來(lái)自華風(fēng)清揚(yáng)123的雪球?qū)?/a>

咱不喜歡吹，只用數(shù)據(jù)和事實(shí)說(shuō)話。

 $成都銀行(SH601838)$  2018年1月上市，至今表現(xiàn)如何呢？

1、成都銀行上市募集資金25.25億，累計(jì)分紅派現(xiàn)54.55億，分紅派現(xiàn)是上市融資的2倍多。

2、成都銀行的股價(jià)，2019年以來(lái)，19年漲20.09%，20年漲24.66%，21年漲17.53%，22年才幾天，已經(jīng)漲了19.83%。假如2018年12月31日買入成都銀行持有到現(xiàn)在，時(shí)間為3.1年，年化收益率27%多一點(diǎn)，不高，但超過(guò)巴菲特。

3、成都銀行的股價(jià)上漲是不是建立在炒作的基礎(chǔ)之上？回答是否定的。

2019年以來(lái)，成都銀行走的是內(nèi)生增長(zhǎng)的道路，在此期間沒有在A股融過(guò)資，它的EPS每年增長(zhǎng)：從18年的1.3元，到19年的1.54元，20年的1.67元，到21年的2.03元（我預(yù)測(cè)的）。相應(yīng)的增長(zhǎng)率，19/18年 18.46%，20/19年8.44%（窗口指導(dǎo)），21/20年21.5%。目前市盈率相對(duì)于2021年7.03倍，2022年（假設(shè)預(yù)期2022年繼續(xù)增長(zhǎng)20%）5.89倍。相應(yīng)的PEG為0.3遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于1。

4、成都銀行的資產(chǎn)質(zhì)量如何？

成都銀行是以 $寧波銀行(SZ002142)$  為標(biāo)桿對(duì)標(biāo)的。

不良率從2018年的1.54%，逐年下降，19年1.43%，20年1.37%，到21年1%或者0.99%（預(yù)測(cè)）。

與此同時(shí)，撥備覆蓋率從2018年的237.01%，提升到19年253.88%，20年的293.43%，21年略超400%（預(yù)計(jì)）。

面對(duì)市場(chǎng)擔(dān)憂的房地產(chǎn)企業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)，成都銀行理直氣壯地說(shuō)，藍(lán)光發(fā)展，咱沒給貸款，中國(guó)恒大，咱也沒給貸款，如此等等，還有哪家銀行敢這樣回答？

5、成都銀行的ROE

2018年16.04%，19年16.63%，20年15.95%，21年稍微超過(guò)16%（預(yù)計(jì)）。

這是什么概念，成都銀行的資本效率完全可以與  $招商銀行(SH600036)$   寧波銀行這兩個(gè)一流銀行并列。

6、如果成都銀行的PB和PE達(dá)到目前招商銀行和寧波銀行的平均水平，股價(jià)幾何？

咱不知道，也不預(yù)測(cè)，你們就自己計(jì)算吧，不過(guò)當(dāng)心計(jì)算器冒煙！

成都銀行，春風(fēng)再美也比不上你的笑。我還是那么喜歡你，可不可以愛你？