中國(guó)新股民操作必備

第三章　新股民常用股票投資操作方法

資金對(duì)于任何一個(gè)投資者來(lái)說(shuō)都是有限的，如何充分運(yùn)用有限的資金，使其達(dá)到利潤(rùn)最大化，是每一個(gè)股民所期待的。因?yàn)樗粌H涉及資金的管理，而且還涉及投資方法。有人贊成分散投資，也有人贊成將有限的資金集中使用。這是兩種截然不同的觀點(diǎn)，究竟哪種方法好，不能簡(jiǎn)單評(píng)價(jià)，要視具體的行情而定。

下面介紹幾種重要的投資方法以供投資者參考。

順勢(shì)投資法

對(duì)于新股民而言，資金量小，投資操作不成熟，消息獲取慢等是其慣有的特征，因此要在變幻不定的股市戰(zhàn)場(chǎng)上獲得收益，只能跟隨股價(jià)走勢(shì)，采用順勢(shì)投資法。

順勢(shì)投資法是證券投資者順著股價(jià)的趨勢(shì)進(jìn)行股票買(mǎi)賣(mài)的操作技巧，即當(dāng)整個(gè)股市大勢(shì)向上時(shí)，以做多頭或買(mǎi)進(jìn)股票持有為宜；而股市不靈或股價(jià)趨勢(shì)向下時(shí)，則以賣(mài)出手中持股而擁有現(xiàn)金以待時(shí)而動(dòng)較佳。

經(jīng)過(guò)大量實(shí)踐證明，凡是順勢(shì)的投資者，不僅可以達(dá)到事半功倍的效果，而且獲利的概率也比較高；相反，如果逆勢(shì)操作，即使擁有雄厚的財(cái)力，也可能會(huì)得不償失。

需要注意的是，這種股價(jià)漲跌的趨勢(shì)是一種中長(zhǎng)期趨勢(shì)，而不屬曇花一現(xiàn)的短期趨勢(shì)。換句話說(shuō)，順勢(shì)投資法并不能確保投資者時(shí)時(shí)都能賺錢(qián)，只有在股價(jià)走向的中長(zhǎng)期趨勢(shì)中，才能順勢(shì)買(mǎi)賣(mài)而獲利。在股價(jià)走向的短期趨勢(shì)中，應(yīng)用此方法應(yīng)謹(jǐn)慎，一方面，當(dāng)股價(jià)被確認(rèn)是短期漲勢(shì)時(shí)，可能已到跌勢(shì)邊緣，此時(shí)若順勢(shì)買(mǎi)進(jìn)，極可能搶到高價(jià)，甚至于接到最后一棒，股價(jià)立即會(huì)產(chǎn)生反轉(zhuǎn)，使投資者蒙受損失；另一方面，當(dāng)股價(jià)被確認(rèn)處于短期跌勢(shì)時(shí)，可能已到了回升的邊緣，若這時(shí)順勢(shì)賣(mài)出，極可能賣(mài)到最低價(jià)，同樣使投資者追悔莫及。

因此，采用順勢(shì)投資法，不僅要明確漲跌趨勢(shì)，對(duì)大勢(shì)趨向能夠及早確認(rèn)，而且需要投資者根據(jù)股市的某些征兆進(jìn)行科學(xué)準(zhǔn)確的判斷，如果不明確且無(wú)法及早確認(rèn)，則不必盲目跟從。

一般而言，如果以多頭市場(chǎng)為例，其征兆主要有：

（1）不利消息（甚至虧損之類(lèi)的消息）出現(xiàn)時(shí)，股價(jià)下跌。

（2）有利消息見(jiàn)報(bào)時(shí)，股價(jià)大漲。

（3）除息除權(quán)股，很快做填息反映。

（4）行情上升，成交量趨于活躍。

（5）各種股票輪流跳動(dòng)，形成向上比價(jià)的情形。

（6）投資者開(kāi)始重視純益、股利；開(kāi)始計(jì)算本益比、本利比等。

總而言之，初入股票市場(chǎng)的投資者由于本身談不上操縱行情，大多跟隨股票走勢(shì)，比較適合采用順勢(shì)做法，而且這種方法幾乎已被公認(rèn)為是小額投資者買(mǎi)股票的“鐵律”。

拔檔子投資法

拔檔子投資法亦稱(chēng)“回補(bǔ)投資法”、“滑坡剎車(chē)法”，是指在股票市場(chǎng)的投資中，當(dāng)投資者手中持有某種股票上漲時(shí)，即刻售出股票，先賺一部分利潤(rùn)到手；等到股票價(jià)格往下跌時(shí)，再用低價(jià)購(gòu)進(jìn)股票，補(bǔ)回原先出售的股票數(shù)額，從而保存實(shí)力的方法。

通?！鞍螜n子”賣(mài)出與買(mǎi)回之間相隔不會(huì)太久，短則相隔一兩天即可回補(bǔ)，最長(zhǎng)也不會(huì)超過(guò)一兩個(gè)月。因?yàn)橥顿Y者“拔檔子”并不是對(duì)后市看壞，也不是真正有意獲利了結(jié)，只是希望趁價(jià)位高時(shí)先行賣(mài)出，以便自己賺自己一段差價(jià)。

這種方法適合的人群廣泛，不但是一般短線操作的常用手法，股票投資大戶(hù)也經(jīng)常運(yùn)用這種方法對(duì)股價(jià)的漲跌做技術(shù)性調(diào)節(jié)。

但這種投資方式是以正確預(yù)測(cè)為前提條件的，除了要求投資者密切注意股票行情的升降趨勢(shì)外，還必須養(yǎng)成見(jiàn)好就收的習(xí)慣。對(duì)于投資者而言，如果做對(duì)了，即當(dāng)賣(mài)即賣(mài)，當(dāng)收即收，干凈利落，就可以降低成本，增加盈利；相反，即使判斷失誤，損失也不會(huì)太大，充其量是費(fèi)力不討好。

拔檔子投資法如下：

一、挺升行進(jìn)間拔檔子

這需要投資者在股價(jià)上升一段時(shí)間后立刻拋出股票，等股價(jià)回落后又隨即回補(bǔ)，以便化解上升阻力，推動(dòng)股價(jià)行情再度上升，以獲取價(jià)差收益。

二、滑降行進(jìn)間拔檔子

這需要投資者在股價(jià)下滑之前，即股價(jià)尚處于高位時(shí)馬上售出股票，等行情再下跌時(shí)再行回補(bǔ)。例如，某投資者以每股80元買(mǎi)進(jìn)某股，當(dāng)市價(jià)跌至70元時(shí)，他預(yù)測(cè)市價(jià)還會(huì)下跌，即以每股70元賠錢(qián)了結(jié)，而當(dāng)股價(jià)跌至每股60元時(shí)，他便開(kāi)始補(bǔ)進(jìn)。這樣，不僅能減少和避免套牢損失，有時(shí)還能反虧為盈、反敗為勝。

保本投資法

股市中一直流傳著這樣一句經(jīng)典格言：先求保本后講賺錢(qián)。即投資人可用保本投資法來(lái)避免自己的本金遭受損失。

所謂保本投資法是股票投資中避免血本耗盡的一種技術(shù)操作方法，即在股市走勢(shì)不明，股價(jià)動(dòng)蕩不定時(shí)，投資者為避免投資本金的虧損，而采用的一種保本投資方法。

保本投資法通常比較適用于對(duì)行情不太明朗，不知股價(jià)會(huì)漲跌到什么程度的新股民，當(dāng)行情上漲時(shí)可以先保其本，而當(dāng)行情下跌時(shí)則可以斷然停止損失。

保本投資法的操作方法如下：(www.)

一、制定心目中的“本”

保本投資的“本”和一般生意場(chǎng)上的“本”存在一定的區(qū)別。生意場(chǎng)上的“本”一般是指用于投資做生意的所有資金；而保本投資的“本”通常是指股票投資者主觀認(rèn)為在最壞的情況下也不能虧掉的那一部分，或者說(shuō)是保投資總額中不容許被虧損凈盡的那部分?jǐn)?shù)額，也就是國(guó)外股市投資所得“停止損失點(diǎn)”的基本金額，并不是保投資者用于購(gòu)買(mǎi)股票的總金額。

但是，由于每個(gè)股票投資者的資金來(lái)源不同、收入不同，用于購(gòu)買(mǎi)股票的總金額也各不相同，即使購(gòu)買(mǎi)同等數(shù)量的同一種股票，不同的投資者所用的資金也大不一樣，從而使有些投資者的“本”可能比率較高，而另一些投資者所制定的“本”的比率則較低。因此，對(duì)于新股民而言，首先要訂出自己心目中的“本”是多少。

二、必須確定獲利賣(mài)出點(diǎn)

確定獲利賣(mài)出點(diǎn)是針對(duì)行情上漲時(shí)所采取的保本投資策略。獲利賣(mài)出點(diǎn)是指股票投資者在獲得一定數(shù)額的投資利潤(rùn)時(shí)，決定賣(mài)出其所欲保的“本”的那一部分。這時(shí)賣(mài)出的股票僅是所要保本的那部分，而非全部所持股票。

例如，某投資者購(gòu)買(mǎi)了10000元的股票，暗自制定其“本”為5000元，當(dāng)10000元的股票市價(jià)可以出售到15000元時(shí)，他就賣(mài)出5000元，然后再定其本為4000元，當(dāng)這10000元股票可按市價(jià)賣(mài)到14000元時(shí)，他又賣(mài)掉其中的4000元，將本收回。

通常第一次保本后，投資者可對(duì)剩余的股票進(jìn)行第二次保本，保本比例由投資者自己確定，可與第一次相同，也可較第一次低一些?？傊?，確定保本比率后，如果價(jià)格升到獲利賣(mài)出點(diǎn)，即可保本獲利，如果行情繼續(xù)看漲可繼續(xù)采用此法。

三、最后必須確定停止損失點(diǎn)

確定停止損失點(diǎn)是針對(duì)行情下跌時(shí)所采取的保本投資策略。停止損失點(diǎn)是指當(dāng)行情下跌到達(dá)股票投資者的心目中的“本”時(shí)，即予賣(mài)出，以保住其最起碼的“本”的那一點(diǎn)。簡(jiǎn)單地說(shuō)，就是投資人在行情下跌到一定程度時(shí)，全部賣(mài)出所持股票，以免蒙受過(guò)分虧損的做法。

仍以某投資者購(gòu)買(mǎi)了10000元的股票，暗自制定其“本”為5000元為例，當(dāng)行情下跌50%時(shí)，就是投資者采取停止損失點(diǎn)措施的時(shí)候了，即全身而退以免蒙受過(guò)多虧損。

由此可見(jiàn)，采用保本投資法，關(guān)鍵在于賣(mài)出的決策，必須確定自己的獲利點(diǎn)和止損點(diǎn)。

被動(dòng)投資法

被動(dòng)投資法是投資者購(gòu)買(mǎi)股市指數(shù)成份股的全部股種，使投資于某種股票的金額與該種股票的市值占股票市場(chǎng)總市值的比率成正比的投資方法。

對(duì)于新股民來(lái)說(shuō)，炒股不僅意味著要認(rèn)真選擇股票，仔細(xì)選擇買(mǎi)入的時(shí)機(jī)，而且還要根據(jù)自己的具體情況來(lái)安排資金的用量，而被動(dòng)投資法不失為利用業(yè)務(wù)時(shí)間買(mǎi)賣(mài)股票的投資者，以及那些對(duì)知識(shí)缺乏深入了解之人的最佳選擇。

一、被動(dòng)投資法可以為新股民帶來(lái)的益處

（1）運(yùn)用被動(dòng)投資法，投資者只需關(guān)注影響市場(chǎng)走勢(shì)的各種因素即可。因?yàn)檫@種方法可以為投資者節(jié)省大量的時(shí)間和精力去研究各上市公司的經(jīng)營(yíng)情況，也不必對(duì)個(gè)股天天的變化情況進(jìn)行分析。

（2）運(yùn)用被動(dòng)投資法，投資者可以有效地降低投資風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)楣蓛r(jià)指數(shù)的變化情況完全反映了投資者的收益情況，而股價(jià)指數(shù)代表了股市上各種股票變化的平均數(shù)。

（3）被動(dòng)投資法尤其適合對(duì)K線圖以及成交量缺乏研究的投資者。因?yàn)檫\(yùn)用被動(dòng)投資法，投資者可以挑選一些與指數(shù)相關(guān)系數(shù)最大的股種，即所謂的“指標(biāo)股”，從而使收益情況追隨指數(shù)的變化而變化，因此，即使投資者對(duì)個(gè)股的K線圖、成交量等缺乏研究，也可以買(mǎi)賣(mài)股票。

二、被動(dòng)投資法的操作方法

（1）將投資于股市的資金全部分散投資在股市指數(shù)成份股的各種股票上。

（2）投資于各種股票的資金比率與該種股票的市價(jià)總額在整個(gè)股市的總市值的比率大體相當(dāng)。

例如，某投資者擬將20000元資金投資于股市，倘若股市指數(shù)為10個(gè)成份股，各個(gè)股票市價(jià)占整個(gè)股市的總市值分別為5%、11%、6%、12%、7%、13%、8%、14%、9%、15%，則投資者購(gòu)股的資金分配分別為1000元、2200元、1200元、2400元、1400元、2600元、1600元、2800元、1800元和3000元。這樣，投資者持有股票市值的變化率與指數(shù)的變化率就基本趨同，或者說(shuō)，股價(jià)指數(shù)增加或減少多少個(gè)百分點(diǎn)，投資者所持有股票的市值也增加或減少多少個(gè)百分點(diǎn)。

（3）投資者在使用被動(dòng)投資法時(shí)，也可作適當(dāng)調(diào)整。比如，可以適當(dāng)增加績(jī)優(yōu)股的比重，從而代替投資組合個(gè)別業(yè)績(jī)明顯差的股種。當(dāng)然，這種修正不宜做得太多，否則，也就不稱(chēng)其為被動(dòng)投資法了。

最大風(fēng)險(xiǎn)法與最小后悔法

一、最大風(fēng)險(xiǎn)法

此種方法是以獲得最大收益為前提。投資者在預(yù)定某只股票時(shí)，將股票的發(fā)展前景劃分為高、中、低三種等級(jí)，并相應(yīng)地制訂大量、中量、小量的購(gòu)買(mǎi)方案。運(yùn)用此種方法具有較強(qiáng)的賭博性質(zhì)，因此在投資時(shí)一定要具備較強(qiáng)的冒險(xiǎn)精神和面對(duì)損失的良好心理素質(zhì)。

二、最小后悔法

股市風(fēng)云難測(cè)，時(shí)機(jī)稍縱即逝，投資者難免會(huì)做出令自己后悔的決策。最小后悔法就是要將后悔值降到最低。此種方法先要計(jì)算出每種購(gòu)買(mǎi)方案在各種經(jīng)營(yíng)狀況下的最大收益值，然后求出相應(yīng)的后悔值，其公式如下：

后悔值=某經(jīng)營(yíng)狀況下的最大值-收益值

在實(shí)際操作中，因?yàn)橛绊?a href="https://www./lilun/387209.html" target="_blank">投資收益的因素很多，投資者應(yīng)根據(jù)多種因素的影響，綜合確定合理的投資數(shù)量。

可以說(shuō)，資金管理是新股民投資股票中的核心環(huán)節(jié)，因?yàn)殡S著信息時(shí)代的快速發(fā)展，雖然買(mǎi)賣(mài)股票的很多環(huán)節(jié)都可以運(yùn)用高科技進(jìn)行，但資金管理則是要靠自己去把握的。