每周策略報(bào)告

欄目：股民日記 時(shí)間：2020-08-24 

歡迎來到量化交流園地。今天由我來跟大家交流分享，近期我們對(duì)于行情、包括策略以及選股的一些思路。希望能對(duì)大家有所啟發(fā)和幫助。

這是我們基金內(nèi)部對(duì)行情的判斷?；谝陨戏治觯呗陨?，暫不做大的調(diào)整。

二、選股方向。

關(guān)于選股的問題，我建議基金近期選股怎么選？選哪些方向？

1、留意低估值板塊的機(jī)會(huì)

我們先看盯盤龍虎榜。從7月份高點(diǎn)到現(xiàn)在，我們發(fā)現(xiàn)高價(jià)股，績(jī)優(yōu)股走弱，而低價(jià)股，低控盤，績(jī)中股走強(qiáng)，大家想想這些股票屬于哪種類型？低估值板塊，走強(qiáng)的股票大部分屬于低估值股票。

圖二

低估值股票為什么走強(qiáng)？原因有三：

首先，估值優(yōu)勢(shì)明顯。很多科技、醫(yī)藥股大漲后估值偏高，但是金融、地產(chǎn)、建筑，建材等板塊的估值都處于相對(duì)低位，從安全性來說，安全邊際比較高；

其次，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶來的估值修復(fù)。經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不斷向好，企業(yè)盈利持續(xù)回升，低估值品種存在估值修復(fù)需求。

第三，前期漲幅較低。前期熱點(diǎn)主要集中在成長(zhǎng)股，低估值板塊漲幅較小，位置較低，存在補(bǔ)漲需求。

基于以上三點(diǎn)，資金出現(xiàn)高低切換的跡象，對(duì)于成長(zhǎng)股，機(jī)會(huì)不會(huì)全面退潮，但是會(huì)分化，同時(shí)，低估值股票逐漸被資金關(guān)注，后市的機(jī)會(huì)，是成長(zhǎng)、價(jià)值兩個(gè)方向并行的特征。也就是說，低估值板塊的機(jī)會(huì)不會(huì)短期結(jié)束，這個(gè)方向的機(jī)會(huì)依然值得挖掘。是不是股票池全換成低估值股票？不是。成長(zhǎng)股，科技股長(zhǎng)期來說，是主線方向，消費(fèi)股，業(yè)績(jī)相對(duì)比價(jià)確定，這些方向都不能忽視，股票的配置上，要成長(zhǎng)與價(jià)值并存。

2、價(jià)值股從哪些方向挖掘？估值低的有誰？

先看板塊：

圖三

通過指南針估值空間分析，目前估值較低的板塊主要包括基建、地產(chǎn)、公共事業(yè)、煤炭煉焦、基礎(chǔ)港口、園區(qū)開發(fā)、專業(yè)工程及裝飾等等。

再看資金，資金進(jìn)場(chǎng)的有誰？資金動(dòng)向統(tǒng)計(jì)。估值資金取交集，方向大致能確定。

圖四

對(duì)分析師選股的要求：股票池里的成長(zhǎng)股，不出現(xiàn)加速上漲，趨勢(shì)沒有破位可以繼續(xù)留下。

同時(shí)，新增股票方向：關(guān)注低估值板塊個(gè)股，新增資金進(jìn)場(chǎng)，估值較低，位置較低股票，找低位補(bǔ)漲的機(jī)會(huì)。

個(gè)股的選擇依然按照前期的思路：

1、增量資金進(jìn)場(chǎng)，資金翻紅比較持續(xù)。

2、乖離不要太大，防止大幅波動(dòng)止損風(fēng)險(xiǎn)。

3、趨勢(shì)比較確定的，中期趨勢(shì)向上，

提醒：中報(bào)披露進(jìn)入尾聲，一般最后披露的公司，業(yè)績(jī)相對(duì)而言，不會(huì)太樂觀，選股上，留意業(yè)績(jī)不及預(yù)期或者繼續(xù)惡化甚至暴雷的風(fēng)險(xiǎn)。

這是我們基金內(nèi)部的一些策略和方向，總結(jié)一下，行情面臨不確定性，短期還是強(qiáng)勢(shì)震蕩的局面。但是中期趨勢(shì)目前看沒有問題。選股上，關(guān)注低估值股票的機(jī)會(huì)，成長(zhǎng)和價(jià)值并行。找新增資金底部建倉的股票。希望對(duì)大家有幫助。