不廢話、上干貨。

斷直連合規(guī)模式大致上可以分為兩大類：一類是風(fēng)控?cái)?shù)據(jù)通道模式，另一類是直連跳轉(zhuǎn)模式。

具體來看區(qū)別在于：客戶申請信息和風(fēng)控?cái)?shù)據(jù)是否由助貸機(jī)構(gòu)通過征信機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)提供至放貸機(jī)構(gòu)，還是放貸機(jī)構(gòu)自行獲取。更深層次的區(qū)別源于：與客戶交互的界面由助貸機(jī)構(gòu)來做還是銀行來做（誰獲取一手客戶信息），以及助貸機(jī)構(gòu)對流量有沒有獨(dú)特的、銀行需要的風(fēng)控?cái)?shù)據(jù)或理解。下面詳細(xì)討論產(chǎn)品形態(tài)。

風(fēng)控?cái)?shù)據(jù)通道模式

對于某些助貸平臺，或因其主業(yè)本身具備與客戶直接交互的線上場景，故而擁有眾多客戶線上行為數(shù)據(jù)，或因長期訓(xùn)練從而具備了獨(dú)特的風(fēng)險識別能力或客戶分辨能力，有必要將上述數(shù)據(jù)字段或風(fēng)控模型理解在客戶充分授權(quán)前提下輸出至銀行。但助貸斷直連斷的就是兩者之間的信息交互，因此客戶的風(fēng)控?cái)?shù)據(jù)、模型結(jié)果甚至決策建議要通過征信機(jī)構(gòu)輸出。

此時應(yīng)該選擇風(fēng)控?cái)?shù)據(jù)通道模式進(jìn)行對接。具體操作上，涉及兩類數(shù)據(jù)信息的傳輸：一類是客戶四要素和其它申請信息，另一類是風(fēng)控字段信息。由于兩類信息性質(zhì)不同，所處環(huán)節(jié)并不同步，因此，征信機(jī)構(gòu)往往會分別封裝API接口，采取不同的查詢或推送策略。

具體來說，為核實(shí)客戶身份真實(shí)性并確保本人操作，助貸機(jī)構(gòu)一般會先進(jìn)行客戶的二、三、四要素及人臉活體核驗(yàn)，并連同貸款金額、期限等申請信息等一并推送至征信機(jī)構(gòu)API封裝接口，這是流程第一步。

第二步，接口只是個轉(zhuǎn)接站，會將上述信息第一時間推送給放貸機(jī)構(gòu)。放貸機(jī)構(gòu)受理后出于審慎風(fēng)控考慮，往往還會再做一遍身份核驗(yàn)。第三步和第四步，放貸機(jī)構(gòu)核實(shí)通過后，從各類合規(guī)數(shù)據(jù)來源調(diào)用客戶風(fēng)險字段并形成風(fēng)險判斷和決策依據(jù)。其中也會調(diào)取助貸平臺的獨(dú)有風(fēng)險字段和模型結(jié)果，當(dāng)然，須是從征信機(jī)構(gòu)封裝的風(fēng)險字段API接口中調(diào)取。第五步和第六步，將審批意見反饋至征信機(jī)構(gòu)接口，再推送至助貸平臺完成結(jié)果展示。

至此貸前審批環(huán)節(jié)結(jié)束，后面進(jìn)入到放款環(huán)節(jié)。此時無需再通過征信機(jī)構(gòu)中轉(zhuǎn)，而是通過直連API同步放款和貸后信息：即客戶點(diǎn)擊用信按鈕后在線簽署貸款協(xié)議，放貸機(jī)構(gòu)啟動放款并將放款狀態(tài)、貸款要素、還款計(jì)劃等信息實(shí)時或批次同步至助貸機(jī)構(gòu)進(jìn)行前端展示，后續(xù)還款履約信息采取同樣操作。

理論上，這兩類信息所屬性質(zhì)不一，簽署合同應(yīng)有所不同：客戶四要素和申請信息屬于客戶引流服務(wù)，應(yīng)由助貸機(jī)構(gòu)、放貸機(jī)構(gòu)和征信機(jī)構(gòu)三方簽訂協(xié)議，在征信機(jī)構(gòu)見證下放貸機(jī)構(gòu)支付助貸機(jī)構(gòu)客戶引流費(fèi)用；而風(fēng)控字段信息屬于數(shù)據(jù)服務(wù)，應(yīng)兩兩簽合同，客戶授權(quán)同意其在助貸機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)可通過征信機(jī)構(gòu)對外提供查詢服務(wù)，供同樣取得客戶授權(quán)的放貸機(jī)構(gòu)從征信機(jī)構(gòu)查詢獲得。

但在實(shí)際操作中常將上述費(fèi)用打包在一起走數(shù)據(jù)或技術(shù)服務(wù)費(fèi)用，由放貸機(jī)構(gòu)支付給征信機(jī)構(gòu)，再由征信機(jī)構(gòu)將事先談好的部分支付給助貸平臺。由于數(shù)據(jù)服務(wù)在業(yè)務(wù)中占比有限，這一簽約方式將大幅壓縮了助貸機(jī)構(gòu)的利潤空間，適用于助貸收費(fèi)較低的情況，同時客觀上更符合壓低終端客戶利率負(fù)擔(dān)的監(jiān)管目的。

風(fēng)控理解是指助貸機(jī)構(gòu)長期積累形成的對客戶的獨(dú)特風(fēng)險判斷，具體是指獨(dú)特、有效的風(fēng)控相關(guān)模型及其策略組合。由于涉及征信類的信息和模型只能由征信機(jī)構(gòu)提供，但按當(dāng)前數(shù)據(jù)確權(quán)主流觀點(diǎn)，模型和風(fēng)控理解又屬于助貸機(jī)構(gòu)的知識產(chǎn)權(quán)或無形資產(chǎn)，因此如果明文部署在征信機(jī)構(gòu)側(cè)，會存在助貸機(jī)構(gòu)是否愿意讓渡知識產(chǎn)權(quán)的問題。

解決思路有兩個：一是征信機(jī)構(gòu)在自有安全域中開辟一塊區(qū)域，專門部署承載著助貸機(jī)構(gòu)模型和策略的決策引擎，入模入?yún)⒆兞烤烧餍艡C(jī)構(gòu)從一手?jǐn)?shù)據(jù)源獲得，投入決策引擎并形成決策動作輸出給放貸機(jī)構(gòu)，助貸機(jī)構(gòu)獲取“知識產(chǎn)權(quán)”的使用費(fèi)。二是運(yùn)用可信執(zhí)行環(huán)境（TEE）或聯(lián)邦學(xué)習(xí)（FL）等隱私計(jì)算技術(shù)，確保其它參與方無法獲悉助貸機(jī)構(gòu)模型和策略前提下獲得計(jì)算結(jié)果。

目前已經(jīng)有部分助貸機(jī)構(gòu)按照思路一落地應(yīng)用方案，原因是入模入?yún)⒆兞恐杏兄J機(jī)構(gòu)獨(dú)有的、無可替代的數(shù)據(jù)，因此并不擔(dān)心“知識產(chǎn)權(quán)”泄露問題。但對于缺少數(shù)據(jù)來源把控的助貸機(jī)構(gòu)，思路一無法打消其安全顧慮，因此思路二便成為可能途徑。針對這一場景如何設(shè)計(jì)隱私計(jì)算產(chǎn)品技術(shù)，我們單獨(dú)一期討論。

上面提到，由于剛性原因助貸機(jī)構(gòu)和放貸機(jī)構(gòu)均須進(jìn)行客戶身份核驗(yàn)（二、三、四要素和人臉活體核驗(yàn)），導(dǎo)致客戶體驗(yàn)較差。在此提供一個解決思路：即相關(guān)核驗(yàn)通過征信機(jī)構(gòu)來做，并將核驗(yàn)結(jié)果兩頭同步至助貸機(jī)構(gòu)和放貸機(jī)構(gòu)。當(dāng)然，這個操作會較大改變助貸機(jī)構(gòu)和放貸機(jī)構(gòu)的原有產(chǎn)品設(shè)計(jì)，雙方助貸產(chǎn)品需要深度結(jié)耦，需要雙方實(shí)現(xiàn)具備較強(qiáng)合作意愿方能實(shí)現(xiàn)。

直連跳轉(zhuǎn)模式

另外一種助貸模式簡單很多，當(dāng)然助貸機(jī)構(gòu)需要放棄更多權(quán)益：即信貸交互界面全部跳轉(zhuǎn)至放貸機(jī)構(gòu)的模式。此時助貸機(jī)構(gòu)只是提供了一個前段廣告界面，客戶全部信貸申請和產(chǎn)品交互均交由放貸機(jī)構(gòu)完成：客戶真實(shí)性核驗(yàn)由放貸機(jī)構(gòu)的核驗(yàn)通道完成，客戶風(fēng)控信息也由放貸機(jī)構(gòu)從自有渠道獲得。

助貸平臺全程未與客戶有任何信息交互，只提供信貸產(chǎn)品廣告界面和貸后信息展示界面，因此也不用通過征信機(jī)構(gòu)居中傳遞。

產(chǎn)品流程比較簡單，不再贅述，具體見下圖：

模式的選擇

對于放貸機(jī)構(gòu)來講，均是希望采用直連跳轉(zhuǎn)這一更為合規(guī)、對接成本更小的合作模式，因此，選用何種模式主要取決于助貸機(jī)構(gòu)的話語權(quán)及意愿考慮。顯然，采取風(fēng)控?cái)?shù)據(jù)通道模式能夠最大程度保留助貸機(jī)構(gòu)對客戶流量的把控以及合作中的主動權(quán)，對于足夠強(qiáng)大的助貸機(jī)構(gòu)，往往制定統(tǒng)一的產(chǎn)品流程，并要求不同放貸機(jī)構(gòu)按標(biāo)準(zhǔn)對接，如此能夠保證客戶體驗(yàn)的一致性及品牌的認(rèn)知性；當(dāng)然對接成本很高，助貸機(jī)構(gòu)要有充足的流量規(guī)模支撐。

而對于擁有大量線上客戶流量但無意深耕金融行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)平臺，以及中小流量平臺，由于直連跳轉(zhuǎn)的助貸模式產(chǎn)品上線周期短，對接成本低，在當(dāng)前不斷壓降助貸機(jī)構(gòu)超額利潤的監(jiān)管環(huán)境下，壓縮后的助貸分潤可能與風(fēng)控?cái)?shù)據(jù)通道模式相比相差不大，因此在綜合考慮投入產(chǎn)出后，往往會選擇直連跳轉(zhuǎn)的合作模式。

由于具有超強(qiáng)話語權(quán)的助貸機(jī)構(gòu)始終是少數(shù)，但行業(yè)馬太效應(yīng)又使得市場交易規(guī)模主要集中在頭部助貸機(jī)構(gòu)手中，因?yàn)楣P者預(yù)計(jì)：未來的助貸對接模式中，采用風(fēng)控?cái)?shù)據(jù)通道模式的案例較少但交易額占比將很高，大量腰部以下助貸平臺會選擇直連跳轉(zhuǎn)模式；助貸行業(yè)利潤水平會大幅走低，線上信貸的天枰進(jìn)一步向持牌機(jī)構(gòu)傾斜。