大家好，我是陸海鵬。自2005年開(kāi)始，我就涉足期貨市場(chǎng)。之前我也從事過(guò)外貿(mào)、內(nèi)貿(mào)和銷(xiāo)售等工作，后來(lái)因?yàn)橐患矣猩髽I(yè)的需求開(kāi)始學(xué)習(xí)期貨套保。那時(shí)候我是為企業(yè)進(jìn)行交易，所以賺取和虧損的壓力相對(duì)較小，但我也經(jīng)歷了一次市場(chǎng)波動(dòng)，從中學(xué)到了很多。

重要提示：做期貨時(shí)間長(zhǎng)了，手續(xù)費(fèi)也是一筆不容忽視的交易成本，新開(kāi)戶無(wú)條件手續(xù)費(fèi)加一分，最高交返93%，能降低成本（根據(jù)每月總手續(xù)費(fèi)情況或者資金量大小而定）

后來(lái)因?yàn)閭€(gè)人原因休息了一段時(shí)間，然后開(kāi)始獨(dú)自從事個(gè)人期貨交易，從2007年開(kāi)始。最初我主要參與國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)，然而，人們都喜歡不斷學(xué)習(xí)，國(guó)內(nèi)期貨交易受到政策和資金面的影響較多，市場(chǎng)行情不夠流暢，而國(guó)際期貨市場(chǎng)有更高的資金參與度，更貼近現(xiàn)貨層面，與基本面分析有更高的相關(guān)性，于是我轉(zhuǎn)向從事國(guó)際期貨交易。當(dāng)時(shí)期貨公司金融舉辦了一個(gè)比賽，我以隨便嘗試的心態(tài)參加了，幸運(yùn)地取得了遠(yuǎn)征軍凈值第一的成績(jī)。實(shí)際上，暴利并不是我的追求，我認(rèn)為一年翻十倍的回報(bào)相當(dāng)困難，我更喜歡慢慢積累。剛才大家都稱呼我為陸老師，讓我有些尷尬，哈哈，其實(shí)大家無(wú)論是從經(jīng)驗(yàn)還是投資方面的層面來(lái)看，都可以視為我的前輩，甚至可能有一些同齡人，所以大家不必稱呼我陸老師。

今天我受邀，我想與大家分享一下我在期貨交易方面的心得和體會(huì)，希望我們可以相互交流、共同學(xué)習(xí)、共同進(jìn)步。

大家都知道，做期貨時(shí)間長(zhǎng)了以后，每個(gè)人都會(huì)形成自己的交易體系，每個(gè)人都有自己的交易風(fēng)格。有些人擅長(zhǎng)短線交易，有些人擅長(zhǎng)波段交易，還有些人擅長(zhǎng)套利交易。我常說(shuō)一句話：“性格決定命運(yùn)，氣度決定格局?！蹦愕母窬譀Q定你做什么樣的事情，而期貨交易也能反映一個(gè)人的性格。有些人非常謹(jǐn)慎，每年賺取20或30萬(wàn)就心滿意足，但有些人內(nèi)心對(duì)投機(jī)非?？释?，認(rèn)為如果賺不到50萬(wàn)，新的一年就過(guò)不好了。因此，做期貨經(jīng)常也是在做人。根據(jù)個(gè)人性格找到適合自己的交易體系非常重要。

我今天想分享的是我的交易體系。也許有些人會(huì)覺(jué)得這個(gè)體系比較適合他們，也可能有人覺(jué)得不值一提，認(rèn)為這是在浪費(fèi)時(shí)間。但我還是希望大家能耐心聽(tīng)我說(shuō)完。

我的交易體系由三個(gè)要素構(gòu)成：交易要素、操作理念和投資紀(jì)律。就像米蟲(chóng)先生所說(shuō)的五重境界一樣，這五重境界正體現(xiàn)在這個(gè)交易體系中。我今天重點(diǎn)分享的是投資紀(jì)律，我認(rèn)為這對(duì)每個(gè)人都適用，這是我在五年期貨生涯中總結(jié)出來(lái)的最寶貴的經(jīng)驗(yàn)。在我做期貨的過(guò)程中，我經(jīng)歷了兩次起落，有兩個(gè)月賺取了1000萬(wàn)，也有兩個(gè)星期損失了700萬(wàn)。紀(jì)律是最重要的，必須嚴(yán)格遵守。

交易要素就像建筑工人蓋房子，必須準(zhǔn)備好材料。而在期貨交易中，第一個(gè)要素就是良好的心態(tài)。必須準(zhǔn)備好心態(tài)，很多人開(kāi)始做期貨的出發(fā)點(diǎn)并不正確，他們認(rèn)為期貨能夠輕松賺大錢(qián)，認(rèn)為只需投入10萬(wàn)元就能一年翻十倍。但實(shí)際上這是錯(cuò)誤的觀念，期貨市場(chǎng)是一個(gè)零和游戲，你賺一塊錢(qián)，就會(huì)有人損失一塊錢(qián)，而且還要支付交易所的手續(xù)費(fèi)。期貨從來(lái)都不是暴富的途徑，它最初的目的是為了現(xiàn)貨企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，同時(shí)也承擔(dān)了一些成本，包括月間價(jià)差和期現(xiàn)價(jià)差等。

我們作為投機(jī)者的目標(biāo)是為了賺取這一部分利潤(rùn)。如果一開(kāi)始就以暴富為目標(biāo)去做期貨交易，我覺(jué)得這個(gè)“富”字需要重新解讀，應(yīng)該叫做爆倉(cāng)，因?yàn)槟愫芸炀蜁?huì)爆倉(cāng)。因此，做期貨時(shí)必須保持平和的心態(tài)。在期貨市場(chǎng)中，我們要把錢(qián)看作是數(shù)字，不要過(guò)于看重金錢(qián)本身。如果你把錢(qián)看得太重，這樣做期貨是不會(huì)取得好結(jié)果的。

舉個(gè)例子，如果你買(mǎi)了多單，看到行情下跌就開(kāi)始緊張，看到行情上漲就高興，這并不是做期貨的正確心態(tài)。在期貨交易中，你必須把錢(qián)視為數(shù)字。對(duì)我來(lái)說(shuō)，即使是小資金進(jìn)行交易，可能某一天醒來(lái)賬戶上少了幾十萬(wàn)元，或者有些天醒來(lái)賬戶上多了幾十萬(wàn)元，這就是小資金交易的現(xiàn)實(shí)。如果換成別人的大資金，可能一覺(jué)醒來(lái)賬戶上就少了一個(gè)億，但他仍然能夠睡得安穩(wěn)。不要購(gòu)買(mǎi)多單后，晚上想著價(jià)格會(huì)漲，尤其是在收盤(pán)前看到國(guó)際市場(chǎng)走勢(shì)下跌，晚上就睡不著，迫切地想在凌晨起床時(shí)看看市場(chǎng)情況。

這樣的心態(tài)對(duì)于做期貨是不利的。做期貨就像上班一樣，把當(dāng)天該做的事情做好，能夠賺取多少錢(qián)是由市場(chǎng)決定的。命運(yùn)是注定的，不必強(qiáng)求。即使一個(gè)交易單是正確的，也不一定能賺錢(qián)；同樣，即使一個(gè)交易單是錯(cuò)誤的，也有可能賺錢(qián)。因此，調(diào)整好心態(tài)非常重要，無(wú)論是對(duì)于長(zhǎng)線交易者、趨勢(shì)交易者還是短線、波段或套利交易者，都適用。

以下是我個(gè)人的一些觀點(diǎn)和經(jīng)驗(yàn)分享：

我個(gè)人的操作風(fēng)格偏重于基本面研究。對(duì)于一種品種，如果我不熟悉，我不會(huì)去操作。在內(nèi)盤(pán)市場(chǎng)中，我只涉及過(guò)三種品種。第一種是銅，這是我一開(kāi)始接觸的品種，我對(duì)它的上下游產(chǎn)業(yè)鏈都有了解，也認(rèn)識(shí)了幾家主要的大型貿(mào)易商。

我經(jīng)常去上海的物貿(mào)進(jìn)行交流。第二種是橡膠，它給了我寶貴的教訓(xùn)。因?yàn)槲覍?duì)它的產(chǎn)業(yè)鏈不夠理解，輕率地進(jìn)入了該市場(chǎng)，在兩三個(gè)月的時(shí)間里虧損了幾百萬(wàn)。我知道輸給了誰(shuí)，那是一位浙江的老師。我對(duì)他們的基本面研究非常佩服，他們對(duì)橡膠市場(chǎng)的了解非常透徹。他們甚至知道當(dāng)橡膠船剛到港口時(shí)海關(guān)還未通關(guān)，而他們的人已經(jīng)上船查看了船運(yùn)單。他們知道每天中國(guó)進(jìn)口多少噸橡膠，泰國(guó)出口多少噸橡膠。我輸了幾百萬(wàn)給他們，心里也平衡了，我從這一點(diǎn)上學(xué)到了很多。今年我開(kāi)始涉足棉花市場(chǎng)，這是第三個(gè)品種。

因?yàn)槿ツ晡遗c紡織企業(yè)的人進(jìn)行交流，他們說(shuō)過(guò)日子很好賺，只要能買(mǎi)到棉花，就可以輕松地賺錢(qián)。棉花一天漲兩千，棉紗訂單人們爭(zhēng)相提貨，甚至有預(yù)支下個(gè)月貨物的情況出現(xiàn)。于是我開(kāi)始研究棉花，我先去老農(nóng)民家喝茶，了解棉花的產(chǎn)量和收割情況，然后了解上下游產(chǎn)業(yè)鏈的情況。我覺(jué)得棉花價(jià)格在30000以上是不正常的，中國(guó)的棉花價(jià)格長(zhǎng)期來(lái)看應(yīng)該在20000左右，并且每天上下波動(dòng)3000至5000點(diǎn)是最正常的。所以今年我開(kāi)始操作棉花。對(duì)于我不了解的品種，我不會(huì)去操作，我只操作我了解的品種。在內(nèi)盤(pán)市場(chǎng)上，我只操作銅和棉花兩種品種，其他的品種我都不碰，如果沒(méi)有機(jī)會(huì)的話，我就休息。

關(guān)于進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)的把握。對(duì)于技術(shù)指標(biāo)分析，每個(gè)人都有自己的一套方法?？吹节厔?shì)后，進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)只決定了你賺1000萬(wàn)還是800萬(wàn)。我是一個(gè)趨勢(shì)操作者，如果我看對(duì)了趨勢(shì)，我就能賺錢(qián)；如果我看錯(cuò)了，那么我就會(huì)退出再探討。

至于K線圖，我個(gè)人側(cè)重于KDJ和均線系統(tǒng)，這個(gè)可以在私下進(jìn)一步討論。

關(guān)于止損和止盈。在過(guò)去的5年中，我見(jiàn)過(guò)很多人的起起落落。今天我想花點(diǎn)時(shí)間來(lái)談?wù)勚箵p和止盈。

首先，讓我講講我的操作風(fēng)格。我是一個(gè)順勢(shì)而為的趨勢(shì)操作者。我首先研究全球的主要宏觀經(jīng)濟(jì)面，了解之后再研究我熟悉的品種所涉及的產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟(jì)面和基本面。然后，我會(huì)思考該品種的價(jià)格和該產(chǎn)業(yè)處于何種階段。在此之后，我才會(huì)考慮進(jìn)場(chǎng)操作該品種。

我主要進(jìn)行中期趨勢(shì)操作，對(duì)于日內(nèi)波動(dòng)較大的市場(chǎng)，無(wú)論國(guó)內(nèi)還是國(guó)外，都存在莊家（例如投行）。莊家有時(shí)會(huì)調(diào)整技術(shù)位和止損位，以將你洗出市場(chǎng)。我記得有一天我和趙偉先生在桐鄉(xiāng)出差，那天晚上我陷入了糾結(jié)。上上個(gè)周五，我做空歐元，我的止損位最初設(shè)在1.4438。后來(lái)價(jià)格又上漲了200點(diǎn)。我的操作紀(jì)律要求我必須按照止損規(guī)則執(zhí)行。但我思考了一下，我是基于周線操作的，那天是星期五，我不知道將會(huì)形成怎樣的周線。所以我決定再等一天，最多虧損幾千美元。結(jié)果證明我堅(jiān)持過(guò)來(lái)了，星期五凌晨時(shí)，價(jià)格回落了。當(dāng)時(shí)我已經(jīng)休息了，我認(rèn)為有時(shí)候進(jìn)行趨勢(shì)操作就必須忍受大幅波動(dòng)。至于短期交易，止盈和止損要更加嚴(yán)格。

抄底與摸底是投資交易中常用的術(shù)語(yǔ)。在中國(guó)，人們普遍喜歡使用抄底這個(gè)詞，但在國(guó)外的相關(guān)書(shū)籍中并沒(méi)有'抄底'一詞。抄底指的是以最低的價(jià)格購(gòu)入某項(xiàng)資產(chǎn)，在其經(jīng)歷一波下跌后獲得利潤(rùn)。然而，抄底是一種相當(dāng)危險(xiǎn)的策略，因?yàn)樵趦r(jià)格下跌后很難確定真正的底部。

有時(shí)候，我們可能誤判市場(chǎng)，抄底操作反而成為逆勢(shì)的行為?？梢灶惐葹橐粔K石頭從山上滾下來(lái)，我們希望抓住它，但又不想費(fèi)力去接住。我們希望等到石頭滾到山腳下時(shí)彎腰撿起，但問(wèn)題是當(dāng)我們準(zhǔn)備接住的時(shí)候，可能會(huì)發(fā)現(xiàn)石頭還有大半的山路沒(méi)有滾完，結(jié)果我們連人帶石頭一起滾了下去。盡管我們自己沒(méi)有跌下去，但我們的資金已經(jīng)損失了。因此，抄底是一種高風(fēng)險(xiǎn)行為，就像摸頂一樣，追求超額收益。實(shí)際上，最好的交易策略是'右側(cè)交易'，即在確認(rèn)趨勢(shì)反轉(zhuǎn)后再入市。這樣，抄底就可以避免在價(jià)格中途買(mǎi)入的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)降低了交易風(fēng)險(xiǎn)。

我個(gè)人認(rèn)為，投資者的精力是有限的。當(dāng)我們完成了基本面分析或技術(shù)面分析，并準(zhǔn)備進(jìn)入市場(chǎng)時(shí)，可能已經(jīng)錯(cuò)過(guò)了趨勢(shì)行情的出現(xiàn)。就像最近的棉花和橡膠一樣，當(dāng)我們進(jìn)場(chǎng)后，我們可能會(huì)思考是否應(yīng)該抄底，因?yàn)槊藁▋r(jià)格已經(jīng)從34000跌到25000，看起來(lái)很有賺頭。然而，如果趨勢(shì)仍然明顯，我會(huì)繼續(xù)做空，因?yàn)橼厔?shì)沒(méi)有改變，基本面也沒(méi)有發(fā)生變化。作為順勢(shì)而為的投資者，需要忍受長(zhǎng)期的反向波動(dòng)和震蕩市場(chǎng)。

我們應(yīng)該注重趨勢(shì)而非價(jià)格。只要趨勢(shì)沒(méi)有改變，不管何時(shí)入市，短期內(nèi)可能會(huì)遭受虧損，但從長(zhǎng)期來(lái)看，肯定是盈利的。至于面對(duì)虧損時(shí)的壓力，我們需要設(shè)立止損點(diǎn)，并嚴(yán)格執(zhí)行。在止損之后，我們還需要休息一段時(shí)間。

市場(chǎng)暴漲之后必然會(huì)經(jīng)歷小幅或中級(jí)的調(diào)整，這時(shí)候我們需要休息一下。做期貨交易，其樂(lè)趣不僅在于成功，還在于賺到了錢(qián)。然而，我們?cè)谧分鸾疱X(qián)的同時(shí)也要意識(shí)到，生活不僅僅是為了賺錢(qián)，還有許多其他美好的事物可以享受，比如垂釣、下棋、與朋友喝茶或者出游旅行。我們應(yīng)該享受生活，即使虧損之后也應(yīng)該去享受。當(dāng)我們獲得時(shí)，要善待他人；當(dāng)我們失去時(shí)，要善待自己。賺大錢(qián)之后，我們可以請(qǐng)朋友共進(jìn)晚餐，或開(kāi)著吉普車(chē)去西藏旅行，甚至去歐洲領(lǐng)略異域風(fēng)情。而在虧損之后，我們也需要休息，善待自己，讓心態(tài)平和下來(lái)。我們要知道，賺錢(qián)是為了享受生活，但生活并不只有賺錢(qián)一項(xiàng)，還有很多其他值得享受的事物。

這是我個(gè)人的一些見(jiàn)解，希望對(duì)您有所幫助。

期貨和股票之間有著根本區(qū)別。止損不止盈是我五年來(lái)總結(jié)的經(jīng)驗(yàn)。這個(gè)觀點(diǎn)適用于趨勢(shì)交易，但對(duì)于短線交易可能不太適合。止損是指當(dāng)你做錯(cuò)時(shí)虧損的金額。為什么止損如此重要？我將向大家展示以上圖片，這是我從其他人那里看到的，大家可以看一下：當(dāng)虧損20%時(shí)，100萬(wàn)元虧損20萬(wàn)元，剩下80萬(wàn)元；若要再賺回100萬(wàn)元，你需要獲得25%的收益；

當(dāng)虧損50%時(shí)，你需要翻倍才能回本。也許你認(rèn)為自己虧點(diǎn)并沒(méi)有什么，只要有行情出現(xiàn)，你就能賺回來(lái)。然而，這里存在一個(gè)根本性的問(wèn)題：如果100萬(wàn)元虧損到只剩下10萬(wàn)元，想要回到100萬(wàn)元，你需要增長(zhǎng)10倍，但實(shí)際上你只虧損了90%。因此，虧損和盈利是不同的，我們必須掌握好虧損的程度。

對(duì)于期貨交易來(lái)說(shuō)，人們都會(huì)犯錯(cuò)，不可能每次都是正確的，關(guān)鍵是在犯錯(cuò)時(shí)虧損的多少，以及在判斷正確時(shí)賺取的利潤(rùn)。在期貨市場(chǎng)上，有的人在判斷方向上錯(cuò)誤的情況下也能賺錢(qián)，因?yàn)樗麄兠看翁潛p都有限制，比如說(shuō)100萬(wàn)元，每次虧損5萬(wàn)元他們就會(huì)止損，即使連續(xù)虧損4次，仍然剩下80萬(wàn)元；但是如果對(duì)一次交易能夠賺取10萬(wàn)元，那么他們依然能夠獲利。

股票市場(chǎng)上，中國(guó)普通投資者存在一種反向思維，賺了一點(diǎn)錢(qián)就認(rèn)為可以“收袋為安”，但虧了錢(qián)就持有幾年，傳給兒子，覺(jué)得總能夠賺回來(lái)，這是錯(cuò)誤的。如果一只股票從10塊跌到8塊，你為什么不先賣(mài)掉呢？你止損之后，說(shuō)不定那只股票會(huì)進(jìn)一步下跌至6塊，這時(shí)再買(mǎi)入。你可能會(huì)想：從10塊跌到8塊，8塊再跌到6塊，沒(méi)有區(qū)別。

實(shí)際上，這里面的區(qū)別很大。如果你持有1萬(wàn)股，以8塊賣(mài)出，得到的資金是8萬(wàn)元，在6塊的時(shí)候，你可以用8萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)1.3萬(wàn)股，當(dāng)股價(jià)漲回8塊時(shí)，你的賬戶上的資金將不是8萬(wàn)元，而是8.6萬(wàn)元。因此，止損非常重要，止損是在保護(hù)你的資金的前提下賺取更多利潤(rùn)。大家可以參考下面的表格，了解自己能夠承受多少風(fēng)險(xiǎn)以及承受多少風(fēng)險(xiǎn)后需要付出多少努力才能彌補(bǔ)虧損。當(dāng)虧損超過(guò)50%時(shí)，為了彌補(bǔ)虧損，你的盈利需要超過(guò)100%。

市場(chǎng)上有一個(gè)賬戶，實(shí)際上并沒(méi)有很多資金，只有幾萬(wàn)元人民幣，但如果你有100萬(wàn)元，一年內(nèi)獲利率達(dá)到100%是非常困難的，因此，一般情況下當(dāng)你虧損超過(guò)50%時(shí)，你今年的獲利率和資金狀況將會(huì)很難維持。所以根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的不同，大家可以參考下表，考慮自己最多能承受多少風(fēng)險(xiǎn)。剛才沈良也談到了，他最多能承受20%，但對(duì)于我個(gè)人來(lái)說(shuō)，我可能更大膽一些，但在期貨市場(chǎng)中，膽子大實(shí)際上并不是好事，心態(tài)較為謹(jǐn)慎的交易者更加能夠長(zhǎng)久生存。我的最大止損是30%。

在虧損達(dá)到30%后，我會(huì)停下來(lái)，因?yàn)槲沂且粋€(gè)趨勢(shì)交易者，我虧損的是資金的30%，我的倉(cāng)位不會(huì)超過(guò)總資金的50%，所以我的虧損已經(jīng)很大了。對(duì)于單筆交易來(lái)說(shuō)，比如有200萬(wàn)元，我開(kāi)設(shè)100萬(wàn)元的倉(cāng)位，如果虧損超過(guò)60萬(wàn)元，我會(huì)停止交易，反思自己出了哪些問(wèn)題，在解決問(wèn)題后再次入場(chǎng)。第一次虧損30%，我還剩下70萬(wàn)元；第二次虧損30%，我還剩下49萬(wàn)元到50萬(wàn)元。對(duì)于像我這樣的趨勢(shì)交易者來(lái)說(shuō)，以50萬(wàn)元的資金參與行情，仍然可以賺回來(lái)。也就是說(shuō)，我允許自己一年犯錯(cuò)兩次（最大止損為兩次30%），如果犯錯(cuò)兩次后，我就不再交易了，可能是因?yàn)槲业慕灰紫到y(tǒng)有問(wèn)題，或者是因?yàn)槲业膫€(gè)性有問(wèn)題。

止損和止盈是投資中重要的概念。我認(rèn)為止盈意味著在賺取利潤(rùn)時(shí)，要以大賺為目標(biāo)，盡量避免小賺或不賺的情況。因此，我的策略是要么實(shí)現(xiàn)高額利潤(rùn)，要么保持小幅盈利，虧損則控制在最多30%。當(dāng)我的投資賬戶減少到70萬(wàn)時(shí)，無(wú)論任何原因，我會(huì)立即平倉(cāng)止損。然而，有時(shí)候我們會(huì)對(duì)自己的投資產(chǎn)生感情，就像養(yǎng)了一頭豬一樣，天天喂養(yǎng)它，它長(zhǎng)得好看，皮膚嫩滑，舍不得賣(mài)掉。

但是，正如之前有位先生所說(shuō)的，有時(shí)候我們無(wú)法控制自己的持倉(cāng)，舍不得止損。與戒酒戒煙不同，因?yàn)槲覀円箵p的是真金白銀，是人民幣。然而，有時(shí)候我會(huì)覺(jué)得，當(dāng)我進(jìn)行交易時(shí)，這些只是數(shù)字而已。有時(shí)候，我的妻子會(huì)問(wèn)我今年賺了多少，要求拿出20%的利潤(rùn)給她，她去銀行提現(xiàn)金。當(dāng)我想到昨晚實(shí)際上虧了那么多錢(qián)時(shí)，心里會(huì)有些不安。因此，有時(shí)候付款這種事情最好交給女人去做，我們只需要專注于一些數(shù)字就好了。作為男人，只要口袋里有點(diǎn)錢(qián)可以花，我們就足夠了。因此，我個(gè)人的習(xí)慣是在盈利回撤達(dá)到50%的時(shí)候停止交易。但每個(gè)人都不同，有些人寧愿保守地收手，可能在賺取100萬(wàn)后，當(dāng)盈利減少到70萬(wàn)時(shí)就退出市場(chǎng)。這與個(gè)人的交易風(fēng)格和謹(jǐn)慎程度有關(guān)。無(wú)論如何，我提倡在期貨交易中要謹(jǐn)慎，在你的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和性格之間找到平衡點(diǎn)。

我認(rèn)為一個(gè)人用于投資的資金應(yīng)該是100減去年齡的比例。例如，我今年30歲，所以可以將30%的資金存入妻子那邊，剩下的70%用于投資。為什么這樣？因?yàn)槲夷贻p，我還有機(jī)會(huì)重新開(kāi)始。但對(duì)于一個(gè)50歲的人來(lái)說(shuō)，我建議他最好將50%的錢(qián)用于購(gòu)買(mǎi)黃金、房產(chǎn)或國(guó)債等穩(wěn)健投資，剩下的50%用于投資也沒(méi)有問(wèn)題。因?yàn)樗呀?jīng)50歲了，即使這50%的投資虧損完，剩下的50%也足夠保證他后半輩子的生活無(wú)憂。對(duì)我來(lái)說(shuō)，盈利達(dá)到50%已經(jīng)相當(dāng)可觀了。

我是趨勢(shì)交易者，第一次開(kāi)倉(cāng)時(shí)占總資金的30%，當(dāng)趨勢(shì)出現(xiàn)并反彈至第一個(gè)高點(diǎn)時(shí)，增加到50%。之后，我將不再加倉(cāng)。從本質(zhì)上講，我既膽大又膽小，有些矛盾，但當(dāng)我賺錢(qián)時(shí)，我是非常膽大的。當(dāng)我的100萬(wàn)賺到50萬(wàn)時(shí)，我會(huì)平倉(cāng)止盈。除非有特殊情況，否則我不會(huì)提前平倉(cāng)。我要保證自己在期貨市場(chǎng)上賺到錢(qián)，當(dāng)我盈利時(shí)，我會(huì)一直持有頭寸。迄今為止，我持有的最長(zhǎng)時(shí)間的棉花頭寸已經(jīng)超過(guò)3個(gè)月了。其實(shí)，期貨公司對(duì)我這樣的人并不歡迎，他們背后肯定會(huì)有人議論我不好，因?yàn)槲乙粋€(gè)賬戶一年的手續(xù)費(fèi)只有10萬(wàn)，但我卻使用了三分之一的資金。相比之下，另一個(gè)人一年手續(xù)費(fèi)是100萬(wàn)，資金量相同。我開(kāi)倉(cāng)兩次后基本停止交易。

有些人在軟件開(kāi)發(fā)領(lǐng)域非常擅長(zhǎng)，并且賺了很多錢(qián)。然而，我的投資風(fēng)格是趨勢(shì)交易。今天我想談一談趨勢(shì)交易，這種方法有時(shí)候可以賺取巨額利潤(rùn)，但有時(shí)候也很辛苦。對(duì)于趨勢(shì)交易來(lái)說(shuō)，調(diào)整心態(tài)非常重要，因?yàn)樵谡鹗幨兄心闶菬o(wú)法賺錢(qián)的。如果你有100萬(wàn)資金，可能需要等待3個(gè)月甚至半年，你的凈值可能會(huì)下降到80萬(wàn)，這段時(shí)間你一毛錢(qián)都不賺，非常痛苦。因?yàn)槟阒皇窃诘却?。但是如果趨?shì)交易盈利了，那么你可能賺得相當(dāng)可觀。

我個(gè)人經(jīng)常止損而不設(shè)止盈。08年銅價(jià)出現(xiàn)了一波下跌，連續(xù)12個(gè)跌停板，我賺了其中的11個(gè)跌停板。在第11個(gè)跌停板時(shí)我離場(chǎng)了，事后我非常自責(zé)，因?yàn)檫@并不符合我的原則。我應(yīng)該在第12個(gè)跌停板反彈之后再離場(chǎng)。因?yàn)槲乙恢眻?jiān)持止損而不設(shè)止盈，當(dāng)銅價(jià)漲到28000時(shí)我平倉(cāng)了，最低跌到24000。隨后又從24000漲到30000時(shí)我重新進(jìn)場(chǎng)，當(dāng)銅價(jià)漲到42000時(shí)，我覺(jué)得自己已經(jīng)賺得很滿意了。一波下跌再加上一波上漲，我感到非常幸福。我有一種馬上出國(guó)旅游的沖動(dòng)。

當(dāng)銅價(jià)漲到42000時(shí)，我離開(kāi)市場(chǎng)，再次空倉(cāng)。我空的是橡膠。在這次交易中，我付出了幾百萬(wàn)的學(xué)費(fèi)。我非常佩服對(duì)方，我愿意承擔(dān)這個(gè)代價(jià)。一方面，我過(guò)于自滿，心態(tài)出了問(wèn)題，所以注定要虧錢(qián)；另一方面，我的基本面研究沒(méi)有別人做得那么細(xì)致，所以我注定要虧錢(qián)。在我看來(lái)，期貨交易涉及五個(gè)方面：心態(tài)、資金管理、倉(cāng)位管理、基本面研究和進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)。

做期貨就是做人，無(wú)論賺大錢(qián)還是賺小錢(qián)并不重要。只要你不虧錢(qián)，你就是成功的。你一定有自己成功的地方，這個(gè)地方肯定是你性格中的閃光點(diǎn)，也是別人認(rèn)可的方面，一定是你某些優(yōu)秀的特質(zhì)。所以做期貨不虧錢(qián)就已經(jīng)是勝利，至少在某些方面你已經(jīng)取得了成功，所以做期貨盈利的人，他們一定是人生贏家。

我自己成立了一家公司，已經(jīng)投資了兩年，但現(xiàn)在還沒(méi)有盈利。做企業(yè)確實(shí)是這樣，周期很長(zhǎng)，就像建一棟房子一樣。買(mǎi)土地、平整地皮、建房子、裝修、推銷(xiāo)，一個(gè)流程要花費(fèi)很長(zhǎng)時(shí)間。而期貨交易則立竿見(jiàn)影，如果操作正確，一兩個(gè)月內(nèi)就能確定你的成敗。一家企業(yè)能夠繼續(xù)運(yùn)營(yíng)下去，說(shuō)明你一定有成功的管理經(jīng)驗(yàn)、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)或其他方面的優(yōu)勢(shì)。期貨交易是人生的濃縮版。許多上一代的成功企業(yè)家都經(jīng)歷過(guò)人生的起起落落。如果你運(yùn)氣好，你會(huì)在短時(shí)間內(nèi)體驗(yàn)到從最高峰賺了大錢(qián)、年輕輕狂的得意，到虧損大筆資金后的沮喪和失落，甚至有人產(chǎn)生自殺念頭，有人說(shuō)永遠(yuǎn)不再做期貨。如果你覺(jué)得自己有足夠的勇氣，或者你的人生經(jīng)歷已經(jīng)非常豐富，想要測(cè)試自己的人性魅力，那就去做期貨吧。你在期貨交易中賺取的利潤(rùn)將回報(bào)你的人生經(jīng)驗(yàn)，獎(jiǎng)勵(lì)你性格中的閃光點(diǎn)。

在外盤(pán)市場(chǎng)也存在所謂的莊家。外盤(pán)期貨的品種較多，資金參與規(guī)模較大，因此許多品種我會(huì)進(jìn)行基本面研究來(lái)做趨勢(shì)投資。但是我最核心的方法是尋找價(jià)值中樞，即一件事物的真實(shí)價(jià)值。比如說(shuō)一個(gè)包子，如果我認(rèn)為一個(gè)包子值1塊錢(qián)，但我發(fā)現(xiàn)它現(xiàn)在只賣(mài)50分，我就會(huì)買(mǎi)進(jìn)。但在買(mǎi)入之前，我會(huì)對(duì)其進(jìn)行一些基本面研究，了解為什么它只值50分。如果一個(gè)包子的價(jià)值是2塊錢(qián)，我第一反應(yīng)就是將其拋售。但在拋售之前，我會(huì)進(jìn)行一些基本面研究，弄清楚為什么它值2塊錢(qián)一個(gè)。