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人有悲歡離合，月有陰晴圓缺，但凡是人搞出來的東西，都有規(guī)律可循。 在工商界和資本市場，這個(gè)叫做經(jīng)濟(jì)周期。 一個(gè)人賺小錢，靠勤勞努力就夠了，要發(fā)大財(cái)，都得仰仗周期的力量。 周期一發(fā)威，可以讓鐘睒睒以3900億元的身價(jià)成為中國首富，也可以讓10月28日的大盤瞬間一瀉千里。散戶的瘋狂賣出，把炒股軟件同花順都一度擠崩。 那么這個(gè)所謂的周期，究竟是何方神圣？ 01 經(jīng)過二百多年的總結(jié)，經(jīng)濟(jì)學(xué)家們把周期分成了四種，這四種周期，每一個(gè)都有萌芽、發(fā)展、高峰、衰退的歷程。 每3-4年，企業(yè)的原材料庫存會由空到滿，由滿到空，這個(gè)庫存循環(huán)，叫基欽周期。 每8-10年，企業(yè)的生產(chǎn)設(shè)備就會由新購到淘汰，由淘汰到新采，這個(gè)設(shè)備更迭，是朱格拉周期。 每15-25年，房地產(chǎn)和建筑業(yè)就會由新建到過剩，由谷底到高峰，這個(gè)地產(chǎn)峰谷，叫庫茲涅茨周期。 每45-60年，頂尖科技就會由興盛到衰落，由衰落到新生，這個(gè)技術(shù)變革，叫康德拉季耶夫周期。 抓住任何一個(gè)周期，你都能平步青云，飛黃騰達(dá)。 王老板財(cái)富自由美女傍身，開開心心的去做了紅燒肉，是因?yàn)樵谌f科抓住了20年一遇的房地產(chǎn)庫茲涅茨周期。 馬老師身價(jià)巨萬能讓阿里成為千萬富翁流水線，是抓住了互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)60年一遇的康波周期。 既然周期能讓你青云直上，同樣能讓人跌落谷底，最近的大盤一瀉千里，甚至連半年線都被擊穿，正是四個(gè)周期的聯(lián)動(dòng)暴擊。 02 2020年以來，原材料、上游產(chǎn)品、物流運(yùn)輸為什么大漲價(jià)？既有疫情的原因，更恰好疊加了企業(yè)補(bǔ)庫存的基欽周期。 所以煤炭才從300飆到700，然后又漲到了1300，缺庫存，供需失衡，必然漲價(jià)。 然而，基欽周期畢竟只有3年，企業(yè)的庫存很快就有補(bǔ)滿的那天，我們在知識星球的財(cái)富100課里準(zhǔn)確無誤的告訴大家，這輪庫存周期的頂部，就是今年10月份，最遲11月。 基欽周期既然到頂了，上游原材料股，需求萎縮當(dāng)然難以為繼要被暴打，機(jī)構(gòu)一撤，散戶跟著砸，能不恐慌，能不暴跌么？ 這是第一重暴擊，庫存周期到頂。 去年以來，很多宇宙一級房地產(chǎn)企業(yè)，包括藍(lán)光、華夏幸福、以及名字不能說的那位，為何前腳還在2018年躊躇滿志，后腳到就要淪落到要暴雷呢？ 這是庫茲涅茨周期的力量，從1998年開始，20年一輪的地產(chǎn)周期早已在2014年春節(jié)到頂了，當(dāng)年的新開工面積高達(dá)20億平米，地產(chǎn)景氣指數(shù)同比增長19.8%。 但地產(chǎn)畢竟影響太大，上面在隨后推出了去庫存和棚改，為大家開了一個(gè)逃生通道。 然而偏偏就有人要把這個(gè)緊急通道當(dāng)成是舞臺中央，非要加足了杠桿一路狂奔，果不其然，在2021年的地產(chǎn)周期底部，被規(guī)律無情燙平。 猛然回首，這一輪地產(chǎn)周期面前，全身而退的只有兩個(gè)半人。 一個(gè)是2014年被迫賣身自救的綠城宋衛(wèi)平， 一個(gè)是2017年被迫斷臂求生的萬達(dá)王健林， 半個(gè)，是2016年和老姚大戰(zhàn)后精疲力盡退休的王老板。 中國的房地產(chǎn)，可是關(guān)系到幾千萬人就業(yè)生活，涉及到10萬億以上產(chǎn)值的巨無霸，它既然在2021遭遇到了歷史性的大底，那些帶動(dòng)的上下游產(chǎn)業(yè)、冰箱洗衣機(jī)微波爐之類的白色家電，又哪來好呢？ 金主萎了，大白馬格力電器也得一路狂跌，有一百個(gè)董大姐也無事無補(bǔ)。 這是第二重暴擊，地產(chǎn)周期到底。 制造業(yè)不但損耗原材料，同樣損耗生產(chǎn)設(shè)備的壽命，全球疫情爆發(fā)以后，中國制造開足馬力，幾乎承擔(dān)了全世界的產(chǎn)品保供任務(wù)，極大加劇了對設(shè)備的需求。 而這時(shí)又疊加了中國的制造業(yè)的朱格拉周期，大量的企業(yè)在5G、高端裝備的潮流下要更新和采購新的生產(chǎn)設(shè)施，2021年一樣是個(gè)設(shè)備需求高點(diǎn)。 然而遇到的情況卻是，上半年上游漲價(jià)、物流堵塞，下半年限產(chǎn)限電，開工不足，再疊加PPI和CPI的剪刀差，《在通脹和通縮的懸崖邊》，很多中小制造業(yè)舉步維艱。 2021年的制造業(yè)簡直沒法玩，賠本都賺不了吆喝。但中國可是制造立國的，去年的工業(yè)增加值達(dá)到了26.59萬億元，占全世界比重接近30%，制造業(yè)的產(chǎn)值和利潤無法釋放，資本市場當(dāng)然雪上加霜。 這是第三重暴擊，設(shè)備周期空轉(zhuǎn)。 原本在三重危機(jī)的影響下，到了10月初，大家都預(yù)期有一輪大放水出現(xiàn)，因?yàn)榻禍?zhǔn)的預(yù)期，銀行股紅火了好幾天。 但央行仔細(xì)衡量了全球的政經(jīng)形勢之后，毅然決定不搞降準(zhǔn)不做大水漫灌，而是高壓水龍頭噴射主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)新能源，搞萬億低碳再貸款。 這是什么？倒車接人。 果然，新能源再度乘勢而起，扎實(shí)漲了十多天，寧德時(shí)代和比亞迪都創(chuàng)下了年度的新高點(diǎn)。 策略是完全正確精準(zhǔn)的，《世界霸主都是能源帝國》，新能源就是這一輪技術(shù)變革周期的主力擔(dān)當(dāng)，人生發(fā)財(cái)靠康波。 然而，市場的錢就那么多，都扎堆去了新能源，主力機(jī)構(gòu)調(diào)倉換股，勢必造成其他版塊的抽血效應(yīng)，恐慌加劇，指數(shù)大跌。 覆巢之下又安有完卵，新能源獨(dú)木難支，最后被迫調(diào)整，跟著慘綠收場。 這是第四重暴擊，技術(shù)周期踏步。 庫存周期到頂、地產(chǎn)周期到底、設(shè)備周期空轉(zhuǎn)、技術(shù)周期抽血，四個(gè)周期在2021的10月下旬神奇暴擊，送無數(shù)投資者回家關(guān)燈吃面。 問題是，下一步怎么走？ 03 在過去多年間，香港的首富從未換人，搞房地產(chǎn)的李嘉誠連續(xù)19年蟬聯(lián)。 但在2021年5月，寧德時(shí)代的董事局主席曾毓群，以345億美元的身家，一舉打破他20年的成例，躋身香港首富。 為什么？好風(fēng)憑借力，送他上青云?！度サ臍v史進(jìn)程，萬億的寧德時(shí)代》，曾毓群是60年一遇康波周期的弄潮兒。 雖然地產(chǎn)周期到底、庫存周期到頂，短期的局勢看似慘淡，但真正事關(guān)人類技術(shù)進(jìn)步和社會革新大局的康波周期，還在行穩(wěn)致遠(yuǎn)，且有20年以上的景氣，遠(yuǎn)沒有迎來自己的高潮期。 新能源也好，生物醫(yī)藥也罷，我們都只是右側(cè)交易的參與者，每一個(gè)短期大的調(diào)整，其實(shí)都是在給你上車的機(jī)會。 當(dāng)?shù)禺a(chǎn)消停了、庫存補(bǔ)好了、電力和原材料都保供了，那么在60年一遇的康波周期之下，10年一輪的企業(yè)補(bǔ)設(shè)備周期勢，勢必迎來自己的尖峰時(shí)刻。 直接揭曉答案，他們是鋰電設(shè)備、光伏組件、新能車和電力裝備、工業(yè)自動(dòng)化平臺等。 設(shè)備股的龍頭不用贅述，百度里都有。 所以各位， 如果你在10年前沒有購買房產(chǎn)，錯(cuò)過了庫茲涅茨周期， 如果你在3年前沒有布局新能源，錯(cuò)過了康波周期， 如果你在一年前沒有薅一把煤炭航運(yùn)和化工，錯(cuò)過了基欽周期， 那么，十年一遇的朱格拉設(shè)備周期，會在2022年， 給你留一盞燈。 周期偉力，非誠勿擾。 |
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