1582年，張居正死后被萬歷清算，馮保和張居正是同盟，受牽連被皇帝忌恨放逐到南京，后病死。家中抄出金銀百余萬，正是“馮保跌掉，萬歷吃飽”。
馮保是大明著名的大太監(jiān)，非常有文化，其文化修養(yǎng)，在明代太監(jiān)中屬于鳳毛麟角，擅長撫琴和書法，頗有讀書人的儒雅之氣。
馮保在嘉靖年間，任司禮監(jiān)秉筆太監(jiān)，這是一個重要職位，在大明內(nèi)閣票擬需要司禮監(jiān)來批紅，是手握大權(quán)的太監(jiān)。
一朝天子一朝臣，隆慶皇帝登基后，看不上馮保，沒有讓他繼續(xù)擔(dān)任司禮監(jiān)秉筆太監(jiān)，而是用了高拱推薦的陳洪，這讓馮保和高拱結(jié)下了梁子。

馮保聯(lián)合了內(nèi)閣的張居正，圖謀除掉高拱，張居正有獨攬大權(quán)的想法，兩人利益一致，不謀而合。
1572年，隆慶皇帝去世，萬歷登基，馮保假傳遺詔，他與內(nèi)閣大臣一同受先帝遺命輔政。這時的馮保不僅掌握了司禮監(jiān)，還提督東廠，權(quán)勢熏天。
高拱暗示黨羽參奏馮保，歷數(shù)馮保的奸狀，高拱想趁機(jī)將馮保驅(qū)除出權(quán)力的中心。馮保藏起了那些奏疏，然后和張居正商量對策。
隆慶皇帝去世后，高拱在內(nèi)閣十分悲痛地說：“十歲太子，怎么能治天下！高拱只是有感而發(fā)，但這句話傳到馮保耳朵里，他計上心頭。
馮保跑到皇帝和李太后面前誣陷高拱，說“高拱將太子斥為十歲孩子，說他怎能做人主”！這句話一下子刺激了皇太后和皇帝，他們無論如何不能忍高拱，將他直接趕出了朝堂。

馮保和張居正開始了掌權(quán)，一個控制前朝，一個控制內(nèi)廷。
李太后信任馮保，馮保倚仗太后的威勢，多次威脅年幼的明神宗。馮保嚴(yán)格管束小皇帝，萬歷對這個“大伴”感到十分畏懼。
小萬歷身邊有著十分親近的執(zhí)事太監(jiān)孫海和客用，經(jīng)常引導(dǎo)小皇帝在宮中騎馬奔馳，彎弓擊劍，甚至是酗酒，馮保對此非常反感。
萬歷八年（1580）的一天，太監(jiān)孫海和客用讓小皇帝喝醉，然后用言語刺激皇帝，發(fā)泄著對馮保的不滿?；实鄢弥苿啪尤粚ⅠT保身邊的親信打成了重傷，還跑到馮保處大聲呵斥他，發(fā)泄著他多年的積怨。
沒有想到第二天馮保就去李太后那里告狀，這次太后動怒，要廢了朱翊鈞，小萬歷意識到問題的嚴(yán)重性，長跪懇求太后的原諒，但心中種下了對馮保仇恨的種子。

張居正獨攬大權(quán)后，進(jìn)行一條鞭法的改革，需要馮保的支持，他們倆人一直配合默契，直到張居正去世。
萬歷皇帝從小在張居正的教導(dǎo)下成長，平時馮保又時刻監(jiān)視他，這讓他內(nèi)心壓抑。
張居正去世不久，皇帝開始清算老師，此時的李太后已歸政多時，馮保失去了依仗。明神宗便將馮保貶為奉御，發(fā)往南京安置。
馮保失勢后，他的弟弟以及黨羽都被清除，萬歷抄了馮保家，獲得金銀無數(shù)，珠寶奇珍讓人目不暇接。原來馮保利用職權(quán)，每次抄沒官吏的家產(chǎn)時，趁機(jī)將值錢的東西拿入自己府中。

馮保曾經(jīng)斗倒了高拱，但他沒有想到，小皇帝容不下他，馮保被自己從小看著長大的孩子徹底清算了。