讀懂贈(zèng)語：老賴，社會(huì)主義沒有羊毛可薅了，趕快回火星吧。

8月8日，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室印發(fā)《關(guān)于報(bào)送P2P平臺(tái)借款人逃廢債信息的通知》（下文簡稱《通知》），《通知》指出：近期P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)，部分借款人借機(jī)“惡意逃廢債”，逾期不還款，等待P2P平合資金鏈斷裂倒閉，從而逃脫還款義務(wù)，加劇了P2P平合的風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)；全國整治辦將協(xié)調(diào)征信管理部門將上述逃廢債信息納入征信系統(tǒng)和“信用中國數(shù)據(jù)庫，對(duì)相關(guān)逃廢債行為人形成制約。

上面這一大段話，簡單來說就是：網(wǎng)貸老賴終于入征信了，處理老賴的“正門”已開。這對(duì)于當(dāng)下風(fēng)雨飄搖的行業(yè)來說，是一個(gè)大大的利好，正義也許會(huì)遲到,但絕不會(huì)缺席，老賴憑本事借的錢，也得憑本事還了。

金融風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)控制是矛與盾的關(guān)系。

金融市場常說，收益與風(fēng)險(xiǎn)是等價(jià)的；實(shí)際上，風(fēng)險(xiǎn)與融資人（借款人）的成本才是真正等價(jià)的。網(wǎng)貸天眼數(shù)據(jù)顯示，網(wǎng)貸出借的綜合利率連續(xù)4年在9%以上，算上平臺(tái)費(fèi)用，借款人的綜合借款成本至少在15%，很多平臺(tái)的借款成本甚至?xí)^24%甚至36%的上限。換言之，網(wǎng)貸的資產(chǎn)多為次級(jí)貸，“矛”十分鋒利。

面對(duì)鋒利的矛，網(wǎng)貸的“盾”卻不夠厚實(shí)，還款意愿和還款能力是評(píng)估一筆借款風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵，很多網(wǎng)貸借款人并不是沒有還款能力，而是沒有還款意愿。

捷越聯(lián)合創(chuàng)始人王曉婷表示：一部分有能力還錢的借款人惡意逾期，等待網(wǎng)貸平臺(tái)資金鏈斷裂倒閉，從而逃避還款義務(wù)；而另一部分不懂法的借款人以為平臺(tái)倒閉了就不用還錢了，嚴(yán)重侵害了投資人利益。尤其是對(duì)那些業(yè)務(wù)合規(guī)的頭部平臺(tái)來說，其中很大一部分風(fēng)險(xiǎn)來自于借款人的惡意逾期。

為何會(huì)有這種行業(yè)現(xiàn)象產(chǎn)生？核心原因是網(wǎng)貸借款人的違約成本太低。

仲財(cái)通總經(jīng)理丁志剛認(rèn)為：違約失信的成本低是因?yàn)橐J(rèn)定、懲戒的成本太高，而失信懲戒來得慢，手段少。

次級(jí)貸的借款人魚龍混雜，違約成本低，而網(wǎng)貸平臺(tái)和出借人的維權(quán)成本催收成本卻很高。為保證還款率，網(wǎng)貸平臺(tái)通常會(huì)使用非常手段，也就是我們常說的暴力催收。催收雖暴力，但不得不說，在一定時(shí)期，這種不受法律和道德認(rèn)可的方式，的確保護(hù)了平臺(tái)和出借人的利益。

但是隨著輿論譴責(zé)的加劇和監(jiān)管的關(guān)注，暴力催收雖然沒有完全消失，卻不得不偃旗息鼓。暴力催收終結(jié)，但成熟的替代品沒有跟上，這導(dǎo)致很多有還款能力、還款意愿不足的借款人，成為“老賴”。

網(wǎng)貸雷潮，受多方面因素影響，貸后管理的失控也是其中之一。

網(wǎng)貸是個(gè)生于次級(jí)貸，長于次級(jí)貸的“草根”，草根很無知，草根很可憐。多數(shù)平臺(tái)沒有學(xué)會(huì)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的玩法，也沒有獲得和正規(guī)金融機(jī)構(gòu)平起平坐的權(quán)利，只能以“土炸藥”的方法去做“黑火藥”能完成的事，比如現(xiàn)金貸資產(chǎn)的高息覆蓋高逾期，比如以期限錯(cuò)配彌補(bǔ)流動(dòng)性，再比如暴力催收彌補(bǔ)借款人還款意愿不足。

網(wǎng)貸的禁令很多，但獲得的替代品很少，這讓讀懂新金融想起來銀監(jiān)會(huì)主席郭樹清對(duì)于校園貸的那句表態(tài)：銀行應(yīng)為大學(xué)生金融服務(wù)“開正門。網(wǎng)貸行業(yè)何嘗不需要一扇正門呢？

“矛”與“盾”如果平衡，金融風(fēng)險(xiǎn)可控，網(wǎng)貸行業(yè)可以健康成長，如果“矛”與“盾”失衡，最終必將產(chǎn)生矛盾，除了老賴所有人都是輸家。

值得慶幸的是，在這個(gè)行業(yè)需要扶持的時(shí)候，監(jiān)管終于出手。

王曉婷表示，《通知》的出臺(tái)，是監(jiān)管部門從國家層面開始對(duì)借款人惡意逃廢債行為的打擊與治理。她指出，近期網(wǎng)貸行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)，在一定程度上與借款人的逃廢債現(xiàn)象有關(guān)。過往由于網(wǎng)貸平臺(tái)借款人的信息未納入到國家征信體系中，一部分借款人產(chǎn)生了僥幸心理，如今，這些老賴的名單有望納入征信系統(tǒng)和信用中國數(shù)據(jù)庫，將對(duì)逃廢債行為人形成制約，能夠有效約束借款人的行為，對(duì)其產(chǎn)生了一定的威懾力，能夠敦促借款人還款，在一定程度上提升借款人的金融素養(yǎng)。

除了監(jiān)管的扶持之外，民間的“黑火藥”也越來越成熟，比如互聯(lián)網(wǎng)仲裁。

丁志剛表示：通過網(wǎng)絡(luò)仲裁雖可以將審理成本降下來(最低幾十塊錢)，但執(zhí)行層面和社會(huì)組織的聯(lián)動(dòng)還有巨大的發(fā)揮空間?，F(xiàn)在的人很大程度依賴于網(wǎng)絡(luò)，利用網(wǎng)絡(luò)對(duì)失信人進(jìn)行警示、曝光和限制其行為，效果會(huì)非常好，憑目前的技術(shù)條件實(shí)現(xiàn)起來并不難。比如法院執(zhí)行系統(tǒng)與支付寶、微信這樣的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)就可以聯(lián)動(dòng)起來，針對(duì)失信人在網(wǎng)絡(luò)上交易可以做出響應(yīng)，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示，對(duì)其網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)進(jìn)行一定的限制等等。

當(dāng)下，網(wǎng)貸行業(yè)處于危墻之下，不過各界的正能量越來越多，雷潮的缺口開始被堵上，行業(yè)明日可期。

（注：丁志剛相關(guān)內(nèi)容來自網(wǎng)貸之家）