積極轉(zhuǎn)型算力檢測細分賽道，寡頭壟斷格局明晰。

公司由傳統(tǒng)的3C電子測試生產(chǎn)商，積極轉(zhuǎn)型開拓算力服務(wù)器的測試設(shè)備，在ICT測試領(lǐng)域連續(xù)多年市場份額第一。公司面向全球及國內(nèi)知名服務(wù)器廠商全面供貨，包括英偉達、Meta、戴爾、亞馬遜等國際知名廠商，以及紫光、浪潮、阿里、騰訊等國內(nèi)頭部廠商。公司提供板級測試和整機測試，整機測試的價值量可達上百萬元。22年公司服務(wù)器業(yè)務(wù)的營收占比已達20%，預(yù)計未來公司的在手訂單將持續(xù)增長。對應(yīng)算力需求的異構(gòu)形式的AI服務(wù)器催生新的檢測設(shè)備更新?lián)Q代，公司作為服務(wù)器檢測領(lǐng)域龍頭有望充分受益。此外，公司積極布局新能源汽車電子檢測領(lǐng)域，目前已實現(xiàn)收入和利潤，在該領(lǐng)域未來同樣有望放量增長。

Meta開源SAM模型發(fā)布有望進一步提升公司AI視覺檢測競爭力

周末Meta發(fā)布Sam開源模型，引發(fā)機器視覺革命。博杰股份專注工業(yè)自動化測試，公司前瞻布局機器視覺類技術(shù)，目前已成熟應(yīng)用于高速點膠機、微針測試機、貼裝機等自動化測試和自動化組裝設(shè)備。在工業(yè)檢測領(lǐng)域的機器視覺應(yīng)用具有完善的應(yīng)用場景，SAM大模型的應(yīng)用有望進一步提升公司的檢測效率同時降低軟件開發(fā)成本。憑借在檢測設(shè)備領(lǐng)域多年的技術(shù)積累，公司有望進一步拉開與同行的差距。

預(yù)計23-24年公司歸母凈利潤分別為2.6/3.8億元，估值分別為24.3/16.6倍。