國務(wù)院國資委2025年央企內(nèi)控新規(guī)深度解讀：五大核心要點(diǎn)分析

國務(wù)院國資委2025年央企內(nèi)控新規(guī)重點(diǎn)解讀：穿透式監(jiān)管的深層邏輯與實(shí)踐挑戰(zhàn)

專訪 ｜現(xiàn)代化ORM計劃對于 BFS 行業(yè)至關(guān)重要

專訪野村證券運(yùn)營風(fēng)險全球主管，銀行領(lǐng)導(dǎo)正在更加重視ORM

2025年3月，國務(wù)院國資委發(fā)布《關(guān)于做好2025年中央企業(yè)內(nèi)部控制體系建設(shè)與監(jiān)督工作有關(guān)事項(xiàng)的通知》（以下簡稱《通知》），明確提出以“智能化穿透式監(jiān)管”為主線，推動國有企業(yè)內(nèi)控體系從傳統(tǒng)層級管控向全鏈條、全要素的數(shù)字化治理轉(zhuǎn)型。這一政策不僅是對國企改革深化的重要部署，更是國家治理現(xiàn)代化在國資監(jiān)管領(lǐng)域的集中體現(xiàn)。本文從核心邏輯、技術(shù)支撐、實(shí)踐路徑三大維度，深度剖析穿透式監(jiān)管的內(nèi)涵與落地方向。

▍一、穿透式監(jiān)管的核心邏輯：打破“監(jiān)管衰減定律”

傳統(tǒng)國企監(jiān)管常面臨“層級衰減”難題：集團(tuán)總部對三級以下子企業(yè)、境外機(jī)構(gòu)的風(fēng)險感知滯后，基層違規(guī)操作易被“層層上報”機(jī)制過濾或掩蓋。穿透式監(jiān)管的核心邏輯在于通過主體穿透、業(yè)務(wù)穿透、數(shù)據(jù)穿透，構(gòu)建“全級次、全鏈條、全過程、全要素”的監(jiān)管閉環(huán)，破解三大矛盾：

信息不對稱：通過數(shù)字化技術(shù)打破層級壁壘，實(shí)現(xiàn)從集團(tuán)總部到基層業(yè)務(wù)單元的數(shù)據(jù)直連，例如某能源集團(tuán)利用區(qū)塊鏈技術(shù)實(shí)現(xiàn)采購憑證全流程存證，將監(jiān)管顆粒度細(xì)化至單筆業(yè)務(wù)層級。

責(zé)任虛化：明確“誰決策、誰負(fù)責(zé)”，建立全鏈條責(zé)任清單，對境外投資、重大并購等高風(fēng)險領(lǐng)域?qū)嵤Q策追溯機(jī)制，避免“出事找不到人”的推諉現(xiàn)象。

風(fēng)險滯后：從“事后追責(zé)”轉(zhuǎn)向“事前預(yù)警”，通過AI模型預(yù)測供應(yīng)鏈風(fēng)險傳導(dǎo)路徑，某建筑央企曾提前3個月預(yù)警PPP項(xiàng)目現(xiàn)金流斷裂風(fēng)險。

政策突破：
《通知》首次將“智能化”與“穿透式”深度綁定，要求央企建立數(shù)據(jù)中臺，整合財務(wù)、供應(yīng)鏈、輿情等23類數(shù)據(jù)源，并利用區(qū)塊鏈技術(shù)確保數(shù)據(jù)不可篡改，形成“橫向協(xié)同聯(lián)動、縱向穿透監(jiān)管”的治理網(wǎng)絡(luò)。

 穿透式監(jiān)管的落地依賴數(shù)智化工具的深度應(yīng)用，其技術(shù)架構(gòu)可分為三     級：

1、數(shù)據(jù)穿透層：

全域數(shù)據(jù)整合：打通ERP、IoT、供應(yīng)鏈等系統(tǒng)，某汽車集團(tuán)實(shí)現(xiàn)從鋼板采購到4S店銷售的全鏈路數(shù)據(jù)貫通，消除信息孤島。

區(qū)塊鏈存證：在跨境資金支付中應(yīng)用智能合約，違規(guī)操作自動熔斷，如某央企境外資金支付偏離預(yù)設(shè)路徑時，系統(tǒng)直接凍結(jié)權(quán)限并上報集團(tuán)。

2、智能分析層：

風(fēng)險熱力圖：動態(tài)標(biāo)注高風(fēng)險單位（如境外子公司資金異常流動標(biāo)紅），結(jié)合AI算法識別異常交易模式，例如“同一IP地址操控多家投標(biāo)商”的圍標(biāo)行為。

數(shù)字孿生推演：模擬風(fēng)險傳導(dǎo)路徑，某券商在債券違約前6個月啟動重組預(yù)案，避免系統(tǒng)性風(fēng)險爆發(fā)。

3、決策執(zhí)行層：

虛擬風(fēng)控官：通過AI系統(tǒng)直接介入三級子公司決策，某化工集團(tuán)將審批響應(yīng)時間從72小時壓縮至15分鐘，提升管控效率。

穿透式監(jiān)管的落地需跨越組織、數(shù)據(jù)、文化三重障礙，可參考“三步走”策略：

1、制度穿透：

修訂內(nèi)控制度，嵌入穿透式監(jiān)管條款，如強(qiáng)制四級子公司開放MES系統(tǒng)接口，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)數(shù)據(jù)實(shí)時回傳。

建立境外合規(guī)數(shù)據(jù)庫，整合東道國政策與文化差異，為“一帶一路”項(xiàng)目提供風(fēng)險導(dǎo)航。

2、流程重構(gòu)：

投資決策穿透：構(gòu)建“陽光投資”機(jī)制，某房企根據(jù)城市房價波動率自動調(diào)整土地競拍保證金比例，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險收益動態(tài)平衡。

采購?fù)该骰?/span>：利用AI識別供應(yīng)商關(guān)聯(lián)關(guān)系，某電商平臺在商家后臺顯示“合規(guī)健康度”，違規(guī)操作無法提交。

3、生態(tài)協(xié)同：

產(chǎn)業(yè)鏈聯(lián)防：光伏龍頭與供應(yīng)商共享硅料價格預(yù)測模型，全鏈庫存成本降低18%。

跨境數(shù)據(jù)通道：采用聯(lián)邦學(xué)習(xí)技術(shù)實(shí)現(xiàn)“數(shù)據(jù)可用不可見”，解決東道國數(shù)據(jù)本地化要求與集團(tuán)穿透需求的矛盾。

盡管穿透式監(jiān)管成效顯著，但仍面臨爭議：

技術(shù)依賴風(fēng)險：過度依賴AI可能導(dǎo)致“算法黑箱”，掩蓋實(shí)質(zhì)性風(fēng)險，需引入人類復(fù)核機(jī)制。

文化沖突：區(qū)域經(jīng)理抵觸數(shù)據(jù)透明化，某快消企業(yè)通過“風(fēng)險共擔(dān)獎金池”化解矛盾。

應(yīng)對策略：

• 建立“雙主官”機(jī)制，巡視組與審計組聯(lián)合簽發(fā)報告，確保監(jiān)督獨(dú)立性。

• 推動“巡審聯(lián)動”，整合紀(jì)檢、審計力量，2023年某省國資委通過此模式查處虛增產(chǎn)值3.2億元案件。

結(jié)語：穿透式監(jiān)管的終極價值

穿透式監(jiān)管的本質(zhì)是一場治理革命——通過技術(shù)賦能打破層級壁壘，通過責(zé)任穿透重構(gòu)利益分配，通過生態(tài)協(xié)同提升產(chǎn)業(yè)鏈韌性。正如《通知》所強(qiáng)調(diào)的“智能化轉(zhuǎn)型”與“全要素覆蓋”，未來央企的核心競爭力將體現(xiàn)在“風(fēng)險穿透力”上：既能實(shí)時感知風(fēng)險，又能敏捷轉(zhuǎn)化風(fēng)險為戰(zhàn)略資源。

對ORM從業(yè)者而言，這場變革催生了智能風(fēng)控工具開發(fā)、跨境合規(guī)支持等新機(jī)遇；對企業(yè)而言，則是從“被動合規(guī)者”向“主動風(fēng)險經(jīng)營者”的躍遷。唯有理解穿透式監(jiān)管的深層邏輯，方能在不確定性中構(gòu)筑確定性護(hù)城河。