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編輯/李紅暉 美東時(shí)間11月22日，知乎（NYSE: ZH）發(fā)布截至2021年9月30日的第三季度未經(jīng)審計(jì)的財(cái)報(bào)。 財(cái)報(bào)顯示，知乎三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收8.24億元，同比增長(zhǎng)115.1%，符合市場(chǎng)預(yù)期；毛利潤(rùn)為4.25億元，同比增長(zhǎng)93.1%；毛利率為51.6%，同比下降5.9個(gè)百分點(diǎn)；凈虧損為人民幣 2.70億元，同比擴(kuò)大145%，環(huán)比收窄16%。 截至當(dāng)日收盤，知乎美股上漲3.6%，收于8.2美元/股，市值為46億美元。 “知+”成營(yíng)收主要驅(qū)動(dòng)力 月活首次破億 從財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來看，知乎營(yíng)收主要來自廣告、商業(yè)內(nèi)容解決方案“知+”和付費(fèi)會(huì)員三大業(yè)務(wù)。 其中，知乎的廣告收入為3.21億元人民幣，占總收入的39%，同比增長(zhǎng)38.9%。同時(shí)，今年依然為營(yíng)收的主要來源。 其次，商業(yè)內(nèi)容解決方案“知+”業(yè)務(wù)收入為2.78億元人民幣，僅次于廣告收入，占總收入的34%，同比增長(zhǎng)512%，環(huán)比增長(zhǎng)34.2%，主要得益于快速增長(zhǎng)的用戶群和平均每個(gè)MAU的商業(yè)解決方案收入。 在電話會(huì)議上，知乎創(chuàng)始人兼CEO周源對(duì)此表示：“當(dāng)前平臺(tái)對(duì)消費(fèi)決策的影響日漸顯著，越來越多的品牌商家也都參與其中，可以看到我們的市場(chǎng)口碑明顯增強(qiáng)?？偟膩碚f，商業(yè)內(nèi)容解決方案業(yè)務(wù)已經(jīng)得到很大的改善，尤其是在這個(gè)季度。” 在付費(fèi)會(huì)員業(yè)務(wù)上，第三季度收入為1.78億元人民幣，為營(yíng)收的第三大來源，占總收入的22%，同比增長(zhǎng)95.8%。環(huán)比增長(zhǎng)15.1%。 除了三大主營(yíng)業(yè)務(wù)整體快速增長(zhǎng)外，知乎社區(qū)流量也在快速增長(zhǎng)，平均月活（MAU）首次突破1億大關(guān)，達(dá)到1.01億人，同比增長(zhǎng)40.1%；月均付費(fèi)用戶550萬人，同比增長(zhǎng)110%。 對(duì)此，知乎CFO孫偉表示：“積極的內(nèi)容創(chuàng)建和充滿活力的用戶參與，加上我們不斷擴(kuò)大的用戶群，不斷釋放出巨大的貨幣化潛力。第三季度，內(nèi)容商務(wù)解決方案收入同比增長(zhǎng)五倍。盡管期內(nèi)一般廣告行業(yè)面臨逆風(fēng)，但我們的廣告收入增長(zhǎng)了 39%，反映了對(duì)我們服務(wù)的堅(jiān)定承諾以及客戶對(duì)我們以內(nèi)容為中心的營(yíng)銷能力的堅(jiān)定認(rèn)可?！?/p> 發(fā)力電商，加碼視頻，成績(jī)幾何？ 今年的雙十一，除了淘寶、天貓、京東等電商巨頭之戰(zhàn)，以內(nèi)容發(fā)家的知乎也成為了其中一員，通過與包括京東和阿里在內(nèi)的電商平臺(tái)進(jìn)行合作，覆蓋衣食住行等品類，探索知乎式電商模式。 據(jù)悉，雙十一期間，知乎通過推出“2021知乎高贊好物100榜單”發(fā)力電商，在電話里會(huì)議中也公布了目前的電商成績(jī)。 截至三季度末，帶貨內(nèi)容產(chǎn)生的GMV為49.7億，同比增長(zhǎng)約92%，高于去年全年的GMV43.58億元。此外，三季度日均訂單量同比增長(zhǎng)31%，轉(zhuǎn)化率同比增長(zhǎng)近200%。 周源在電話會(huì)議中表示：“目前，我們電商業(yè)務(wù)的商業(yè)模式正在不斷的探索和演進(jìn)當(dāng)中，我們會(huì)持續(xù)地推薦帶貨與品牌和商家的營(yíng)銷這樣的業(yè)務(wù)整合，最大可能地提升變現(xiàn)的效率。同時(shí)我們也會(huì)探索在社區(qū)內(nèi)閉環(huán)的電商平臺(tái)模式，以及持續(xù)推進(jìn)我們自營(yíng)的業(yè)務(wù)和我們自有的品牌在站內(nèi)閉環(huán)的電商化?！?/p> 另外，在內(nèi)容上，知乎繼續(xù)推進(jìn)視頻化戰(zhàn)略。具體數(shù)據(jù)來看，消費(fèi)端用戶留存、時(shí)長(zhǎng)以及通用化的指標(biāo)向好，DAU的滲透力已經(jīng)超過37%，環(huán)比增加7個(gè)百分點(diǎn)。內(nèi)容創(chuàng)作上，Q3日均上傳量同比增長(zhǎng)300%，創(chuàng)作者同比增長(zhǎng)90%。 但在探索商業(yè)模式的知乎，是否還會(huì)保持“理中客”的調(diào)性？ 對(duì)此，周源在財(cái)報(bào)會(huì)議上表示：“視頻業(yè)務(wù)現(xiàn)階段的重點(diǎn)是提升有獲得感的視頻，實(shí)現(xiàn)社區(qū)生態(tài)中供給數(shù)量和消費(fèi)體驗(yàn)的提升。這是知乎長(zhǎng)期差異化導(dǎo)向和核心的競(jìng)爭(zhēng)力?！?/p> 再具體來看視頻創(chuàng)作端的運(yùn)營(yíng)模式，一是聯(lián)合創(chuàng)作、視頻回答等系列產(chǎn)品升級(jí)給創(chuàng)作者提供了更多工具，目前聯(lián)合創(chuàng)作的視頻內(nèi)容在快速增長(zhǎng)，上線時(shí)間很短但已經(jīng)獲得了超過180萬圖文的授權(quán)。二是高贊的回答在朝著高贊視頻的方向轉(zhuǎn)化，如謝熊貓君和答案事務(wù)所，一條4萬贊的回答可以變成超過400萬播放量的視頻。 周源也表示，在整個(gè)社區(qū)大盤里面產(chǎn)生的新視頻的消費(fèi)需求還是非常旺盛的。隨著規(guī)模的擴(kuò)大，知乎會(huì)通過內(nèi)容的驅(qū)動(dòng)覆蓋到更多新用戶群體。 但對(duì)于視頻化的市場(chǎng)份額等，周源暫未提及具體數(shù)據(jù)。 毛利率下滑，但預(yù)期收益向好 從財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)看，三季度知乎仍為虧損狀態(tài)，凈虧損為2.70億元人民幣，不按美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（non-GAAP）來計(jì)算，調(diào)整后的凈虧損為人民幣1.124億元，較去年同期的7920萬元擴(kuò)大41.9%，但較于上一季度，虧損有所收窄。同時(shí)，毛利潤(rùn)率也下滑，同比下降5.9個(gè)百分點(diǎn)。財(cái)報(bào)顯示，這是因?yàn)楦叱杀竞透咄度氲慕Y(jié)果。 具體來看，三季度知乎主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為3.99億元人民幣，較去年同期增長(zhǎng)144.79%，主要源于知乎廣告服務(wù)和內(nèi)容相關(guān)成本的增加，以及用戶快速增長(zhǎng)所導(dǎo)致的云服務(wù)和帶寬成本的增加。 但展望未來，對(duì)于第一大收入來源的廣告業(yè)務(wù)，周源認(rèn)為知乎的品牌曝光、品牌營(yíng)銷到內(nèi)容商業(yè)化解決方案等具有差異化優(yōu)勢(shì)，Q4電商、快消、網(wǎng)服廣告收益將快速增長(zhǎng)。同時(shí)，他也預(yù)測(cè)在2022年，整體商業(yè)化收益將保持快速增長(zhǎng)，Q4廣告、CCS貢獻(xiàn)預(yù)測(cè)占比70-75%。 另外，對(duì)于K12、保險(xiǎn)等在廣告業(yè)務(wù)的影響，周源表示該類廣告在知乎占比較低，監(jiān)管影響幾乎可忽略。 |
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