前言

近期，著名私募大佬但斌和東方港灣遭受了一場不小的公關(guān)危機，不僅引發(fā)全網(wǎng)吃瓜投資者的嘲諷，還被自己產(chǎn)品的持有人深夜狂懟。

事情是這樣的，早在今年3月份的時候東方港灣旗下私募產(chǎn)品被爆出“疑似空倉”，接著但斌本人回應(yīng)確實將倉位降到了10%左右。一時之間全網(wǎng)群嘲，這可是寫下《時間的玫瑰》的價投大佬，怎么一到A股困難時刻就當(dāng)了逃兵。

這還沒完，4月份但斌微博被禁言180天，本周又有報道稱，東方港灣旗下多只產(chǎn)品已經(jīng)加倉了，這有被逼空之嫌疑。關(guān)鍵還有產(chǎn)品追的是美股，沒吃到A股的反彈行情，反而吃到了美股的暴跌，有聊天記錄流露出來，疑似被持有人深夜狂懟。

在這一場危機下，很容易引發(fā)投資者對但斌和東方港灣投資理念的質(zhì)疑，對品牌形象有不好的影響，甚至?xí)?dǎo)致持有人贖回。

對于資產(chǎn)管理行業(yè)來說，身兼廣大投資者的身家利益，公司的品牌形象和從業(yè)人員的職業(yè)道德尤為重要，一個不慎可能引發(fā)信任危機。

其實不僅僅是私募，公募的品牌危機也不少，比如早些年的老鼠倉、再比如去年某大型公募基金公司高管出軌女下屬，導(dǎo)致公司品牌和行業(yè)形象受損，當(dāng)時也有基民表示要贖回。

隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展、居民收入的逐步提高以及資本市場的完善，居民的財富管理需求日益迫切，資管行業(yè)的重要性也在提升。由此，資管行業(yè)，特別是公募的各種制度建設(shè)就要提上日程。

6月10日晚間，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會發(fā)布《基金管理公司績效考核與薪酬管理指引》6月17日，發(fā)布了《基金管理公司聲譽風(fēng)險管理指引（試行）》（以下簡稱《指引（試行）》），今天給大家簡單介紹下《指引（試行）》的內(nèi)容。

基金管理公司聲譽風(fēng)險管理指引（試行）

該《指引（試行）》共計 28 條，主要分為 5 個章節(jié)：總則、聲譽風(fēng)險管理職責(zé)、聲譽風(fēng)險管理制度和機制、自律管理、附則。

• 總則

第一章“總則”主要是明確聲譽風(fēng)險定義和管理目標(biāo)。聲譽風(fēng)險是指因基金管理公司、工作人員行為、言論或外部事件等，導(dǎo)致投資者及社會輿論對基金管理公司的負面評價，從而損害其品牌價值，不利于其正常經(jīng)營，甚至影響到市場穩(wěn)定和社會穩(wěn)定的風(fēng)險。

該《指引（試行）》規(guī)定基金管理公司應(yīng)將聲譽風(fēng)險管理納入全面風(fēng)險管理體系，建立健全聲譽風(fēng)險管理制度和機制，遵循全面性原則、審慎性原則、及時有效原則、匹配性原則、前瞻性原則來做好聲譽風(fēng)險管理。

• 聲譽風(fēng)險管理職責(zé)

第二章 “聲譽風(fēng)險管理職責(zé)”明確聲譽風(fēng)險管理整體框架以及各級組織責(zé)任。

除了圖中所提到的基金公司董事會、管理層、各部門及分支機構(gòu)責(zé)任和義務(wù)外，該《指引（試行）》規(guī)定基金管理公司應(yīng)設(shè)置或指定新聞發(fā)言人。新聞發(fā)言人應(yīng)具備較高政治素質(zhì)、專業(yè)素質(zhì)，善于溝通、熟悉公司業(yè)務(wù)和經(jīng)營情況，擁有突發(fā)事件處置經(jīng)驗。

• 聲譽風(fēng)險管理制度和機制

第三章“聲譽風(fēng)險管理制度和機制”明確聲譽風(fēng)險管理制度和機制。

基金管理公司應(yīng)建立健全對外發(fā)布與公司聲譽風(fēng)險相關(guān)的信息流程。基金管理公司應(yīng)推進官方宣傳平臺建設(shè)，運用多種媒介形式推動公司正面、客觀信息的主動傳播。

基金管理公司應(yīng)結(jié)合自身實際情況建立聲譽風(fēng)險輿情監(jiān)測和分析評估機制，密切關(guān)注流動性風(fēng)險、市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險、法律風(fēng)險和合規(guī)風(fēng)險等其他風(fēng)險與聲譽風(fēng)險的交互影響和轉(zhuǎn)化，主動識別聲譽風(fēng)險事件。

經(jīng)過近三年公募基金大年后，我國基民數(shù)量突破7億大關(guān)，基金公司也愈發(fā)重視品牌宣傳，綜合通過地鐵廣告、電梯廣告、公眾號、短視頻等多種媒體渠道來塑造公司品牌形象。

但是，根據(jù)我們的了解，公募基金在品牌打造、輿情監(jiān)測、媒體宣傳方面存在一些問題。

首先，基金公司的品牌有些同質(zhì)化，國內(nèi)公募基金眾多，多數(shù)又沒有特色，目前更多是將明星基金經(jīng)理作為品牌亮點。但明星基金也有問題，押寶在明星基金經(jīng)理上具有較大的風(fēng)險，一旦明星基金經(jīng)理離職，對公司具有較大的影響。

另外，4月26日，證監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于加快推進公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見》，引導(dǎo)公募基金管理人扭轉(zhuǎn)過度依賴“明星基金經(jīng)理”的發(fā)展模式。

基金公司算是精英化的商業(yè)模式，用人成本高昂。所以，除了少數(shù)頭部公募外，很多中小公募缺少完整的輿情監(jiān)測、渠道宣傳、新媒體運營等人員配備，《指引（試行）》規(guī)定必要時，基金管理公司可聘請第三方機構(gòu)進行輿情監(jiān)測和風(fēng)險評估。

公募基金將媒體運營等非核心業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)外包給供應(yīng)商是常態(tài)，但供應(yīng)商的合規(guī)意識、能力是個問題，雖然供應(yīng)商的提供的產(chǎn)品、服務(wù)都會經(jīng)過基金公司合規(guī)，但可能會出現(xiàn)紕漏。所以，如何制定合規(guī)流程，選擇好的服務(wù)商，避免出現(xiàn)聲譽風(fēng)險也是需要解決的問題。

• 自律管理

第四章“自律管理”明確自律管理事項。主要是基金公司在重大聲譽事件或可能引發(fā)重大聲譽事件的行為發(fā)生后，基金公司及其工作人員該如何應(yīng)對，協(xié)會如何進行評估、檢查以及做出行業(yè)自律處罰。

基金管理公司在重大聲譽事件或可能引發(fā)重大聲譽事件的行為發(fā)生后，應(yīng)在十個工作日內(nèi)，向協(xié)會報告事件主要情況、應(yīng)對措施及處理結(jié)果。如因客觀原因無法提交的，應(yīng)在十個工作日內(nèi)向協(xié)會報告其原因，并在處理結(jié)果形成后的三個工作日內(nèi)另行向協(xié)會報告。

由于新聞媒體的報道或網(wǎng)絡(luò)言論而引發(fā)的聲譽風(fēng)險，基金管理公司或其工作人員認為不實的，可以向協(xié)會提交能夠證明自身沒有過錯或責(zé)任的書面說明及相關(guān)證據(jù)材料。

協(xié)會可通過現(xiàn)場或非現(xiàn)場等方式對基金管理公司執(zhí)行本指引的情況進行評估、檢查。

基金管理公司或工作人員違反本指引的，或?qū)β曌u事件處置不力，影響行業(yè)整體聲譽和形象的，協(xié)會可以視情節(jié)輕重，對其采取談話提醒、書面警示、要求限期改正、行業(yè)內(nèi)譴責(zé)、公開譴責(zé)、暫停受理或辦理相關(guān)業(yè)務(wù)、要求參加合規(guī)教育、認定為不適合從事相關(guān)業(yè)務(wù)等自律管理措施或紀律處分。

• 附則

第五章“附則”明確工作人員定義，是指以公司名義展業(yè)的人員，包括與公司建立勞動關(guān)系的正式員工、勞務(wù)派遣員工等；明確其他公開募集證券投資基金管理人參照本指引執(zhí)行，金融監(jiān)管部門及其他行業(yè)自律組織已有規(guī)定的，從其規(guī)定；明確基金管理公司應(yīng)根據(jù)需要參照本指引，對外包、借調(diào)等人員進行聲譽風(fēng)險管理。