2023年09月26日 00:00 市場(chǎng)資訊

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　　來(lái)源：投基記　作者：王亦可

　　9月以來(lái)，國(guó)內(nèi)金價(jià)一路走高，成了熱搜?？?。

　　期貨滬金指數(shù)（AU2310）自去年7月以來(lái)不斷攀升，截止目前，已累計(jì)漲近20%。

　　更是在9月15日創(chuàng)下最高價(jià)480.24元/克的價(jià)格，創(chuàng)下近十余年的新高。（數(shù)據(jù)來(lái)自同花順(149.190, 2.79, 1.91%)，截止9月22日）

　　實(shí)物黃金的價(jià)格更為強(qiáng)勁，尤其是部分飾品金店，黃金首飾掛牌價(jià)已超過(guò)610元/克。

　　兩年前，黃金首飾的價(jià)格也才400元/克左右。

　　年少不知黃金香

　　年輕人終于活成了大媽的模樣

　　持續(xù)飆漲的金價(jià)引發(fā)了搶購(gòu)熱潮，據(jù)中國(guó)黃金(11.000, -0.04, -0.36%)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，今年上半年全國(guó)黃金消費(fèi)量554.88噸，與2022年同期相比增長(zhǎng)16.37%，其中黃金首飾同比增長(zhǎng)近15%。

　　年輕人在這場(chǎng)黃金搶購(gòu)潮中尤其顯眼，幾年前黃金還是他們眼中的俗物，如今比“大媽”還能搶。

　　深圳水貝金展珠寶廣場(chǎng)（圖片來(lái)源華夏時(shí)報(bào) 梁寶欣/攝）

　　因?yàn)閲?guó)內(nèi)金價(jià)一路飆升，國(guó)際金價(jià)震蕩波動(dòng)，按照公式計(jì)算，黃金內(nèi)外盤(pán)價(jià)差一度擴(kuò)大至 30 元/克。國(guó)內(nèi)甚至出現(xiàn)不少人去香港買(mǎi)金，再內(nèi)陸套利。香港從“排隊(duì)存錢(qián)”到“排隊(duì)買(mǎi)金”。

　　盡管很多社交媒體出現(xiàn)“HK買(mǎi)金，內(nèi)陸套利”的攻略，但投基記這里要提醒大家：

　　投資實(shí)物黃金也是有一定弊端的，畢竟實(shí)物黃金交易復(fù)雜，有損耗，而且沒(méi)有現(xiàn)金流收益，交易過(guò)程甚至還有損耗和手續(xù)費(fèi)。

　　那么，普通人想要趁這波金價(jià)走高“掘金”，黃金ETF指數(shù)基金或許是個(gè)不錯(cuò)的選擇。

　　相較實(shí)物，黃金ETF更加靈活，門(mén)檻更低，手續(xù)費(fèi)也便宜。

　　在金價(jià)上漲的這波熱浪中，黃金ETF表現(xiàn)也相當(dāng)突出。尤其對(duì)比當(dāng)下低迷震蕩的行情。

　　年內(nèi)漲幅超14%！

　　14只黃金ETF很惹眼

　　投基記統(tǒng)計(jì)了市場(chǎng)上14只黃金ETF，絕大部分的凈值都創(chuàng)出了年內(nèi)新高。

　　今年以來(lái)，有11只漲幅都在14%以上，近一個(gè)月，這些黃金ETF漲幅基本都收獲了2.7%以上的漲幅。

　　其中，華安基金許之彥管理的華安黃金易（518880），是所有黃金ETF中規(guī)模最大、成立時(shí)間最長(zhǎng)的基金，該基金以14.58%的年內(nèi)漲幅領(lǐng)跑。近一個(gè)月份額增長(zhǎng)近1.36億份。（數(shù)據(jù)來(lái)源同花順，截止9月21日）

　　另外，規(guī)模排名二三的博時(shí)黃金ETF（159937）和易方達(dá)黃金ETF（159934）表現(xiàn)也也不錯(cuò)。

　　同時(shí)，還有多家基金公司正扎堆上報(bào)黃金主題股票ETF。

　　截止9月22日，9月份以來(lái)，已有嘉實(shí)、廣發(fā)、國(guó)泰、華安、富國(guó)、平安等近10家頭部基金公司密集申報(bào)黃金方向ETF產(chǎn)品。

　　投基記這里提醒一下，雖然這些ETF都有含“金”量，但追蹤的目標(biāo)指數(shù)略有不同，可能會(huì)造成收益的不同。

　　比如，規(guī)模最大的華安黃金易（ETF），追黃金現(xiàn)貨實(shí)盤(pán)合約AU99.99收益率，其基準(zhǔn)為AU9999走勢(shì)，這也是目前黃金ETF中交投最活躍的ETF。

　　同樣追蹤AU9999走勢(shì)還有博時(shí)黃金ETF、國(guó)泰黃金ETF、易方達(dá)黃金ETF等。

　　另一部分主要追蹤的，則是上海黃金交易所上海金集中定價(jià)合約午盤(pán)基準(zhǔn)價(jià)。和國(guó)際上通用的倫敦金相比，上海金采用人民幣定價(jià)，以克為標(biāo)價(jià)單位，更符合國(guó)內(nèi)投資者的交易習(xí)慣。

　　另外，投基記還要提醒一點(diǎn)，一些跟蹤上海金的黃金ETF規(guī)模較小，例如南方上海金ETF（159834）、嘉實(shí)上海金ETF（159831），規(guī)模僅兩三千萬(wàn)，屬于典型的迷你基金，投資這類(lèi)基金要考慮到基金被清盤(pán)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　為何黃金一直再漲？

　　三個(gè)原因在助推

　　為何這兩年黃金價(jià)格突然上漲，背后支撐的邏輯是什么？

　　漲幅明顯的黃金ETF現(xiàn)在是否還適合入場(chǎng)？

　　其實(shí)對(duì)于黃金這種天然貨幣，大家最大的直覺(jué)就是避險(xiǎn)資產(chǎn)，因此一直有“亂世黃金”的說(shuō)法。

　　影響金價(jià)的因素有很多，現(xiàn)階段影響最大的就是三個(gè)因素：美元指數(shù)、金融風(fēng)險(xiǎn)、軍事沖突。

　　國(guó)際黃金價(jià)格與美債實(shí)際利率呈現(xiàn)較強(qiáng)相關(guān)性。

　　按照機(jī)構(gòu)宏觀預(yù)測(cè)，美聯(lián)儲(chǔ)加息見(jiàn)頂趨勢(shì)不改，通脹回落、經(jīng)濟(jì)下行的預(yù)期，構(gòu)成了對(duì)國(guó)際金價(jià)的利好。

　　此外，全球央行購(gòu)買(mǎi)黃金的動(dòng)作仍在持續(xù)，全球“去美元化”的趨勢(shì)使得黃金有望成為新一輪定價(jià)錨，避險(xiǎn)需求也為國(guó)際金價(jià)帶來(lái)一定的中期支撐。

　　近期國(guó)內(nèi)金價(jià)一路走高，與人民幣匯率波動(dòng)有關(guān)，也有國(guó)內(nèi)傳統(tǒng)的婚慶高峰期疊加“金九銀十”消費(fèi)旺季的強(qiáng)勁助推，造成黃金“越買(mǎi)越漲，越漲越買(mǎi)”。

　　但國(guó)內(nèi)金價(jià)，長(zhǎng)期大幅溢價(jià)不可持續(xù)，伴隨人民幣匯率未來(lái)逐步趨穩(wěn)，國(guó)內(nèi)外金價(jià)的溢價(jià)或?qū)⑦M(jìn)一步收縮。

　　對(duì)于個(gè)人投資者來(lái)說(shuō)，用人民幣計(jì)價(jià)的黃金產(chǎn)品，可以平抑人民幣和美元的匯率波動(dòng)，把黃金放入資產(chǎn)組合，能有效降低組合波動(dòng)率。

　　如果是長(zhǎng)期尋求保值，做多元化投資組合，或者出于興趣愛(ài)好，實(shí)物黃金，黃金ETF都是不錯(cuò)的投資選擇。 

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：Choice、同花順