在這項(xiàng)重大決策面前，更需要篤定的心態(tài)、持續(xù)的投入、高超的智慧以及相當(dāng)?shù)臅r(shí)間。
文｜《中國企業(yè)家》記者 于靜 編輯｜周春林
2020年9月，我國首次向全球宣布碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)：二氧化碳排放力爭于2030年前達(dá)到峰值，努力爭取2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和。此后，節(jié)能降耗的關(guān)注度與日俱增。有些地方急于求成，甚至出現(xiàn)運(yùn)動(dòng)式減碳現(xiàn)象，但在一定程度上綠色發(fā)展逐漸成為人們共識(shí)。
敏銳的企業(yè)家們意識(shí)到，碳中和可以倒逼企業(yè)轉(zhuǎn)型，重塑企業(yè)發(fā)展未來，科技創(chuàng)新將大有可為；聰明的投資者們也將碳中和目標(biāo)量化為具體的ESG指標(biāo)，用其指導(dǎo)投資行為。比如，石油化工行業(yè)的投資人越來越傾向于投資短期項(xiàng)目，而那些具有技術(shù)實(shí)力和創(chuàng)新優(yōu)勢的新能源企業(yè)，則成為資本市場追捧的對象。但潛在的風(fēng)險(xiǎn)亦不容忽視。2021年，美國、中國、印度、巴西、英國、黎巴嫩等國家均爆發(fā)“電荒”，許多企業(yè)與居民受到波及。新舊能源替代帶來的不穩(wěn)定因素也在提醒著大眾，傳統(tǒng)能源逐步退出要建立在新能源安全可靠的替代基礎(chǔ)上。正如中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議所言，“要正確認(rèn)識(shí)和把握碳達(dá)峰碳中和。實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰碳中和是推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求，要堅(jiān)定不移推進(jìn)，但不可能畢其功于一役?！痹谶@項(xiàng)重大決策面前，更需要篤定的心態(tài)、持續(xù)的投入、高超的智慧以及相當(dāng)?shù)臅r(shí)間。聰明大腦們的集體行動(dòng) 如何讓低收入國家的人民過上更好的生活而又不使得環(huán)境繼續(xù)惡化，比爾·蓋茨的回答是：“我沒有解決方案?！?/span>比爾·蓋茨的新書《氣候經(jīng)濟(jì)與人類未來》廣受關(guān)注。即使如他這樣有錢又有想法的人，在書中也坦承要放棄化石燃料、實(shí)現(xiàn)零碳排放真的很難。畢竟，讓新的替代能源做到像化石能源一樣廉價(jià)甚至接近，沒有那么簡單。這并不意味著人類就該無所作為。比爾·蓋茨認(rèn)為，為了實(shí)現(xiàn)零排放，一方面需要進(jìn)一步投放光伏、風(fēng)電這些現(xiàn)有的技術(shù)，另一方面還需要多方面的技術(shù)突破。他說他現(xiàn)在只會(huì)投放那些每年能帶來5億噸以上減排的新技術(shù)——假如進(jìn)展順利的話。和比爾·蓋茨一樣，中國一些有錢又有想法的人也開始了他們的行動(dòng)。以高瓴和紅杉為代表的投資機(jī)構(gòu)，紛紛發(fā)布了自己的主張宣言與行動(dòng)方案。2021年3月20日，高瓴資本創(chuàng)始人、CEO張磊在參加中國發(fā)展高層論壇2021年會(huì)經(jīng)濟(jì)峰會(huì)時(shí)，發(fā)表演講稱：當(dāng)綠色轉(zhuǎn)型成為明天最大的確定性，將有力地引導(dǎo)大量社會(huì)資本轉(zhuǎn)向碳中和領(lǐng)域，綠色股權(quán)（PE/VC）投資正當(dāng)其時(shí)。一個(gè)月后，在紅杉中國發(fā)布“零碳報(bào)告”的儀式上，紅杉資本全球執(zhí)行合伙人沈南鵬表示：“紅杉會(huì)一如既往堅(jiān)持'責(zé)任投資’，不斷深化在綠色科技領(lǐng)域的投資布局?！?/span>高瓴的布局走在多數(shù)投資機(jī)構(gòu)前面，且收益頗豐。自2020年起，高瓴開始致力于推動(dòng)氣候變化等學(xué)術(shù)研究的平臺(tái)建設(shè)，成立了產(chǎn)業(yè)與創(chuàng)新研究院與專門的氣候變化投資團(tuán)隊(duì)，并推出了專項(xiàng)綠色基金。在我國“3060”目標(biāo)提出之前，高瓴已經(jīng)投資寧德時(shí)代等多家企業(yè)。隨著寧德時(shí)代股價(jià)的飆升，這部分投資在2021年二季度減持時(shí)翻了三倍。在張磊看來，推進(jìn)碳中和既是企業(yè)應(yīng)對產(chǎn)業(yè)變革的關(guān)鍵舉措，也是影響企業(yè)未來發(fā)展的戰(zhàn)略抉擇，將奠定企業(yè)長期可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵優(yōu)勢。半年報(bào)顯示，新能源和碳中和是高瓴布局的重點(diǎn)方向之一。不僅在二級市場上布局了隆基股份、比亞迪、通威股份、寧德時(shí)代、蔚來、小鵬、信義能源等熱門公司，高瓴的一級團(tuán)隊(duì)還投資了碳阻跡、愛科農(nóng)、藍(lán)晶生物等企業(yè)。臨近2021年底，他們的步伐仍然沒有止步，調(diào)研了拓邦股份、麥格米特、匯川技術(shù)等多家新能源及相關(guān)企業(yè)。與高瓴相比，紅杉中國在碳中和方面出手更為謹(jǐn)慎。2021年3月，其與遠(yuǎn)景共同成立總規(guī)模為100億元人民幣的碳中和技術(shù)基金，投資和培育全球碳中和領(lǐng)域的領(lǐng)先科技企業(yè)，并且在10月分兩次對遠(yuǎn)景進(jìn)行了數(shù)億美元的投資。在“3060”目標(biāo)的引導(dǎo)下，2021年投身其中的資本也越來越多。據(jù)統(tǒng)計(jì)，僅在上半年，碳中和一級市場的投資規(guī)模就達(dá)到了405.29億元人民幣，創(chuàng)歷史新高。除了高瓴和紅杉外，其他有成熟案例的投資方還包括達(dá)晨財(cái)智、德同資本、東方富海、經(jīng)緯中國、綠動(dòng)資本-中美綠色基金、深創(chuàng)投、同創(chuàng)偉業(yè)、英諾天使基金、凱輝基金等。碳中和需要更多行業(yè)參與 2021年，資本市場上新能源板塊再次烈火烹油。光伏領(lǐng)頭羊隆基的表現(xiàn)可圈可點(diǎn)，寧德時(shí)代的表現(xiàn)更是意味著一個(gè)新時(shí)代的開啟。在光伏產(chǎn)業(yè)鏈中，隆基是典型代表。下游需求旺盛，而上游硅材料受疫情以及行業(yè)周期性影響供不應(yīng)求，漲價(jià)成為硅原料2021年主旋律。價(jià)格高于傳統(tǒng)能源，不利于新能源的發(fā)展，“降本增效”也成為新能源領(lǐng)域永恒的命題。此前隆基已經(jīng)通過單晶硅片的突破，倒逼行業(yè)進(jìn)入“平價(jià)上網(wǎng)”時(shí)代，2021年11月30日，中游環(huán)節(jié)的隆基再次率先打響降價(jià)第一槍，各尺寸硅片降價(jià)0.41元/片~0.67元/片，降幅為7.16%~9.75%。考慮到它做出這個(gè)決定的11月意外狀況頻發(fā)——組件在美國邊境被扣留，以及一家電池工廠意外起火，這樣的表率行動(dòng)尤顯珍貴。緊隨其后，硅片行業(yè)排名第二的中環(huán)股份也宣布下調(diào)價(jià)格。與光伏行業(yè)的隆基類似，鋰電行業(yè)上游鋰礦資源一礦難求，造成有“鋰”走遍天下、無“鋰”寸步難行的局面。作為中游電池廠商，寧德時(shí)代憑借其電池端的技術(shù)優(yōu)勢，承受住了來自上游原材料漲價(jià)的壓力，將漲價(jià)消化在自身環(huán)節(jié)，并沒有向下游傳導(dǎo)電池價(jià)格。隆基和寧德時(shí)代兩家企業(yè)，恰好代表了碳中和的兩端：一個(gè)事關(guān)能源供給，如何提供清潔高效能源；一個(gè)事關(guān)能源需求，如何在使用端降低能耗。除了那些被資本瞄準(zhǔn)的新能源企業(yè)，碳中和還需要更多行業(yè)、更多人一起努力。供給端主要是指由之前的煤炭、天然氣逐漸替代為太陽能、風(fēng)能、生物質(zhì)能等新能源，僅僅依靠“新能源”的發(fā)展還不夠，還需要與之配套的“新能源體系”，主要是指儲(chǔ)能和運(yùn)輸。2021年，在大公司們競相布局的儲(chǔ)能領(lǐng)域，氫能最受追捧，原因在于它不僅可以作為儲(chǔ)能方式，還可以作為二次能源直接使用。隨著新能源的發(fā)展，中石化、中石油等傳統(tǒng)能源龍頭紅利削弱，考驗(yàn)著這些央企大佬們的市場化運(yùn)作能力。而氫能，是中石化、中石油為自己尋找的轉(zhuǎn)型方向之一。全國發(fā)展和改革工作會(huì)議關(guān)于能源結(jié)構(gòu)的表述是這樣的：“先立后破有序推進(jìn)能源結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化，積極推進(jìn)以沙漠、戈壁、荒漠地區(qū)為重點(diǎn)的大型風(fēng)電、光伏基地建設(shè)，繼續(xù)發(fā)揮傳統(tǒng)能源特別是煤炭、煤電的調(diào)峰和兜底保供作用?！?/span>而需求端則包括鋼鐵、水泥、化工等工業(yè)行業(yè)脫碳，以及交通行業(yè)、建筑行業(yè)、服務(wù)行業(yè)脫碳。這將波及更多人、更多企業(yè)。比起新能源可以輕裝上陣，許多既有行業(yè)往往面臨轉(zhuǎn)型和發(fā)展的雙重難題，挑戰(zhàn)更為艱巨。ESG成為投資和經(jīng)營標(biāo)準(zhǔn) 蒸汽機(jī)的發(fā)明把人類帶入工業(yè)時(shí)代，電力的發(fā)明推動(dòng)世界走向第二次工業(yè)革命。能源的走向往往決定了國家興衰，當(dāng)然也包括企業(yè)和個(gè)人命運(yùn)走向。在互聯(lián)網(wǎng)興起之前，能源是容易造就首富的行業(yè)，比如光伏行業(yè)的施正榮、彭小峰、李河君。然而與新能源的前景不相稱的是其脆弱性，迅速崛起又迅速倒下。如何既不錯(cuò)過財(cái)富盛宴，又能規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)？高瓴和紅杉不約而同選擇了以ESG作為參考標(biāo)準(zhǔn)。所謂ESG投資，是指在基于傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)上，通過E（environment，環(huán)境保護(hù)）、S（society，社會(huì)責(zé)任）、G（governance，公司治理）三個(gè)維度考察企業(yè)中長期發(fā)展?jié)摿?，希望找到既?chuàng)造股東價(jià)值又創(chuàng)造社會(huì)價(jià)值、具有可持續(xù)成長能力的投資標(biāo)的。張磊在演講中稱，在全階段的投資周期中，高瓴都高度重視ESG因素，將其作為必不可少的投資決策標(biāo)準(zhǔn)；同時(shí)通過前瞻性的行業(yè)研究，持續(xù)加大對新能源、綠色低碳技術(shù)等領(lǐng)域的投資布局。而沈南鵬也在一系列有關(guān)碳中和的演講中提到，紅杉投資決策中增加了一項(xiàng)重要指標(biāo)，即：企業(yè)的ESG以及零碳管理。為了加強(qiáng)專業(yè)性戰(zhàn)略指導(dǎo)，紅杉中國在11月邀請新能源領(lǐng)域權(quán)威專家李俊峰擔(dān)任碳中和研究院院長。之所以重金布局遠(yuǎn)景，也是看到了它在評估企業(yè)ESG方面的成績。紅杉中國方面稱，遠(yuǎn)景基于其數(shù)字智能化思路升級打造的“遠(yuǎn)景方舟碳管理系統(tǒng)”，會(huì)幫助投資人準(zhǔn)確計(jì)算出相關(guān)數(shù)據(jù)，便于投資決策。而用ESG指導(dǎo)投資也成為全球投資者共識(shí)。2021年10月31日，世界各國領(lǐng)導(dǎo)人參加的第二十六屆聯(lián)合國氣候大會(huì)吸引了企業(yè)家和投資人的關(guān)注。為了避免隨著政策和消費(fèi)行為的改變，以及帶來的企業(yè)資產(chǎn)縮水的現(xiàn)象，投資者們對企業(yè)信息披露力度的呼聲與日俱增，并且游說談判代表們討論一種簡化的信息披露辦法，以便讓企業(yè)可以在一個(gè)容易操作的框架內(nèi)披露信息。目的只有一個(gè)，讓資本了解企業(yè)面臨風(fēng)險(xiǎn)的程度，避免將資金分配給不可持續(xù)的個(gè)體。ESG還有一個(gè)重要的意義，那就是可以指導(dǎo)企業(yè)經(jīng)營，重塑企業(yè)競爭力。“新興市場投資教父”馬克·墨比爾斯在《ESG投資》一書中對時(shí)下大熱的ESG進(jìn)行了全景式的解讀，其中一個(gè)重要觀點(diǎn)是：三者中最重要的是G（公司治理）。在他看來，如果沒有良好的治理，沒有壟斷或國家補(bǔ)貼的公司往往會(huì)在一個(gè)又一個(gè)危機(jī)中搖搖欲墜，最終破產(chǎn)。通過良好的治理，它們能夠滿足人們對環(huán)境和全球供應(yīng)鏈在社會(huì)經(jīng)濟(jì)方面的普遍關(guān)切，從而實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長。在政策導(dǎo)向與投資者共同推動(dòng)下，中國企業(yè)的ESG實(shí)踐也在逐步深入。新浪財(cái)經(jīng)2021年12月首次發(fā)布了中國企業(yè)ESG500強(qiáng)榜單，贛鋒鋰業(yè)因?yàn)樵陂_采、生產(chǎn)、再生利用等方面為推動(dòng)清潔能源取代傳統(tǒng)能源做出的貢獻(xiàn)入圍。贛鋒鋰業(yè)自2018年以來成為特斯拉、寶馬、LG等全球知名巨頭的供應(yīng)商，除了自身在技術(shù)、保供等方面的優(yōu)勢，ESG是很重要的加分項(xiàng)。相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，隨著公司的發(fā)展壯大，ESG是個(gè)很好的約束自己的指標(biāo)。在碳中和的大勢面前，聰明的腦袋們總有辦法讓符合趨勢的企業(yè)一路綠燈，而相反的企業(yè)則很可能寸步難行。第二十屆中國企業(yè)領(lǐng)袖年會(huì)
與相識(shí)20年的你 一起締造公司改變中國的力量
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