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本書(shū)的作者是2020年全美投資大賽的冠軍，取得了令人驚嘆的941.1%的收益！書(shū)中介紹了他的投資策略與技術(shù)。 10. 持倉(cāng)規(guī)模&構(gòu)建投資組合——斯坦利·德魯肯米勒 正如它聽(tīng)起來(lái)的那樣。我通常會(huì)持有2-3個(gè)最頂級(jí)的標(biāo)的，我了解其基本面，題材也感覺(jué)很棒，股價(jià)的漲勢(shì)也才剛剛開(kāi)始。我希望這些股票能夠突破更大的基底形態(tài)，并從一開(kāi)始就呈現(xiàn)出持續(xù)的放量的上漲。 一個(gè)確信核心標(biāo)的是一個(gè)高置信度公司，符合我的頂級(jí)標(biāo)的的所有標(biāo)準(zhǔn)，但不是絕對(duì)最好的那一類品種?？赡苁俏屹~戶里第4到第7位的持倉(cāng)。 這是一個(gè)確信核心標(biāo)的，但這只股票可能有更高的波動(dòng)性，所以我想調(diào)低倉(cāng)位以應(yīng)對(duì)這一點(diǎn)。它仍然在第4到第7位的持倉(cāng)內(nèi)，但所占權(quán)重較小，因?yàn)楸M管持倉(cāng)規(guī)模稍小，但它對(duì)賬戶波動(dòng)的影響是差不多的。我根據(jù)股票的交易行為和我對(duì)其走勢(shì)的解讀來(lái)判斷波動(dòng)率。有些人可能會(huì)用ATR(平均真實(shí)波動(dòng)范圍)之類的指標(biāo)來(lái)衡量波動(dòng)率。我的方法沒(méi)那么科學(xué)，但我認(rèn)為那也是一個(gè)有效的方法。 這是一只我希望出現(xiàn)在我的前七到前八名持倉(cāng)中的股票，并計(jì)劃繼續(xù)持有它，但出于某種原因，它相對(duì)于我頂級(jí)持倉(cāng)來(lái)說(shuō)，只是第二梯隊(duì)。也許是因?yàn)樗绕渌善北l(fā)得更晚，我賬戶中剩下的用于分配給新標(biāo)的資金有限。 隨著趨勢(shì)的進(jìn)一步發(fā)展，要找到從大型基底形態(tài)中突破的股票變得越來(lái)越困難。我仍然想要努力利用好我的本金，所以我可能會(huì)在較短的形態(tài)上建立頭寸，例如牛旗，回調(diào)均線，牛市三角等?？紤]到利用的是短期形態(tài)，我預(yù)計(jì)會(huì)進(jìn)行短線交易，并計(jì)劃更快地鎖定利潤(rùn)。 我構(gòu)建投資組合方法 我使用保證金交易，所以我的具體做法可能與一般人不同。以下是關(guān)于如何構(gòu)建你自己賬戶的基準(zhǔn)。當(dāng)我開(kāi)始使用保證金時(shí)，我喜歡頂配我的3-7個(gè)頂級(jí)標(biāo)的，并使投資組合多樣化。此外，我認(rèn)為我持有的頂級(jí)標(biāo)的都是一些高置信度的股票，我會(huì)更傾向于在回調(diào)期間持有這些股票。我的投資組合的后半部分是我的“現(xiàn)金流轉(zhuǎn)”公司，我會(huì)更積極地在它們從10EMA擴(kuò)張時(shí)鎖定利潤(rùn)，以保持賬戶的流動(dòng)性。總數(shù)加起來(lái)是190%，但當(dāng)你兌現(xiàn)部分利潤(rùn)，重新分配倉(cāng)位和執(zhí)行策略時(shí)，情況總是不斷變化的。如果滿倉(cāng)操作，我的投資組合將有120-150%的保證金比率。這是有風(fēng)險(xiǎn)的，我不建議任何沒(méi)有經(jīng)驗(yàn)的人使用保證金進(jìn)行交易。下面是投資組合大概的樣子： 保證金組合 持倉(cāng)1：25 -35%頂級(jí)標(biāo)的：目標(biāo)是在從10 EMA的初次擴(kuò)張時(shí)將持股比例降低到20-25 %，這樣我就可以在一個(gè)更持久的上升趨勢(shì)中更有信心地持有核心倉(cāng)位。 分批買(mǎi)入和賣(mài)出 復(fù)利跑贏市場(chǎng) 很多人都知道，如果投資指數(shù)基金，從長(zhǎng)期來(lái)看，標(biāo)普500指數(shù)的年回報(bào)率為8-9%。永不賣(mài)出等你退休的時(shí)候你就會(huì)很富有。我相信這是一個(gè)進(jìn)行長(zhǎng)期投資的很好的方式。而我要自己來(lái)。 但我想做得更好。我想把退休賬戶30年后的收益變成我交易賬戶一年的收益。我該怎么做呢？我希望每月能實(shí)現(xiàn)復(fù)利回報(bào)。
每個(gè)月都實(shí)現(xiàn)相同的回報(bào)是不太可能的。你可能有5%的月份，虧錢(qián)的月份，或者60%的月份。目標(biāo)是避免重大的挫折，讓復(fù)利在這一年中為你服務(wù)，這樣你就可以實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁的投資業(yè)績(jī)。年初強(qiáng)勁的開(kāi)局會(huì)盡早釋放新的保證金(如果你用保證金交易)，并讓你在遵守交易紀(jì)律的前提下放大復(fù)利效應(yīng)。我在2020年曾獲得過(guò)1000%的回報(bào)，但是年底出現(xiàn)了回撤，讓我沒(méi)能實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)。我的目標(biāo)是真的實(shí)現(xiàn)1000%的年回報(bào)。我知道去年對(duì)許多人來(lái)說(shuō)是空前困難的一年，我試著緩和這種期望，但那個(gè)好勝的我想要實(shí)現(xiàn)它，它會(huì)繼續(xù)困擾我，直到我真的實(shí)現(xiàn)它。 解讀：第10章結(jié)束。本章作者分享了他構(gòu)建投資組合的方法，講的非常詳細(xì)（先要感謝作者無(wú)私分享）。投資組合管理是做好風(fēng)險(xiǎn)控制最重要的方面之一。我們來(lái)分析下保證金組合。 1. 持倉(cāng)數(shù)量12個(gè)看似很多，其實(shí)前4個(gè)持倉(cāng)已經(jīng)達(dá)到了70%，是相當(dāng)集中的，根據(jù)股票的不同有所側(cè)重而不是簡(jiǎn)單的均分，好股就是要多給些倉(cāng)位。 2. 根據(jù)個(gè)股和組合情況做好動(dòng)態(tài)調(diào)整，好股先重倉(cāng)買(mǎi)入，等出現(xiàn)擴(kuò)張行為時(shí)減倉(cāng)降低成本，同時(shí)空出部分資金好操作其他好股，這點(diǎn)謝博士做得也很牛，總是能把成本降的很低。 3. 浮動(dòng)持倉(cāng)做好短線的接力，以及利用前面的收益增加倉(cāng)位和提高止損，這些股魔講得也很清楚，可以再?gòu)?fù)習(xí)下。 4. 這里作者進(jìn)一步明確了其策略的兩個(gè)細(xì)節(jié)：一是對(duì)于頂級(jí)標(biāo)的他會(huì)抓大基底的突破，然后盡量長(zhǎng)拿不做短線。二是牛旗等短期持續(xù)形態(tài)買(mǎi)點(diǎn)的運(yùn)用主要是在浮動(dòng)倉(cāng)位上以及市場(chǎng)趨勢(shì)的后期，而不是所有的股都會(huì)這樣操作。 這本書(shū)是歐奈爾和米勒維尼方法很好的解析和拓展，可以說(shuō)作者說(shuō)出了很多大師在用卻沒(méi)有說(shuō)的很詳細(xì)的一些方法，比如歐奈爾說(shuō)他在285個(gè)不同的交易日買(mǎi)入了Pic 'N' Save的股票，而在他提供的圖上（笑傲股市圖1-52）只有6個(gè)典型的買(mǎi)點(diǎn)，那他肯定也用了其他類型的買(mǎi)點(diǎn)和分批買(mǎi)入的方法。 8. 避開(kāi)糟糕的市場(chǎng)&保護(hù)本金 |
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