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債券指數(shù)基金包含四種：利率債、信用債、可轉(zhuǎn)債、全債。 本篇是近期分析債券指數(shù)基金的最后一篇——全債。 1、中信標(biāo)普全債指數(shù) 查詢百度：中信標(biāo)普指數(shù)信息服務(wù)（北京）有限公司是標(biāo)準(zhǔn)普爾和中信證券建立的合資企業(yè)，通過增加債券系列指數(shù)產(chǎn)品，將其服務(wù)領(lǐng)域拓展到了固定收益市場。該系列產(chǎn)品的名稱是中信標(biāo)普債券指數(shù)，在2000年起由中信證券開發(fā)。由于該系列指數(shù)包含了范圍廣泛的次級固定收益投資策略，多年來已成為廣為機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)可的投資中國固定收益市場的基準(zhǔn)指標(biāo)。該系列指數(shù)包含5個獨(dú)立的固定收益指數(shù)，跟蹤國債、企業(yè)債、銀行間債券和可轉(zhuǎn)換債券市場……涵蓋了在上海證券交易所、深圳證券交易所和銀行間市場上市的債券。對于交易所交易債券，剩余期限在1年以上、票面余額超過1億人民幣、信用評級在投資級以上的債券均包含在該指數(shù)當(dāng)中。對于銀行間債券，我們根據(jù)債券類型和期限運(yùn)用分層取樣的方法進(jìn)行了選擇。該指數(shù)于每個交易日收市予以公布。 查詢過程中，發(fā)現(xiàn)2015年9月30日，該指數(shù)已經(jīng)停止發(fā)布。 貌似有點(diǎn)矛盾了，中信標(biāo)普全債指數(shù)已經(jīng)停止發(fā)布，那跟蹤基金長盛全債指數(shù)增強(qiáng)債券（前端510080、后端511080）目前是怎么回事 1.1 長盛全債指數(shù)增強(qiáng)債券 0.81億元 510080（前端）、511080（后端） 成 立 日：2003-10-25（夠早的） 晨星評級：三年2星、五年3星、十年2星 基金經(jīng)理楊哲 2018-06-29 - 管理時間：1年105天。楊哲，碩士。曾任大公國際資信評估有限公司公司信用分析師、信用評審委員會委員。2013年9月加入長盛基金管理有限公司，曾任信用研究員等職務(wù)。 業(yè)績比較基準(zhǔn):標(biāo)普中國全債指數(shù)收益率×92%+標(biāo)普中國A股綜合指數(shù)收益率×8% 投資范圍:本基金資產(chǎn)投資于具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法公開發(fā)行、上市或擬上市的各類債券、股票及中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。作為債券型基金,本基金主要投資于各類債券品種,品種主要包括:國債、金融債、企業(yè)債與可轉(zhuǎn)換債券。本基金對目標(biāo)指數(shù)的投資在資產(chǎn)配置中的比例最低為64%,股票投資在資產(chǎn)配置中的比例不超過16%。 看上圖，近1年收益率+7.86%感覺還行，但是近2年、近3年的收益率分別是+5.17%、+7.25%感覺就太低了。近5年+35.42%，成立以來+242.22%。 萬元波動圖可以看出，從2018年起全程跑輸了激進(jìn)債券型基金和中國激進(jìn)債券基準(zhǔn)指數(shù)。 由上圖可知，近一年凈資產(chǎn)規(guī)模在逐步降低。資產(chǎn)配置變動如下：股票占凈比15.44%，債券占凈比103.49%，現(xiàn)金占凈比4.66%。 債券持倉如下： 這個債券指數(shù)基金看名稱是增強(qiáng)型，目前含有12.26%的股票，中興通訊（2.40%）、溫氏股份（2.33%）、長春高新（1.12%）、中國平安（1.09%）、格力電器（1.01%）、牧原股份（0.81%）、三一重工（0.81%）、金地集團(tuán)（0.73%）、中信證券（0.73%）、五糧液（0.65%）……均為2019年6月30日數(shù)據(jù)。 2、iBoxx亞債中國指數(shù) 2.1 華夏亞債中國A（001021）57.56億 華夏亞債中國C（001022）0.84億 成 立 日：2011-05-25 晨星評級：三年2星，五年3星。 基金經(jīng)理柳萬軍2015-07-16 - 管理時間：4年89天。中國人民銀行研究生部金融學(xué)碩士。 業(yè)績比較基準(zhǔn)：iBoxx(R)1亞債中國指數(shù) 投資范圍：本基金主要投資于標(biāo)的指數(shù)成份券。為了更好地實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo),本基金還可以投資于非成份券,以及法律、法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具,但是這些金融工具限于以人民幣計(jì)價的債券、貨幣市場金融產(chǎn)品、現(xiàn)金或類似現(xiàn)金的產(chǎn)品。本基金不得投資于股票。
看上圖，近1年收益率+6.10%，近2年收益率+11.09%，近3年的收益率+7.10%感覺有點(diǎn)低了。近5年+24.67%，成立以來+38.12%。
萬元圖走勢，跑輸了純債基金和中證全債指數(shù)。
凈資產(chǎn)變動圖，該基金凈資產(chǎn)二季度末57.56億元。資產(chǎn)配置變動如下：截止二季度末，股票占凈比為0（純債型）、債券占凈比98%，現(xiàn)金占凈比0.46%。
債券持倉如下：
該基金不得持倉股票，債券持倉97.64%，銀行存款0.46%，其他1.9%。 3、中債新綜合財富(總值)指數(shù) 3.1 易方達(dá)中債新綜合A（161119）1.48億 易方達(dá)中債新綜合C（161120）0.29億 成 立 日：2012-11-08 晨星評級：三年4星，五年5星 基金經(jīng)理王曉晨 2014-07-05 - 管理時間：5年100天。碩士研究生，曾任易方達(dá)基金管理有限公司集中交易室債券交易員、債券交易主管、固定收益總部總經(jīng)理助理、固定收益基金投資部副總經(jīng)理、易方達(dá)貨幣市場基金基金經(jīng)理、易方達(dá)保證金收益貨幣市場基金基金經(jīng)理、易方達(dá)保本一號混合型證券投資基金基金經(jīng)理。 業(yè)績比較基準(zhǔn)：中債-新綜合指數(shù) 投資范圍：本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國債、央行票據(jù)、地方政府債、金融債、企業(yè)債、短期融資券、中期票據(jù)、公司債、資產(chǎn)支持證券、債券逆回購、銀行存款等固定收益類資產(chǎn)以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定。本基金不直接在二級市場買入股票、可轉(zhuǎn)換債券、權(quán)證等資產(chǎn),也不參與一級市場新股申購、新股增發(fā)、新可轉(zhuǎn)換債券申購。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
萬元波動圖，跑贏了中證全債指數(shù)，跑輸了純債基金。
上圖為凈資產(chǎn)變動圖，截止二季度末凈資產(chǎn)1.48億。下圖為資產(chǎn)配置變動圖，截止二季度末，股票占凈比為0（純債型）、債券占凈比為101.34%，現(xiàn)在占凈比為2.24%。
債券持倉如下：
總結(jié)： 1、首先用天天基金將三個基金（A類）進(jìn)行歷史業(yè)績比較：
近1年收益率，三者都還算馬馬虎虎，最低的+6.10%，最高的+7.86%；近2年業(yè)績，近3年業(yè)績不甚理想……長期業(yè)績看不到多少亮點(diǎn)。 2、長盛全債指數(shù)增強(qiáng)債券（510080前端、511080后端）股票投資在資產(chǎn)配置中的比例不超過16%，后2個基金為純債基金。 3、債券指數(shù)基金之全債基金感覺亮眼的地方不多，我應(yīng)該不會配置，明白該部分的所屬關(guān)系及粗略的知識點(diǎn)是本篇文章分析的目的。 分割線。 …………………………………………………………………… 1、下周可申購新股： 渝農(nóng)商行（601077）申購日：10-14（周一） 貝斯美（300796）申購日：10-15（周二） 祥鑫科技（002965）申購日：10-16（周三） 豪爾賽（002963）申購日：10-16（周三） 麒盛科技（603610）申購日：10-17（周四） 2、下周可轉(zhuǎn)債上市情況： 桃李轉(zhuǎn)債10月15日（周二）即將上市。 3、下周可申購可轉(zhuǎn)債：
金能轉(zhuǎn)債為AA級，溢價率3.68%，具體債券情況如下：
金輪轉(zhuǎn)債為為AA-，溢價率-0.27%，具體債券情況如下：
申購日期均是10月14日，我的計(jì)劃是明天都申購。 4、明天是我的基金定投日 ①高ROE計(jì)劃定投500元。
定投比例的確定，是按照ROE值乘以PE百分位，再加了點(diǎn)系數(shù)確定的。總體思路是ROE越高給的權(quán)重越大，PE水位越低給的權(quán)重越大。 ②低估值計(jì)劃定投500元。
結(jié)合了蛋卷和@銀行螺絲釘?shù)墓乐当?，摻雜了一點(diǎn)自己的想法。 |
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