的一種關(guān)聯(lián)交易形式，比如，母公司為子公司支付廣告費(fèi)用，或者為子公司償還已逾期的長(zhǎng)期借款等。

（9）關(guān)鍵管理人薪酬

支付給關(guān)鍵管理人員的薪酬也是一種主要的關(guān)聯(lián)交易形式。因?yàn)槠髽I(yè)關(guān)鍵管理人員之間構(gòu)成了關(guān)聯(lián)方關(guān)系。

例如：企業(yè)支付給董事長(zhǎng)、總經(jīng)理等人員的薪酬，這屬于關(guān)聯(lián)交易，也應(yīng)該適當(dāng)?shù)挠枰耘丁?/span>

4、利用公司股東權(quán)利制衡機(jī)制規(guī)范關(guān)聯(lián)交易行為，可以更好地維護(hù)公司股東的合法權(quán)益不受損害。這里的制衡機(jī)制主要包括獨(dú)立董事制度和關(guān)聯(lián)方回避表決制度。 

獨(dú)立董事制度在規(guī)范關(guān)聯(lián)交易中發(fā)揮著積極作用。中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于獨(dú)立董事的職權(quán)規(guī)定中也把獨(dú)立董事對(duì)關(guān)聯(lián)交易的事前認(rèn)可作為董事會(huì)、股東大會(huì)決議的前提條件?！渡鲜幸?guī)則》要求，上市公司披露關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)時(shí)，必須提供獨(dú)立董事事前認(rèn)可該交易的書面文件。

出席董事會(huì)的無(wú)關(guān)聯(lián)關(guān)系董事人數(shù)不足三人的，應(yīng)將該事項(xiàng)提交上市公司股東大會(huì)審議。”《上市規(guī)則》對(duì)關(guān)聯(lián)董事明確進(jìn)行了界定?！渡鲜幸?guī)則》還規(guī)定，交易金額在3000萬(wàn)元以上，且占上市公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)絕對(duì)值5%以上的關(guān)聯(lián)交易，除應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露外，還應(yīng)聘請(qǐng)具有證券、期貨業(yè)務(wù)資格的中介機(jī)構(gòu)，對(duì)交易標(biāo)的進(jìn)行評(píng)估和審計(jì)，并將該交易提交股東大會(huì)審議。上市公司股東大會(huì)審議關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)時(shí)，關(guān)聯(lián)股東應(yīng)當(dāng)回避表決。