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品牌觀點(diǎn)（ID:daily-case）原創(chuàng)
作者 | Grey 編輯 |小楊 你有沒有發(fā)現(xiàn)身邊在朋友圈里分享打卡學(xué)英語的人越來越少了？比起從前天天在朋友圈里炫自己背了多少新單詞或是讀了幾本英文原版書，哪怕是在疫情期間窩在家里的我們，也寧愿關(guān)起門來偷偷學(xué)英語。再也不將加了雞湯金句的英語學(xué)習(xí)APP海報(bào)滿世界曬了。
那么，這種分享熱情的減弱對于英語學(xué)習(xí)APP是否有影響呢？3月13日，美股上市公司「英語流利說」發(fā)布了2019年Q4及全年未經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)告。其中，有兩個(gè)耐人尋味的數(shù)字——2019年第四季度，公司付費(fèi)用戶約70萬，而在去年同期，這個(gè)數(shù)字還是100萬。此外，2019全年流利說凈虧損人民幣5.748億元，虧損同比增加17.7%。
虧損加劇，付費(fèi)用戶銳減30萬，對于上市僅一年多的流利說而言未免過于殘酷。畢竟在2018年上市時(shí)，流利說創(chuàng)始人王翌還曾經(jīng)放話：“對流利說而言，分分鐘可以在單位經(jīng)濟(jì)模型上盈利”。立下的flag猶在眼前，流利說的臉卻已經(jīng)被現(xiàn)實(shí)打腫。成也蕭何，敗也蕭何，自詡“AI教育第一股”的流利說，似乎沒辦法將AI教育的故事講下去了。這究竟是為什么？
不僅流利說一家，高昂的獲客成本對于所有教育企業(yè)而言都是頭號難題。在疫情來臨之際，線上教育行業(yè)雖然在短期享受到了一波紅利，但具體到每個(gè)企業(yè)，是否能吃下紅利尚未可知。比如，近日字節(jié)跳動(dòng)CEO張一鳴就在公司成立八周年的全員信中表示，教育業(yè)務(wù)將是其重點(diǎn)關(guān)注的新業(yè)務(wù)方向。面對有資金、有流量、有研發(fā)實(shí)力的虎視眈眈的巨頭們，類似英語流利說這樣“勢單力薄”的企業(yè)來說，未來競爭會(huì)是難上加難。原本流利說這樣的網(wǎng)紅APP還有著依靠朋友圈分享帶來的“自來水”流量，但隨著微信官方對于朋友圈打卡的政策限制，便宜且高效的自來水也成為過去。據(jù)2019年流利說財(cái)報(bào)，營收雖已突破10億，但依然無法阻止虧損勢頭。作為過氣網(wǎng)紅，無法正確運(yùn)用自身流量及精準(zhǔn)投放優(yōu)勢，也玩不轉(zhuǎn)內(nèi)容營銷的流利說在線上品牌推廣支出增長迅猛，儼然成為成本大頭。同樣昂貴的還有流利說的研發(fā)成本，作為“AI教育第一股”，在2019全年流利說的研發(fā)費(fèi)用高達(dá)2.139億元人民幣，相比去年增長近4成。在推廣+研發(fā)的雙重投入下，流利說的用戶總數(shù)已增至1.6億人，而付費(fèi)用戶卻不增反降——新增用戶都是“白嫖黨”，讓流利說在入不敷出的邊緣掙扎。
標(biāo)榜AI的流利說在上市之初收獲了資本市場青睞的同時(shí)，也讓其付出了高額的研發(fā)成本。然而AI這劑猛藥的副作用遠(yuǎn)不止于此——盡管我們都承認(rèn)AI教育擁有廣闊的市場，但在現(xiàn)階段人工智能水平亟需提高，短期內(nèi)尚不能替代人類。 以部分流利說用戶的反饋舉例，在流利說產(chǎn)品復(fù)讀以及測試中，英語口語的打分完全是靠AI，由于AI技術(shù)本身存在一定缺陷，有時(shí)候即便讀錯(cuò)的單詞也會(huì)被判定為正確。相比過分依賴AI，砸大價(jià)錢在AI人才的流利說，行業(yè)內(nèi)也有能巧妙規(guī)避這一問題的高分選手。以開言英語為例，建立在創(chuàng)始人Jenny網(wǎng)紅名師的基礎(chǔ)效應(yīng)之上，開言英語依靠同學(xué)社群僅僅維系與用戶的良性關(guān)系，并通過Talk、Open和WeMeet等現(xiàn)場活動(dòng)鞏固與用戶的羈絆。即便是在疫情期間仍有定期組織的線上英語角形式的WeMeet活動(dòng)，大家在網(wǎng)上聊得不亦樂乎。同為人工智能，這種人工+智能的打法就顯得聰明很多。反觀流利說，巨額的研發(fā)投入可能暫未收到什么實(shí)質(zhì)性效果。據(jù)流利說官方信息，早在2016年，流利說就發(fā)布了首款A(yù)I英語老師，同步在“英語流利說”上推出基于AI英語老師的定制化交互式課程。通過利用自主研發(fā)的深度學(xué)習(xí)技術(shù)，為用戶提供個(gè)性化、自適應(yīng)的學(xué)習(xí)路徑，以及系統(tǒng)性的英語學(xué)習(xí)解決方案。而如今已經(jīng)2020，流利說卻還有著給考研水平用戶推送日常會(huì)話的迷惑操作，這確定是真的AI定制化交互課程？
老業(yè)務(wù)掉隊(duì)，新業(yè)務(wù)不佳近年以來，相對成人英語教育市場的飽和，少兒英語正成為火熱的新賽道。尤其是在疫情期間，疲于在家工作及帶娃、并有可能收入銳減的成年人用戶其實(shí)并沒有一個(gè)適合的學(xué)習(xí)環(huán)境去付費(fèi)購買英語課程，可以判定流利說的2020年Q1付費(fèi)用戶增長會(huì)進(jìn)一步減少。而隔壁的VIPKID、噠噠英語等產(chǎn)品這段期間卻迎來了新的爆發(fā)期。
在2019年度財(cái)報(bào)中，流利說也提及了布局k-12市場的計(jì)劃。“隨著越來越多的成人用戶成為父母，相信他們將為孩子選擇我們的學(xué)習(xí)產(chǎn)品，從而使我們能夠吸引新用戶并以具有成本效益的方式交叉銷售我們的產(chǎn)品。”英語流利說創(chuàng)始人王翌如是說。對此，2019年流利說上線“少兒流利說”并開放了內(nèi)測。而在2020年，流利說也將上線對標(biāo)“懂你英語”產(chǎn)品的全能力覆蓋的少兒產(chǎn)品。沒錯(cuò)，這種順勢發(fā)展“下一代用戶”的思路完全無問題。但可能還是晚了一步。疫情期間，流利說的少兒產(chǎn)品相比其它競品并沒有什么火花，以“混臉熟”為要求都未能達(dá)標(biāo)，就更不用談及與新東方、好未來、VIPKID、噠噠、gogokid等對家搶市場了。從股價(jià)也能看出一些端倪，疫情期間由于熊孩子們都宅在家里，網(wǎng)課成為剛需，這也讓不少在線教育股順勢大漲。1月24日-3月14日期間，有5家教育公司在疫情期間股價(jià)漲幅超過20%，其中，51Talk區(qū)間漲幅最大。而同樣是做在線教育，但流利說在這段時(shí)期的股價(jià)卻不漲反跌，而且跌幅接近30%。隨著疫情過后的紅利期關(guān)閉，留給流利說抓住k-12市場的時(shí)間也不多了。其實(shí)做線上教育，最大的對手不是同賽道競品，不是線上一對一，也不是線下教育機(jī)構(gòu)，而是耐心和欲望的博弈。 留給流利說的終極命題難也不難：找到更多用戶，抓住他們，讓他們愿意為了學(xué)習(xí)付費(fèi)且堅(jiān)持下去、繼續(xù)付費(fèi)，這就足矣。 但顯然，流利說選擇了相對“浮夸”講故事路線，并沒有踏踏實(shí)實(shí)答完“教育”服務(wù)這道“初心”的命題。 王翌曾表示，流利說的口碑很好，本可以不花大價(jià)錢營銷。高額營銷的目的在于加速增長，用資本換時(shí)間。 但上市之后，資本的耐心和加持還能持續(xù)多久，流利說的故事是不是講到頭了？ 在此前的業(yè)績溝通會(huì)上，流利說立下了新的flag，豪言成人英語業(yè)務(wù)計(jì)劃在2020年下半年實(shí)現(xiàn)盈利。 然而資本市場是最現(xiàn)實(shí)的，投資者往往用腳投票：2月3日，高盛將流利說的評級由"中性"下調(diào)至"賣出"，目標(biāo)價(jià)2.6美元。也就意味著，相較現(xiàn)在3.79美元的股價(jià)還有超過30%的下跌空間。 該公司預(yù)計(jì)，2020年第一季度凈營收在1.9億元至2.1億元之間，同比下降約17.1%至25%。少兒產(chǎn)品未成氣候，成人產(chǎn)品頹勢明顯，希望在接下來的9個(gè)月里，流利說還能創(chuàng)造奇跡。
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