作者：王莉

出品：全球財說

銀行降息讓利已持續(xù)三年，息差收窄對銀行營收產(chǎn)生的負(fù)面效應(yīng)，已經(jīng)大于規(guī)模增長所帶來的正面效應(yīng)，導(dǎo)致上市銀行營收增速普遍放緩。

當(dāng)前已發(fā)布的上市銀行半年報數(shù)據(jù)顯示出這一特點：有半數(shù)銀行營收同比下降。不過整體而言，由于得益于前一輪不良周期的出清，當(dāng)前有相對好的資產(chǎn)質(zhì)量，保證了凈利依然實現(xiàn)增長，甚至不少是兩位數(shù)增長。

平安銀行今年上半年業(yè)績就是這一特點。

2023 年上半年，該行實現(xiàn)營業(yè)收入886.10億元，同比下降 3.7%，實現(xiàn)凈利潤253.87億元，同比增長 14.9%。

息差繼續(xù)收窄，或?qū)⒁姷?/h2>

今年上半年，平安銀行生息資產(chǎn)平均收益率繼續(xù)下行，同比下行0.12個百分點，而計息負(fù)債的平均成本率則在上行，同比上行0.09個百分點。息差的收窄則是必然，今年上半年，該行凈利差和凈息差均同比減少0.21個百分點。

從利息收入和支出兩個數(shù)據(jù)看，利息收入實現(xiàn)了增長，但增幅不高，同比僅增長3.3%，而利息支出增幅更高，同比增長10.59%，最終實現(xiàn)利息凈收入 626.34 億元，整體是下行態(tài)勢，同比下降 2.2%。

盡管減少息差依賴、提升中間業(yè)務(wù)能力是商業(yè)銀行最終應(yīng)達(dá)到的境界，但結(jié)合內(nèi)資環(huán)境及商業(yè)銀行實際情況，持續(xù)低息差會對銀行體系產(chǎn)生一定傷害。

不久前，中國人民銀行發(fā)布2023年第二季度《中國貨幣政策執(zhí)行報告》，其中專欄一是《合理看待我國商業(yè)銀行利潤水平》。

其中提到一方面，明確提出商業(yè)銀行需保持合理的利潤和凈息差水平，首次提及息差這一指標(biāo)。另一方面，強(qiáng)調(diào)合理凈息差和利潤水平有利于增強(qiáng)商業(yè)銀行支持實體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性，為應(yīng)對滯后暴露的信貸風(fēng)險，應(yīng)有一定的財力準(zhǔn)備和風(fēng)險緩沖，未有提及讓利。此外還比對了中美商業(yè)銀行息差情況。

中信建投分析認(rèn)為，這是2020年以來，央行首次對保持銀行合理凈息差水平的明確表態(tài)，讓利期正式結(jié)束，是銀行業(yè)的重大變化。讓利期里，貸款定價只有向下彈性，沒有向上彈性，讓利期結(jié)束，意味著貸款定價向上彈性打開，盡管短期內(nèi)支撐貸款定價迅速上升的宏觀基礎(chǔ)還不牢固，但未來隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和信貸需求恢復(fù)，銀行有望實現(xiàn)貸款價格和息差雙升。

信用卡不良上升，存量競爭時代已來臨

非息收入下降主要是其他非利息收入下降，其他非利息凈收入 96.02 億元，同比下降 19.3%，主要是投資收益、公允價值變動損益、匯兌損益下降。而手續(xù)費及傭金凈收入則實現(xiàn)了增長，同比增長1.9%。手續(xù)費及傭金收入中，結(jié)算手續(xù)費收入 18.54 億元，同比增長 7.9%，主要是對公結(jié)算業(yè)務(wù)手續(xù)費收入增加；代理及委托手續(xù)費收入 48.88 億元，同比增長 15.6%， 主要是代理個人保險等手續(xù)費收入增加。

《全球財說》注意到，該行上半年代理個人保險收入增幅巨大，實現(xiàn) 22.07億元，同比增長 107.2%，該行稱該項業(yè)務(wù)逐步成為本行大財富管理戰(zhàn)略落地的重要增長引擎。

但實際上，手續(xù)費及傭金收入是下降的，因為手續(xù)費及傭金支出降幅更大，手續(xù)費及傭金凈收入才得以增長。其中銀行卡手續(xù)費收入和資產(chǎn)托管手續(xù)費收入下降，才拖累手續(xù)費及傭金收入下降，因為資產(chǎn)托管手續(xù)費收入在其中占比不高，其下降拖累度不高，主要是銀行卡手續(xù)費收入，上半年，該行銀行卡手續(xù)費收入83.60 億元，同比下降 12.5%，據(jù)平安銀行解釋，主要是信用卡業(yè)務(wù)手續(xù)費收入下降。

《全球財說》注意到，信用卡業(yè)務(wù)手續(xù)費收入下降，與該行信用卡流通卡量、交易金額等下降有關(guān)。

6月末該行信用卡流通卡量 6863.44 萬張，較上年末下降 0.5%；信用卡應(yīng)收賬款余額5536.80 億元，較上年末下降 4.3%；上半年信用卡總交易金額 15441.84 億元，同比下降 13.7%。賬齡 6 個月時的逾期 30 天以上信用卡應(yīng)收賬款余額占比自2020年以來逐年上升。

平安銀行稱信用卡應(yīng)收賬款受宏觀環(huán)境影響，以及 2021 年四季度應(yīng)監(jiān)管要求調(diào)整信用卡逾期認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)影響，新戶逾期率有所上升。同時該行還聲稱已主動優(yōu)化授信方案，增加優(yōu)質(zhì)額度投放，加大貸后催收力度不良上升有關(guān)。6月末，該行信用卡應(yīng)收賬款不良率2.88%，較上年末增加0.2個百分點。

近年來信用卡市場已有趨于飽和的趨勢，發(fā)卡銀行面對各種 " 類信用卡 " 產(chǎn)品競爭，信用卡的推廣難度和成本提高，信用卡進(jìn)入存量時代。人民銀行發(fā)布的《2023 年第一季度支付體系運行總體情況》顯示，截至報告期末，信用卡和借貸合一卡 7.91 億張，環(huán)比下降 0.84%。人均持有銀行卡 6.78 張，其中，人均持有信用卡和借貸合一卡 0.56 張。

在信用卡存量競爭時代，銀行如何轉(zhuǎn)變理念，為消費者提供息費適中、特色鮮明的信用卡產(chǎn)品，提升居民消費意愿和能力，是當(dāng)前各發(fā)卡行努力要做的事情。

資產(chǎn)質(zhì)量整體平穩(wěn)，總部地區(qū)不良上升

前文已說明，由于得益于前一輪不良周期的出清，當(dāng)前有相對好的資產(chǎn)質(zhì)量，保證了凈利依然實現(xiàn)增長。

上半年不良貸款余額較上年末增長1.4%，不過不良貸款率 1.03%，較上年末下降 0.02 個百分點；撥備覆蓋率 291.51%，較上年末上升 1.23 個百分點，風(fēng)險抵補(bǔ)能力保持良好。

平安銀行目前資產(chǎn)質(zhì)量整體比較平穩(wěn)，不良率水平不算高，撥備水平也還可以，所以該行在上半年沒有擴(kuò)大計提。2023年上半年，其計提信用及其他資產(chǎn)減值損失 323.61 億元，同比下降 16.7%。計提的發(fā)放貸款和墊款信用減值損失 276.63 億元，同比下降 7.3%。

同時，該行核銷不良貸款力度比較大，2023 年上半年，該行核銷貸款 324.90 億元，同比增長 10.5%；沒有增加計提，還加大核銷，撥備是如何保持的？

源于過去核銷不良的回收。上半年該行收回不良資產(chǎn)總額 202.03 億元，其中收回已核銷不良資產(chǎn)本金 121.53 億元（含收回已核銷不良貸款 108.60 億元）；不良資產(chǎn)收回額中 87.8%為現(xiàn)金收回，其余為以物抵債等方式收回。

但是現(xiàn)在說資產(chǎn)質(zhì)量已經(jīng)見底，還很難如此下結(jié)論。

外圍經(jīng)濟(jì)環(huán)境尚不明朗且不分析，就銀行而言未來不良余額還有上升的風(fēng)險。該行上半年關(guān)注類和可疑類遷徙率還在上升，從五級分類看，次級和可疑類貸款仍在上升，未來損失核銷或還將繼續(xù)。

逾期貸款下降，但重組貸款還在上升，2023 年 6 月末，該行重組貸款余額 239.04 億元，較上年末增長 39.7%，主要為個別對公大戶債務(wù)重組導(dǎo)致。

房地產(chǎn)是該行第一大貸款行業(yè)，6月末，余額較年初略有下降，不良率也下降較多，6月末房地產(chǎn)貸款不良率為1.01%，較上年末減少0.42個百分點。

該行總部地區(qū)經(jīng)營情況值得關(guān)注，6月末，該行總部地區(qū)存款余額大幅下降，除了境外地區(qū)，其是唯一下降的地區(qū)，較上年末大降49.9%，但發(fā)放貸款和墊款余額最高，且不良率上升，較上年末上升0.12個百分點，是唯一不良率上升的地區(qū)。

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