作者：知融

來源：雪球

ETF是我投資的一個主要品種，今天這篇文章系統(tǒng)聊一下我的ETF投資策略，我覺得這個策略，也是適合大多數(shù)普通投資者的。

ETF，交易型開放式指數(shù)基金的簡稱，是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金。

ETF屬于開放式基金的一種特殊類型，結(jié)合了封閉式基金和開放式基金的運作特點，投資者既可以向基金管理公司申購或贖回基金份額，同時，又可以像封閉式基金一樣在二級市場上按市場價格買賣ETF份額。

以上這個解釋比較官方，如果用更簡單，更好理解的方式來認(rèn)識ETF，我覺得主要有以下幾點：

1，ETF是指數(shù)基金，具有指數(shù)基金的特點。

2，ETF是場內(nèi)基金，和股票一樣在股票賬戶里實時交易，這是我們大多投資者投資ETF的主要方式。

3，ETF也可以直接向基金公司申購/贖回，不過通常50萬份，100萬份起，門檻較高。

4，部分ETF有對應(yīng)的場外聯(lián)接基金，投資門檻低，通常1元，10元起就可以買，方便場外投資。而聯(lián)接基金通常不直接持有股票，它的持倉90%以上是ETF。

ETF屬于指數(shù)基金的一種，相比其他投資品（比如主動基金，股票），有它獨特的優(yōu)勢：

1，長生不老，上期上漲

指數(shù)基金都有新陳代謝機(jī)制，所以具有長生不老的優(yōu)點，只要國家經(jīng)濟(jì)在持續(xù)向上發(fā)現(xiàn)，指數(shù)基金就是上期上漲的。

比如買入寬基滬深300ETF，每年成份股會有調(diào)整，但一直投資的A股最優(yōu)秀的300家公司。

2，分散投資，規(guī)避或減少個股爆雷的風(fēng)險

指數(shù)基金是按照特定規(guī)則，選出來的一籃子股票，如果有公司經(jīng)營不好，爆雷了，對整個基金的業(yè)績影響不會太大。選擇投資指數(shù)基金，能比較好的規(guī)避個股暴雷的風(fēng)險。

3，費用低，投資門檻低

一方面，ETF的管理費是比較低的，很多管理費0.5%每年，甚至0.15%每年，而主動基金的管理費一般都在1.5%每年。

另一方面，ETF的交易費用比較低，可以做到萬分之一的費率，比如投資10萬的ETF，只需要10元的交易費用.

而場外基金申購費通常為1.2-1.5%之間，基金平臺打一折的話，申購費也在0.12%-0.15%，投資10萬的場外基金，申購費大概要120-150元。

另外，ETF相對于股票，投資門檻比較低，一般幾百塊就可以投資，相對于有些股票幾萬一手，像茅臺要大概20萬一手，對于資金量不是很大的伙伴來說，ETF更適合。

4，全球化配置

通過ETF，我們在A股賬戶里也可以很輕松的實現(xiàn)資產(chǎn)的全球化配置，比如投資港股市場的，恒生ETF，恒生科技ETF，投資美股市場的標(biāo)普500ETF，標(biāo)普科技ETF。

不用開通港美股賬戶，也不用開通港股通，就可以投資到，騰訊，阿里，蘋果，微軟等在海外上市的科技巨頭公司。

5，簡單省心

投資ETF，不用研究公司，不用研究基金經(jīng)理，幫我買節(jié)省了大量的時間和精力。選好的ETF，只需關(guān)注估值變化就可以，相對來說比較簡單省心，好入門。

除了以上5點之外，ETF還有折價套利的機(jī)會，當(dāng)然也有溢價的風(fēng)險，我們在投資的時候需要注意場內(nèi)的折溢價情況，避免在高溢價的時候買入。

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聊一聊我的ETF投資策略，很簡單，主要有三點。

優(yōu)秀品種的ETF，我個人覺得覺得主要是以下兩類：

1，寬基ETF：比如滬深300ETF，深紅利ETF，中證紅利ETF等，海外市場方面，港股可以投資恒生ETF，美股可以投資標(biāo)普500ETF。

2，優(yōu)秀行業(yè)ETF：就是長期收益好的行業(yè)，比如消費ETF，醫(yī)療ETF，科技ETF，智汽車ETF，碳中和ETF等，海外市場方面，港股可以投資恒生科技ETF，恒生醫(yī)療ETF，美股可以投資納斯達(dá)克100ETF。

如果不想承受太大的波動，希望風(fēng)險小一點，可以考慮寬基ETF。如果想獲得更高的收益并能承擔(dān)高一點的風(fēng)險，可以選擇優(yōu)秀行業(yè)/主題ETF。

好品種選出來了，我們想要獲得好收益，低估買入，長期持有，是個不錯的策略。

這個策略需要有足夠的耐心，一是等待低估機(jī)會的耐心，二是長期持有的耐心。耐心有了，這個方法基本躺賺。

低估買入，表示等估值回歸的時候，我們就能賺到估值回歸的錢，長期持有代表著我們還可以賺到盈利增長的錢。

那怎么判斷低估呢？這個就見仁見智了，判斷低估的方法，可以結(jié)合歷史百分位和行情情況來估值，或者根據(jù)近期的大底來判斷，也可以用回撤方法來估值。

我通常用的止盈方法是高估止盈，即選擇在明顯高估的時候賣出，然后切換到估值比較低的品種上。

除了高估止盈，也可以選擇收益率止盈，回撤止盈等方法。

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好了，關(guān)于ETF投資策略就這么多。

（風(fēng)險提示：本文所提到的觀點僅代表個人的意見，所涉及標(biāo)的不作推薦，據(jù)此買賣，風(fēng)險自負(fù)。）

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