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倉位 倉位 實(shí)有投資和實(shí)際投資資金的比例  倉位是指投資人實(shí)有投資和實(shí)際投資資金的比例。列舉個例子：比如你有10萬用于投資，現(xiàn)用了4萬元買基金或股票，你的倉位是40%。如你全買了基金或股票，你就滿倉了。如你全部贖回基金賣出股票，你就空倉了。 能根據(jù)市場的變化來控制自己的倉位，是炒股非常重要的一個能力，如果不會控制倉位，就像打仗沒有后備部隊(duì)一樣，會很被動。 基本信息
倉位簡介 注音：cāng wèi 如果市場比較危險(xiǎn)，隨時(shí)可能跌，那么就不應(yīng)該滿倉，因?yàn)槿f一市場跌了，你賣期貨可能虧，但是你也沒有錢買期貨，就很被動。通常，在市場比較危險(xiǎn)的時(shí)候，就應(yīng)該半倉或者更低的倉位。這樣，萬一市場大跌，你發(fā)現(xiàn)你持有的期貨跌到了很低的價(jià)位，你可以買進(jìn)來，等它漲的時(shí)候，你把你原來的賣掉，就可以賺一個差價(jià)。 一般來說，平時(shí)倉位都應(yīng)該保持在半倉狀態(tài)，就是說，留有后備軍，以防不測。只有在市場非常好的時(shí)候，可以短時(shí)間的滿倉。 建倉 建倉行為一般分為：簡單投資模式，復(fù)合投資模式，組合資金投資模式。 三種模式具體的使用方法如下： 一：簡單投入模式 簡單投入模式一般來講是二二配置，就是資金的投入始終是半倉操作，對于任何行情下的投入都保持必要的、最大限度的警惕，始終堅(jiān)持半倉行為，對于股票市場的風(fēng)險(xiǎn)投資首先要力爭做到立于不敗之地，始終堅(jiān)持資金使用的積極主動的權(quán)利，在投資一但出現(xiàn)虧損的情況下，如果需要補(bǔ)倉行為，則所保留資金的投資行為也是二二配置，而不是一次性補(bǔ)倉，二二配置是簡單投入法的基礎(chǔ)模式，簡單但具有一定的安全性和可靠性。但二分制的缺點(diǎn)在于投資行為一定程度上缺少積極性。 二：復(fù)合投資模式 復(fù)合投資模式的投資方式是比較復(fù)雜的，嚴(yán)格講是有多種層次劃分的，但主要有三分制和六分制。 1：三分制主要將資金劃分為三等份，建倉的行為始終是分三次完成，逐次介入，對于大資金來講建倉的行為是所判斷的某個區(qū)域，因此建倉的行為是一個具有一定周期性的行為。 三分制的建倉行為一般也保留三分之一的風(fēng)險(xiǎn)資金，相對二分制來講，三分制的建倉行為更積極一些，在三分制已投入的三分之二的資金建倉完畢并獲得一定利潤的情況下，所保留的剩余的三分之一的資金可以有比較積極的投資態(tài)度。三分制的投資模式并不復(fù)雜，比較二分制來說更加科學(xué)一些，在投資態(tài)度上比二分制更具積極性，但這種積極的建倉行為必須是建立在投資的主體資金獲得一定利潤的前提下。 三分制的缺點(diǎn)在于風(fēng)險(xiǎn)控制相對二分制來講要低于二分制的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。 2：六分制是相對結(jié)合二分制和三分制的基本特點(diǎn)，積極發(fā)揮兩種模式的優(yōu)點(diǎn)而形成的。 六分制的建倉行為具體的資金劃分如下：六分制將整體投入資金劃分為六等份，六等份的資金分三個階梯。 A：第一階為1單位既占總資金的1/6； B：第二階梯占2個單位既占總資金的1/3； C：第三階為3單位既占總資金的1/2。 六分制的建倉行為相對比較靈活，是A、B、C三個階梯的資金的有效組合，可以根據(jù)行情的不同按照（A、B、C）（A、C、B）（B、A、C）（B、C、A）（C、A、B）（C、B、A）六種組合使用資金，但在使用過程中不論那一種組合，最后的一組都是風(fēng)險(xiǎn)資金，同時(shí)不論在那個階梯上，資金的介入必須是以每個單位逐次遞進(jìn)。 在使用A、B、C三種階梯的資金的同時(shí)也可以在使用B階的資金用二分制，使用C階的資金使用三分制，這樣就更全面。六分制是一個相對靈活機(jī)動、安全可靠的資金投入模式，在投資行為上結(jié)合了上面兩種方法的優(yōu)點(diǎn)，但缺點(diǎn)是在使用過程中的程序有些復(fù)雜。 三：組合資金投資模式 組合資金投資模式與前面所論述的角度不完全一樣，嚴(yán)格講不是以資金量來劃分，而是以投資的周期行為來劃分資金，主要分為長、中、短周期三種投資模式來決定資金的劃分模式。一般來講都是將總體資金劃分為4等份，即長、中、短、風(fēng)險(xiǎn)控制資金四部分。 建倉行為不是一種單一的模式，每種模式都有自己的優(yōu)缺點(diǎn)，但相對比較而言，六分法的劃分方法是比較科學(xué)的，但越科學(xué)的方法可能就越復(fù)雜，因此在復(fù)雜的情況下，我們用六分法來劃分資金投資股票，同時(shí)用二分法、三分法的控制原理來做資金投入分析就比較簡單化，從而化繁為簡。 出倉 幾種情況 股票出倉面臨著幾種情況： 1：在限定（非限定）的時(shí)間里完成所預(yù)計(jì)的利潤； 2：在限定的時(shí)間里沒有完成預(yù)計(jì)的利潤； 3：在限定的時(shí)間里產(chǎn)生低于平倉線要求內(nèi)的虧損； 4：在限定（非限定）的時(shí)間內(nèi)超額完成計(jì)劃的利潤額度； 5：限定時(shí)間內(nèi)，沒有完成利潤額度，但無虧損情況等。 這些因素對于股票出場來說，幾乎都是要遇到的情況，因此股票的出局行為是比較復(fù)雜的。 闡述 下面將各種情況下的股票出倉行為加以闡述： 1：（1）在限定的時(shí)間里完成預(yù)計(jì)利潤則堅(jiān)決清倉。 （2）在非限定的時(shí)間里提前完成利潤則出場2/3、或出場的股票總體資金為投入的本金。 2：在限定的時(shí)間里沒有完成所預(yù)計(jì)的利潤則堅(jiān)決清倉。特殊情況下如果行情在決策層的判定下，認(rèn)為有必要繼續(xù)持有，則先出場1/2，以防止判斷失誤可能帶來的不利和被動情況，其余的1/2倉位必須在規(guī)定的范圍內(nèi)出局。 3：在限定的時(shí)間里產(chǎn)生虧損，但虧損情況沒有達(dá)到預(yù)計(jì)的平倉線要求，則出場2/3，以防止整體資金虧損達(dá)到平倉要求，同時(shí)用所出場的資金來適當(dāng)回補(bǔ)低價(jià)倉位。 4：（1）在限定時(shí)間內(nèi)超額完成預(yù)計(jì)利潤則全部出場。 （2）在非限定時(shí)間內(nèi)提前完成預(yù)計(jì)利潤則出掉股票的總體資金為本金加預(yù)計(jì)利潤的總和，其它的可以繼續(xù)持有。 5：在預(yù)計(jì)的時(shí)間內(nèi)沒有利潤也沒有形成虧損則一次性出局。 以上為股票出場的總體原則，但具體的出場在盤口上是比較復(fù)雜的，往往不是一次性的出局行為，一般來講，決定出局后，大都采用6分制的買入法的的（C、B、A）組合來賣出股票。這樣將股票從資金最多的層次逐步拋出，是比較科學(xué)和適用的方法。 加倉 加倉是指建倉時(shí)買入的基金凈值漲了，繼續(xù)加碼申購，因持續(xù)看好某只基金，而在該基金上漲的過程中繼續(xù)追加買入的行為，加倉是在原來有的基礎(chǔ)上再買入這只，加倉、減倉也就在你的購買能力范圍內(nèi)買賣基金的行為。 情形 1，資金太大，一次進(jìn)場很可能被發(fā)現(xiàn)，以強(qiáng)麥為例，如果一次開150以上，連續(xù)幾天都這樣，就很容易被機(jī)構(gòu)盯上、吃掉，這時(shí)，就要采取化整為零的加倉技巧。 2，當(dāng)發(fā)現(xiàn)基本面的變化，但技術(shù)面還沒有體現(xiàn)時(shí)——眾所周知，投機(jī)市場并不總是理性的，常常有它情緒化的一面，比如當(dāng)基本面向好時(shí)，圖形常常要再震一下，可能還要跌一下，反之亦然。這時(shí)，既想占據(jù)有利的位置，又不愿冒更多的震蕩風(fēng)險(xiǎn)，就要采取分次投入的技巧。 注意事項(xiàng) 1，決定采用這個技巧前，對要操作的品種的規(guī)律，對自己在該品種各個階段的心態(tài)變化，都要十分熟悉，做到知己知彼——要做到這點(diǎn)，對品種的跟蹤至少要有一個由漲轉(zhuǎn)跌或由跌轉(zhuǎn)漲的過程。 2，只有當(dāng)基本面支持該品種走出單邊勢的時(shí)候，才可使用該方法，如果是震蕩勢或正在反轉(zhuǎn)時(shí)使用，往往得不償失。 3，一定要遵循金字塔的原則，這樣才能保證自己的成本低于市場。 4，加倉往往和滾動開平、主動鎖倉等結(jié)合運(yùn)用。 5，始終要認(rèn)識到，加倉操作只是一種技巧，加倉是為了盈利，不要為了加倉而加倉。[1] 倉位管理方法 1、根據(jù)市場調(diào)整倉位.市場多數(shù)情況下都是處于漲漲跌跌的狀態(tài)下，很多情況下會讓投資者出現(xiàn)措手不及的時(shí)刻。在投資者在交易中遇到這種行情變化明顯的時(shí)候，要及時(shí)調(diào)整自己的交易策略，適時(shí)改正倉位的結(jié)構(gòu). 2、避免分散投資.交易者每建一個倉位就預(yù)示著風(fēng)險(xiǎn)就多一點(diǎn)，如果選擇將資金進(jìn)行分散管理的話，就相當(dāng)于同時(shí)承擔(dān)幾種不同的風(fēng)險(xiǎn)。顯然這種方法從倉位管理的角度上來說是不正確的。所以投資者在日常的操作上應(yīng)該盡量避免這種分散投資的行為. 3、注意市場，不進(jìn)則退.有時(shí)候當(dāng)我們處于市場中的時(shí)候難以把握市場的整體動向，具體的方向不是很明確，無法對接下來的行情進(jìn)行自己的分析預(yù)測，這個時(shí)候與其賭一把不如斬倉旁觀，等到市場方向明確以后，在進(jìn)場操作. 4、未雨綢繆.在我們每次建立一個倉位的時(shí)候都要記得給這個倉位設(shè)置自己的止損點(diǎn)位，確認(rèn)自己可接受的風(fēng)險(xiǎn)范圍，做好倉位的風(fēng)險(xiǎn)防范措施. 5、適度建立倉位.每一筆交易都有一定的風(fēng)險(xiǎn)，所以當(dāng)投資者在建立倉位的時(shí)候要全面考慮市場的具體情況，包括風(fēng)險(xiǎn)大小，方向的明確度，每一筆倉位都應(yīng)該建立適度。避免在遇到波動比較大的時(shí)候一次性產(chǎn)生較大損失. 倉位與風(fēng)險(xiǎn) 這里提到的“倉位”，正是投資中最重要的因素，卻常常被散戶投資者忽視。對投資高手而言，由于深知自己隨時(shí)可能犯錯誤，所以，他們善于通過倉位控制風(fēng)險(xiǎn)。這包括如下三點(diǎn)： 其一，即便把握再大、確定性再高，他們也不會在單一品種上投入全部資金。從回避市場非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的角度說，單一個股的極限持倉一般不超過20%。資金稍微大一點(diǎn)（比如超過千萬元）的投資者，單一個股的持倉極限就應(yīng)該限定在10%。很多小投資者喜歡滿倉進(jìn)出一只股票，這固然可能帶來暴利，但也可能因此而蒙受較大損失。小散戶在股市中進(jìn)出，為了追逐短期超額利潤，是可以滿倉單一品種的，但前提是必須做好功課，做好風(fēng)險(xiǎn)防范的預(yù)案。 其二，在行情不明朗的時(shí)候，低倉位介入，一旦行情趨勢明朗，則要么清倉要么滿倉。投資高手對于市場有著敏銳的感覺，但市場向上的趨勢與自己的判斷一致的時(shí)候，他們敢于大膽出擊滿倉進(jìn)出。當(dāng)市場向下的趨勢與自己的判斷一致的時(shí)候，他們會及時(shí)清倉以待。當(dāng)市場趨勢與自己判斷不一致的時(shí)候，他們會用較少的倉位進(jìn)出，尋找市場感覺。這樣做，可以讓利潤飛起來，也可以讓虧損鎖定，從而達(dá)到牛市賺大錢熊市少虧錢的目標(biāo)。 其三，輕易不補(bǔ)倉，而是及時(shí)斬倉。但行情趨勢向自己預(yù)期的方向發(fā)展的時(shí)候，敢于逐漸加大倉位。2010年，一位投資高手在某只股票13元的時(shí)候買進(jìn)一成倉位，在15元的時(shí)候加倉到兩成，到20元的時(shí)候反而重倉到四成。最后，股價(jià)達(dá)到30多元，才逐漸退出，從而使得利潤最大化。 當(dāng)然，投資高手在重倉之后，往往根據(jù)行情變化調(diào)整倉位。比如，單一個股達(dá)到四成倉位后，就拿出一成的倉位用于短線進(jìn)出，一則鎖定利潤，二則降低倉位以防風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大。這與一些散戶的做法恰恰相反：很多散戶買進(jìn)某股票后，看股價(jià)下跌，往往喜歡去補(bǔ)倉，有的人尤其喜歡做T+0操作，就是15元買的100手股票，到10元的時(shí)候再買進(jìn)20手，然后當(dāng)日賣出原有持倉20手，以此來做差價(jià)?？雌饋?，這個策略沒什么問題，不過，絕大多數(shù)散戶補(bǔ)倉買的股票，當(dāng)日往往賣不掉，結(jié)果再次被套。這一點(diǎn)，就需要更強(qiáng)的技術(shù)支持去完成操作，而不是單純的想著低買高賣。 如何控制倉位 科學(xué)的建倉、出倉行為在很大程度上可以避免風(fēng)險(xiǎn)，使資金投入的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)最小化，雖然在理論上來講其負(fù)面的因素也可能帶來了利潤的適度降低，但股票市場是高風(fēng)險(xiǎn)投資市場，確定了資金投入必須考慮安全性問題，保障原始投入資金的安全性才是投資的根本，在原始資金安全的情況下獲得必然的投資利潤，才是科學(xué)、穩(wěn)健的投資策略。 參考資料 [1] 加倉 · MBA智庫百科[引用日期2016-04-28] |
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