投資啟蒙的標(biāo)志之一是學(xué)會(huì)區(qū)分能力和運(yùn)氣。

在投資的兩端是分析和交易，在這兩端是等待。

投資分析的核心是業(yè)務(wù)理解和概率思維，投資交易的核心是賠率和逆向思維，等待的核心是觀察能力圈和尊重常識(shí)。

從長遠(yuǎn)來看，好的交易并不能挽救糟糕的分析，但是好的分析卻可能被糟糕的交易毀掉。

相比之下，最難的部分是學(xué)會(huì)等待(無論是持有股票還是持有資金)。

成功的投資者不太擅長計(jì)算和選擇，他們更擅長放棄和堅(jiān)持。

與其聽從各方意見，不如集中注意力，不受干擾;

與其說這是一種天賦，不如說是一種非凡的遠(yuǎn)見，而是一種對自身局限性的深刻理解，一種對市場上什么能做、什么不能做的清晰理解。

其中，近25%的巴菲特的50年是目前人類的極限(那些只看高復(fù)利而不看時(shí)間說打敗巴菲特的人，基本上都沒有碰過羊毛的投資)。

換手率是指某一證券的總交易量與單位時(shí)間內(nèi)可用交易量之比。價(jià)值越高，不僅表明了交易的活躍程度，也表明了交易者的易手程度。

換手率是非常重要的在市場上買賣的引用,應(yīng)該說比技術(shù)更可靠指標(biāo)和技術(shù)圖形,一般規(guī)則,每天大約5%的流動(dòng)率是正常的,超過8%是非常危險(xiǎn)的,這個(gè)市場和個(gè)股有意義,去年,中國股市的平均換手率為7.9%，不超過世界其他市場的3%，說明現(xiàn)在的換手率是一個(gè)危險(xiǎn)的邊緣。

換手率六大原則:

選股的唯一原則是趨勢為王。例如，在大牛市中，熊市絕滅，短暫回調(diào)都是新建倉的機(jī)會(huì)，批量買入，逐步建倉。不同板塊的總趨勢會(huì)帶動(dòng)板塊中的股票走勢上下波動(dòng)。在這種情況下，人員流動(dòng)率將只是一個(gè)次要的功能。

2、低換手率非常高，并不意味著主力在吸力，特別是當(dāng)股價(jià)仍處于下跌趨勢時(shí)，往往會(huì)繼續(xù)分布業(yè)績。而換手率應(yīng)結(jié)合某一階段的平均換手率和籌碼集中價(jià)格，如果籌碼價(jià)格沒有受到干擾，那么被洗的可能性很大。

3、股票價(jià)格翻了一番,增加了一倍,一段時(shí)間,開始改變的速度增加,看起來完全改變洗手盤,有時(shí)其實(shí)的確是主力在拉高出貨,這常常需要依靠更多的訂單和交易細(xì)節(jié)觀察,如果明顯大單掛賣和高委會(huì)賣比，那么要警惕主力出貨。

4. 如果一只股票在一天中換手超過10%(新上市或最近上市的股票除外)，這通常表明當(dāng)天的主力已經(jīng)開始移動(dòng)。當(dāng)然，根據(jù)前兩周的平均周轉(zhuǎn)率，如果平均周轉(zhuǎn)率超過兩倍，那么主要資金進(jìn)出是準(zhǔn)確的。

5、低位主力通常得不到很多籌碼,所以散戶投資者是最脆弱的一個(gè)股票突破的長期下降趨勢修正后,股價(jià)是多云,陽光明媚,流動(dòng)率低,散戶投資者出售,根據(jù)訂單所有接受的主要力量,這一階段的換手率比上升幅度小得多，但主力可以拿到很多籌碼。所以要密切關(guān)注不合理回調(diào)，如果大單成交少，松單成交多，那么很明顯，主力在吸壓。

6,初始階段的股票市場連續(xù)超過三天換手率大的嚇人,平均每天超過10%,股價(jià)飆升了一次又一次,請注意,這將是主要的板塊的股票,在市場調(diào)整期間,如果發(fā)生這種情況然后更多的加倉這種下跌和成交量的股票價(jià)格繼續(xù)飆升。如果連續(xù)5天，7天在暴漲的成交量中成交，那么這注定是一只黑馬股票。

利用換手率選股

1、選擇換手率高的股票。我國目前的股票市場仍然是一個(gè)投機(jī)性市場，個(gè)股上漲的真正保障是主體資本的進(jìn)入程度。股票充分換手，在市場階段平均換手率達(dá)到10%以上，股票價(jià)格可以繼續(xù)上漲。另一方面，低換手率的股票由于缺乏資金保障而被市場忽視，使得股價(jià)難以快速上漲

2、選擇出眾多莊家持有的股票，市場普遍看好，轉(zhuǎn)手率高。由大量機(jī)構(gòu)發(fā)行的股票通常代表著市場的一種趨勢。如果投資者碰巧同意主流市場的觀點(diǎn)，就可以降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，提高資本回報(bào)率。

而散戶持有的股票，其持有能力強(qiáng)，輕易被拉抬或壓制，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)較大。如果投資者能在合適的時(shí)間買入高換手率的股票，只要買入價(jià)格漲幅不超過30%，一般都是非常有利可圖的，而且操作簡單，實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)很小。

3、選擇在一段時(shí)間內(nèi)而不是兩天內(nèi)有換手率的股票。一些個(gè)股可能會(huì)利用一些市場消息，兩天內(nèi)的換手率很高，但很難長期維持，有借消息出貨的跡象，如果你購買這類股票風(fēng)險(xiǎn)更大。

散戶為什么很難再A股市場賺到錢？只因未能明白以下四個(gè)鐵律

1.不要按計(jì)劃操作，過早地停止盈利。有時(shí)候，讓投資者更害怕的不是損失的深度，而是市場的部分盈利。一鳥在手，不如一鳥在林。這些諺語讓投資者面對盈利時(shí)不冷靜，往往選擇迅速抹去盈利頭寸，從而錯(cuò)失了一個(gè)大市場。

2. 未能迅速止損，違反操作原則。資本收縮的書無疑會(huì)給投資者帶來巨大的心理壓力,在面對損失,一些投資者往往采取鴕鳥政策,特別是股票投資者,好像只要不賣出股票,持有如此多的股票,不會(huì)將虛擬損失轉(zhuǎn)化為實(shí)際損失。

3.沒有按計(jì)劃操作，因?yàn)楹ε露l繁停站。持續(xù)的資金損失會(huì)把以前盲目自大的投資者推向另一個(gè)極端，即膽小和敏感。一點(diǎn)點(diǎn)風(fēng)和草，一點(diǎn)點(diǎn)不利的價(jià)格變動(dòng)都會(huì)使投資者心理壓力沉重，而忘記止損目標(biāo)價(jià)，盲目止損。其實(shí)市場波動(dòng)是正常的，主力故意壓低價(jià)格以技術(shù)停盤價(jià)格的情況比比皆是。

4. 不按計(jì)劃行事，因?yàn)樨澙范e(cuò)過了現(xiàn)身的最佳時(shí)機(jī)。持續(xù)盈利也會(huì)使人自滿，而錯(cuò)過了相對較好的出現(xiàn)機(jī)會(huì)，反而進(jìn)入了“曾經(jīng)那么多利潤沒有出來，現(xiàn)在那么少利潤應(yīng)該繼續(xù)持有”的惡性循環(huán)，直到盈利的交易變成虧損。

投資者應(yīng)學(xué)會(huì)尊重市場，相信自己的判斷是基于基本面和股市環(huán)境的變化，應(yīng)遵守市場運(yùn)行規(guī)則的變化，才能在市場中獲利。

機(jī)會(huì)永遠(yuǎn)屬于有準(zhǔn)備的人

在市場不好的時(shí)候，少抱怨，多學(xué)習(xí)，多總結(jié)，在下次牛市前努力讓自己變好，這是成功的前提，也是為未來盈利做準(zhǔn)備。

投資是一場馬拉松，而不是百米賽跑。在這場長跑中，不在于誰跑得最快，而在于誰跑得最穩(wěn)。

股市中缺少有心人

無論你是成功還是失敗，你都應(yīng)該以一種始終如一的、良好的方式生活和交易。交易的利潤不是用來享受的，而是用來使用的。

股市上的千金難買到好的心態(tài)，這是成功的必然基礎(chǔ)，但鳳凰涅槃后的心態(tài)升華不是每個(gè)人都能體會(huì)的經(jīng)驗(yàn)。

投資不是平坦的競賽，而是垂直的攀登。比別人成長得快并不是成功的標(biāo)志，因?yàn)橐粋€(gè)失足下墜就可以抹平所有的成績。

在通往財(cái)富夢想的道路上，最有效的策略是專注并堅(jiān)持一個(gè)良好的交易系統(tǒng)。專注和堅(jiān)持是非常強(qiáng)大的。

當(dāng)你真的能做到這一點(diǎn)，你就能創(chuàng)造出你自己都不敢相信的奇跡。