無論是否初創(chuàng)型企業(yè)，還是上市公司，股權(quán)激勵(lì)一般包括六大步驟，即“六定”法。

（一）定來源

1．股權(quán)轉(zhuǎn)讓：總股本不變，即存量股權(quán)轉(zhuǎn)讓（詳見圖5.14），原有股東向激勵(lì)對(duì)象轉(zhuǎn)讓一部分股權(quán)，例如大股東的股份讓渡。

2．增資擴(kuò)股：總股本增加，企業(yè)向激勵(lì)對(duì)象發(fā)行股份，老股東所持比例相應(yīng)下降，如下圖所示。

3．回購股份：總股本不變，但鑒于公司的資金實(shí)力和現(xiàn)金流狀況，僅限上市公司。

（二）定對(duì)象

1．公司高層：副總經(jīng)理級(jí)。

2．公司中層：部門經(jīng)理級(jí)。

3．業(yè)務(wù)及技術(shù)骨干。

4．歷史貢獻(xiàn)人員及重要利益相關(guān)者。

（三）定價(jià)格

1．上市公司以股票價(jià)格為核算依據(jù)；

2．非上市公司采用凈資產(chǎn)計(jì)算法、市盈率計(jì)算法、注冊(cè)資金法等。

假如公司授予員工一定數(shù)量的股權(quán)，可能會(huì)出現(xiàn)員工行權(quán)時(shí)無錢購買的情況。在實(shí)務(wù)中，可以采取以下的解決辦法。

（1）公司配套資金。當(dāng)前多數(shù)企業(yè)的行權(quán)資金仍以自己籌措為主，其他方式為輔。

（2）信托方式墊資。公司將資金委托給信托公司，信托公司成為信托資金名義上的所有人，公司成為信托的委托人同時(shí)也是受益人。信托公司將資金貸給激勵(lì)對(duì)象，激勵(lì)對(duì)象購買公司股票。

在實(shí)務(wù)中，定價(jià)既要考慮員工的歷史貢獻(xiàn)，更要考慮未來價(jià)值。為便于大家的理解，筆者按照員工的工齡和未來價(jià)值做了一個(gè)定價(jià)模型，如下圖所示。

需要注意的是，在認(rèn)購價(jià)格的確定上，老板定游戲規(guī)則，要讓員工做選擇題，不做判斷題，因?yàn)閱T工眾口難調(diào)。

（四）定數(shù)量

1．確定總量需考慮因素：企業(yè)規(guī)模大小、業(yè)績目標(biāo)的設(shè)立（需要多大的激勵(lì)額度）、波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防（業(yè)績好與不好）、保證大股東對(duì)公司的控制權(quán)；

2．動(dòng)態(tài)股權(quán)激勵(lì)：不要一次性分配；根據(jù)公司發(fā)展歷史階段、未來人才需求、行業(yè)變化情況逐年分次釋放股權(quán)。

（五）定時(shí)間

1．需要確定的時(shí)間包括：股權(quán)授予日、有效期、等待期、可行權(quán)日及禁售期等。通常，股權(quán)授予日與獲授股權(quán)首次可以行權(quán)日之間的間隔不得少于1年，并且需要分期行權(quán)；

2．行權(quán)期：原則上不得少于2年，行權(quán)有效期不得低于3年，有效期內(nèi)勻速行權(quán)。

（六）定條件

需要確定的條件包括：績效條件、限制性條件和觸發(fā)條件。

上市公司實(shí)施限制性股票激勵(lì)計(jì)劃，也有考核每股收益的。