澤平宏觀發(fā)文指出：近期豬價(jià)上漲、逆回購(gòu)縮量等引發(fā)市場(chǎng)對(duì)貨幣政策轉(zhuǎn)向擔(dān)憂，A股出現(xiàn)短期調(diào)整。我們認(rèn)為，上述是噪音和誤判，當(dāng)前市場(chǎng)的主要邏輯是經(jīng)濟(jì)啟動(dòng)新一輪復(fù)蘇，但復(fù)蘇基礎(chǔ)不牢，穩(wěn)增長(zhǎng)仍是當(dāng)前頭等大事，貨幣政策仍處于寬松區(qū)間，物價(jià)整體溫和。因此，當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)和貨幣政策環(huán)境對(duì)資本市場(chǎng)繼續(xù)處于友好區(qū)間。繼6月PMI指數(shù)大幅回升之后，6月社融信貸數(shù)據(jù)大幅超預(yù)期回升，展現(xiàn)了中國(guó)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁的恢復(fù)力，滿血?dú)w來(lái)。針對(duì)近期市場(chǎng)的爭(zhēng)議和噪音，我們維持此前的觀點(diǎn)：戰(zhàn)略性看多中國(guó)經(jīng)濟(jì)，經(jīng)濟(jì)基本面好貨幣政策導(dǎo)向均對(duì)資本市場(chǎng)繼續(xù)友好。