作者：Wind

來源：Wind資訊（ID：windzxsh）

木頭姐（Cathie Wood）被投資者稱為全球金融界最紅的基金經(jīng)理，她從2017年開始，就堅(jiān)持每年年初公布新年投資展望。

今年木頭姐掌管的旗艦基金ARK，如期發(fā)布新年投資主題，依然圍繞著木頭姐最愛的顛覆式科技創(chuàng)新展開。

在開篇展望中，木頭姐寫道：變革的開始總是很慢，然后突然就爆發(fā)了，隨著時(shí)間的發(fā)展，創(chuàng)新企業(yè)最終一定能取代傳統(tǒng)行業(yè)，并提高社會(huì)效率。

2022年最看好的五大行業(yè)分別是AI、電池技術(shù)、區(qū)塊鏈、機(jī)器人、基因測序。

根據(jù)ARK的測算，這五大行業(yè)從2020年到2030年這十年內(nèi)，年均復(fù)合增長率將分別提升26%、35%、43%、51%和40%。

AI主要包括四大類，第一類是移動(dòng)連接設(shè)備。未來人們生活在一個(gè)連接的網(wǎng)絡(luò)中，通知消息、娛樂、與他人的互動(dòng)等等生活的一切都包括在這里面，設(shè)備在這個(gè)網(wǎng)絡(luò)里扮演了最重要的角色。

未來10年，AI訓(xùn)練成本將下降2倍，以GPT-3為例， 這是一種大型語言模型，使用深度學(xué)習(xí)生成文本，范圍從翻譯到詩歌創(chuàng)作。從2015年到2020年，訓(xùn)練GPT-3的成本模型以每年875美元的速度下降65%至460萬美元。根據(jù)我們的研究，成本將再下降四成到2030年達(dá)到500美元。

同時(shí)，到2030年，AI將使知識(shí)工作者的產(chǎn)出增加140%。

到2030年，AI軟件公司可以產(chǎn)生14萬億美元的年收入。由此產(chǎn)生的4萬億美元免費(fèi)現(xiàn)金流可以創(chuàng)造超過80萬億美元企業(yè)價(jià)值，高于2021年的2.3萬億美元，未來九年的復(fù)合回報(bào)率為48%。到2030年，AI硬件公司可以產(chǎn)生1.7萬億美元的年收入。由此產(chǎn)生的3500億美元免費(fèi)現(xiàn)金流可以為企業(yè)創(chuàng)造7萬億美元價(jià)值，未來九年的回報(bào)率為57%。

公共區(qū)塊鏈改變了信任的分布，用去中心化的開源軟件取代了依賴集中權(quán)威的機(jī)構(gòu)。第一個(gè)深刻的應(yīng)用是數(shù)字貨幣（比特幣）。雖然中央機(jī)構(gòu)必須協(xié)調(diào)金融系統(tǒng)的功能，比特幣作為一個(gè)單一的去中心化機(jī)構(gòu)運(yùn)作，而不是依靠會(huì)計(jì)師、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和政府，比特幣依靠全球同行網(wǎng)絡(luò)來執(zhí)行規(guī)則。

公共區(qū)塊鏈基礎(chǔ)設(shè)施是新形式經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)的支柱：它將信任中心化機(jī)構(gòu)的需求降至最低。公共區(qū)塊鏈的去中心化、開放和無需許可的特性降低了協(xié)調(diào)成本，以及其他優(yōu)勢。

盡管隨著比特幣價(jià)格上漲至創(chuàng)紀(jì)錄的高價(jià)而繁榮增加，但鏈上數(shù)據(jù)表明比特幣持有者專注于長期基本面。2021年比特幣累計(jì)轉(zhuǎn)賬量增長463%，比特幣年結(jié)算量已超過Visa支付量。

根據(jù)ARK預(yù)測，到2030年比特幣價(jià)格將超過100萬美元，2022年1月26日比特幣交投于3.6萬美元上下。

電動(dòng)汽車最大的成本組成部分是電池，其成本的下降對于達(dá)到與油車平價(jià)至關(guān)重要。根據(jù)懷特定律，每累計(jì)生產(chǎn)擴(kuò)大一倍，電池成本將下 28%。鋰鐵磷酸鹽（LFP）電池比鎳電池更便宜，生產(chǎn)基礎(chǔ)也更低，可能會(huì)加速成本和價(jià)格下降。

電動(dòng)汽車快速充電的能力受到車輛和充電基礎(chǔ)設(shè)施的影響。一旦電車充電率達(dá)到可接受的水平，ARK預(yù)計(jì)該行業(yè)將針對自動(dòng)駕駛、安全和可能的娛樂等其他功能進(jìn)行優(yōu)化。

如果傳統(tǒng)汽車生產(chǎn)商加速轉(zhuǎn)型，未來5年電動(dòng)車銷量將從480萬增加到4000萬輛。

根據(jù)ARKK的研究，基因編輯的突破正在以歷史最快速度創(chuàng)造出更有效的療法。與鋅指核酸酶 (ZFN) 相比，鋅指核酸酶在大約八年內(nèi)從發(fā)現(xiàn)轉(zhuǎn)移到第一個(gè)人體劑量，CRISPR只用了不到一半的時(shí)間，也就是三年，就可以解決48%的已知疾病。

鑒于疾病的潛在治療方法，基因研發(fā)經(jīng)費(fèi)治療創(chuàng)新應(yīng)繼續(xù)上升。到2026年，用于基因編輯和治療公司可從3%增加到17%。到2026年，基因編輯和治療市值年復(fù)合增長率可達(dá)54%，從大約1300億美元增加到1.1萬億美元。

工業(yè)機(jī)器人的采用在2002年互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅后和2008-2009年危機(jī)后再次加速。為應(yīng)對2019年中美貿(mào)易摩擦和2020-2021年供應(yīng)鏈瓶頸，工業(yè)機(jī)器人的滲透可能會(huì)獲得更大的動(dòng)力。

亞馬遜在7年內(nèi)部署了首批20萬臺(tái)機(jī)器人，在隨后兩年內(nèi)又部署了15萬臺(tái)。在這九年中，亞馬遜勞動(dòng)力增長了近十五倍。盡管消除了零售職位，但我們相信自動(dòng)化將使新產(chǎn)品和否則將不存在的服務(wù)，總的來說增加了對勞動(dòng)力的需求。

ARKK基金今年以來累計(jì)跌超20%，此前最低跌至64.98美元，創(chuàng)下了52周的新低。木頭姐將其網(wǎng)站上的回報(bào)從“年初至今”切換成了“截至12/31/2021的5年（年化）回報(bào)”。從當(dāng)前累計(jì)下跌28%的年初至今回報(bào)率“粉飾”成為累計(jì)38.38%的五年年化回報(bào)。