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【干貨】印制電路板（PCB）產(chǎn)業(yè)鏈全景梳理及區(qū)域熱力地圖

柯素芳 2025-05-12 12:00

行業(yè)主要上市公司：鵬鼎控股(002938.SZ)、東山精密(002384.SZ)、深南電路(002916.SZ)、景旺電子(603228.SH)、滬電股份(002463.SZ)、興森科技(002436.SZ)、世運(yùn)電路(603920.SH)等

本文核心數(shù)據(jù)：印制電路板產(chǎn)業(yè)鏈;印制電路板產(chǎn)業(yè)鏈區(qū)域熱力圖;印制電路板代表性企業(yè)等

印制電路板(PCB)產(chǎn)業(yè)鏈全景梳理：產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)聯(lián)系緊密

印制電路板制造行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈較長(zhǎng)，專用木漿紙、電子級(jí)玻璃纖維布、電解銅箔、覆銅板(CCL)和印制電路板(PCB)為一條產(chǎn)業(yè)鏈上緊密相連、唇齒相依的上下游產(chǎn)品。

從產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)來(lái)看，印制電路板(PCB)上游主要為銅箔、銅箔基板、玻纖布、樹脂等原材料行業(yè);中游為印制電路板(PCB)制造環(huán)節(jié)，是指通過(guò)蝕刻等工藝將覆銅板制作成PCB板的過(guò)程;下游主要為印制電路板(PCB)應(yīng)用領(lǐng)域，包括通信、光電、消費(fèi)電子、汽車、航空航天、軍用、工業(yè)精密儀表等領(lǐng)域。

圖表1：印制電路板(PCB)產(chǎn)業(yè)鏈

從產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)代表性企業(yè)來(lái)看，上游原材料環(huán)節(jié)主要有諾德股份、嘉元科技等銅箔供應(yīng)商，中國(guó)巨石、長(zhǎng)海股份等玻璃纖維布企業(yè)，中國(guó)石化、三木集團(tuán)、東材科技等環(huán)氧樹脂企業(yè)，以及建滔積層板、生益科技、南亞新材等覆銅板企業(yè)。產(chǎn)業(yè)鏈中游主要有鵬鼎控股、東山精密、深南電路、滬電股份、景旺電子等PCB制造商。下游應(yīng)用廣泛，包括通訊領(lǐng)域、計(jì)算機(jī)、汽車電子、消費(fèi)電子等。

圖表2：印制電路板(PCB)行業(yè)生態(tài)圖譜

印制電路板(PCB)產(chǎn)業(yè)鏈區(qū)域熱力地圖：山東、江蘇企業(yè)密度最高

從印制電路板(PCB)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)區(qū)域分布來(lái)看，我國(guó)印制電路板(PCB)企業(yè)分布較為集中，主要分布于經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的東部沿海地區(qū)，以廣東省、福建省和江蘇省為代表。

圖表3：中國(guó)印制電路板(PCB)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)分布熱力地圖

從印制電路板(PCB)行業(yè)代表性企業(yè)的區(qū)域分布來(lái)看，企業(yè)多分布于我國(guó)中東部地區(qū)。其中，廣東、江蘇、上海印制電路板(PCB)行業(yè)的代表性企業(yè)數(shù)量較多。

圖表4：中國(guó)印制電路板(PCB)行業(yè)代表性企業(yè)分布情況

印制電路板(PCB)產(chǎn)業(yè)代表性企業(yè)銷售業(yè)績(jī)情況

從印制電路板(PCB)代表企業(yè)的業(yè)績(jī)情況來(lái)看，鵬鼎控股、東山精密等PCB業(yè)務(wù)收入規(guī)模相對(duì)較大，2024年上半年，鵬鼎控股和東山精密PCB業(yè)務(wù)收入分別為130.91億元、108.5億元。滬電股份、深南電路等PCB業(yè)務(wù)毛利率較高，2024年上半年毛利率均超過(guò)25%。

圖表5：2024年印制電路板(PCB)行業(yè)代表性企業(yè)業(yè)績(jī)情況(單位：億元，%，萬(wàn)m2，萬(wàn)平方英尺)

注：景旺電子、勝宏科技、方正科技、駿亞科技PCB業(yè)務(wù)營(yíng)收和毛利率數(shù)據(jù)為2023年，其余上市企業(yè)為2024年H1

印制電路板(PCB)產(chǎn)業(yè)代表性企業(yè)最新投資動(dòng)向

從投資動(dòng)向來(lái)看，印制電路板(PCB)產(chǎn)業(yè)代表性企業(yè)的投資動(dòng)向主要包括收購(gòu)公司拓展業(yè)務(wù)、通過(guò)對(duì)子公司增資的方式投資印制電路板(PCB)項(xiàng)目等。印制電路板(PCB)產(chǎn)業(yè)代表性企業(yè)最新投資動(dòng)向匯總?cè)缦拢?/p>

圖表6：印制電路板(PCB)行業(yè)代表性企業(yè)最新投資動(dòng)向

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