前言

在股市交易中，把握市場情緒周期是制勝的關鍵。本學習資料基于專業(yè)交易者的實戰(zhàn)經(jīng)驗，系統(tǒng)性地闡述了情緒周期理論的核心內(nèi)容，包括周期定位、空間龍與周期龍的區(qū)別、四大周期階段特征及其操作策略。通過圖文并茂的方式，幫助您深入理解市場情緒變化規(guī)律，提高交易決策的準確性和盈利能力。

目錄

復盤方法論

復盤是交易成功的基石，不僅是對當天行情的回顧，更是對次日行情的預判。高效的復盤應遵循'從大到小，由表及里'的原則，按照以下步驟進行：

復盤六步法

1. 周期定位：確定當前處于什么周期及周期的哪個階段

2. 情緒分析：分析各選手之間的競爭關系、聯(lián)動關系

3. 細節(jié)分析：深入盤中細節(jié)，找出情緒標和情緒矛盾

4. 風險與機會識別：識別哪些地方存在風險，哪些地方存在機會

5. 預案制定：根據(jù)情緒分析，為次日做準備、做推演、預測方向

6. 消息面總結：最后做消息面總結，感知次日可能的進攻方向

'復盤不單單是了解當天發(fā)生的情況，一定要有隔天的預案。只有做好預案，開盤時才不會手忙腳亂。'

空間龍與周期龍

理解空間龍與周期龍的區(qū)別，是把握市場主線和博弈點的基礎。兩者雖有聯(lián)系，但在本質、影響范圍和操作策略上存在顯著差異。

空間龍?zhí)卣?/span>

• 定義：代表板塊的強度，能夠突破市場壓制的龍頭股

• 影響范圍：主要影響所在板塊

• 試錯機會：通常在一板、二板、三板位置有試錯機會

• 生命周期：超過四板后通常走加速，試錯機會減少

• 換手要求：相對較低

周期龍?zhí)卣?/span>

• 定義：代表整個市場，由空間龍突破壓制后演變而來

• 影響范圍：影響整個市場情緒和賺錢效應

• 形成條件：需要突破壓制、經(jīng)歷充分換手、獲得市場認可

• 情緒影響：一旦誕生，市場情緒變得非常看漲，賺錢效應好

• 修復能力：強，斷板、炸板后容易修復

周期龍形成的四大條件

1. 突破壓制：突破市場現(xiàn)有高度限制

2. 經(jīng)歷換手：充分換手形成人氣，有人氣才能形成合力

3. 市場認可：獲得市場普遍認可

4. 情緒良好：整體市場情緒看漲

情緒周期的四個階段

市場情緒周期可以劃分為四個主要階段：發(fā)酵期、上升期、退潮期和混沌期。每個階段都有其獨特的特征和操作策略。

發(fā)酵期

發(fā)酵期是情緒周期的起始階段，可進一步細分為發(fā)酵初期和發(fā)酵后期。

發(fā)酵初期特征：

• 經(jīng)歷退潮后市場高度壓縮

• 情緒反饋較差

• 資金博弈點多在1板、2板、3板位置

• 重新發(fā)酵的題材可能成為下一個空間龍

發(fā)酵后期特征：

• 某一方向爆發(fā)后出現(xiàn)多個2-3板、4板、5板

• 進入PK階段，PK勝出者可能轉變?yōu)橹芷邶?/span>

• 如果突破壓制，可能轉為上升期；如果失敗，高度繼續(xù)壓縮

發(fā)酵期博弈策略：

• 初期試錯點在一二板或二三板

• 超過四板的標的如無確定性機會可考慮放棄

• 倉位控制在3-5成左右

• 根據(jù)拿的是前排還是后排調整倉位

'在情緒標反饋比較差的時候，不能去試錯周期龍。只有在情緒好的時候，才可以參與。'

上升期

上升期是周期龍引領市場，做多情緒高漲的階段，也是賺錢效應最好的階段。

上升期特征：

• 空間龍突破連板壓制，演變?yōu)橹芷邶?/span>

• 做多情緒非常高漲

• 前排基本頂一字板

• 連板數(shù)量激增（總市場可達20-30甚至30-40個連板）

• 修復能力強（斷板、炸板標的次日容易修復或反包）

上升期博弈策略：

• 從主線思維角度出發(fā)

• 博弈三個層面：T隊（龍頭）、20厘米（二線龍）、容量標

• T隊主要是量化和游資打造

• 20厘米主要是量化和游資參與

• 容量標主要是機構參與

上升期倉位管理：

• 總倉位約7成左右

• T隊（龍頭）約3成

• 中軍（龍二標和20厘米）約2成

• 容量標約2成

• 留出2-3成應對突發(fā)情況或做T

退潮期

退潮期是周期龍斷板走弱，市場情緒降溫的階段。

退潮期特征：

• 周期龍斷板走弱/分歧

• 通常是中位股先出問題，導致周期龍跟著斷板走分歧

• 資金會有高切低行為（從高位切換到低位）

退潮期預警信號：

• 中位股出現(xiàn)問題（如跳水、天地板）

• 競爭對手先走天地板

• 龍頭股出現(xiàn)跳水跡象

退潮期策略：

• 盡量空倉為主，保住上升期的利潤

• 如必須參與，可博弈低位題材或防守板塊

• 倉位控制在1-2成

• 做好倉控，嚴格執(zhí)行止損

'退潮期策略就是盡量空倉，空倉保命是最重要的。不要因為退潮期還去干，把上升期的利潤又吐掉。'

混沌期

混沌期是推倒重來，反復拉鋸的階段，操作難度較大。

混沌期特征：

• 推倒重來，反復拉鋸（電風扇行情）

• 空間龍層出不窮但無人突破壓制位

• 如有人突破壓制位，則進入上升期

• 時間節(jié)點非常重要

混沌期博弈策略：

• 把握時間節(jié)點（空間龍走分歧當天或隔天機會最多）

• 有主線時從主線思維角度出發(fā)（T隊、20厘米、容量標）

• 容量標只能低吸不能打板

倉位管理策略

不同周期階段應采取不同的倉位管理策略，合理的倉位管理是控制風險、提高收益的關鍵。

各階段倉位管理對比表

倉位管理核心原則

1. 發(fā)酵期：根據(jù)拿的是前排還是后排來決策，前排可重倉，后排輕倉

2. 上升期：總倉位約7成，留出2-3成應對突發(fā)情況或做T

3. 退潮期：盡量空倉，保住上升期的利潤

4. 混沌期：把握時間節(jié)點，有主線時可適當加倉

實戰(zhàn)案例分析（2025年1月~2月份為例）

通過實戰(zhàn)案例，深入理解情緒周期理論在實際交易中的應用。

案例一：新炬與中位股的關系

背景：新炬作為周期龍，在斷板前，市場中出現(xiàn)了預警信號。

關鍵事件：

• 浙江東方開盤直接走天地板（2-13），釋放風險

• 浙數(shù)、美格等中位股也被按到地板

• 中位股釋放風險后，新炬高位爆量，加速退潮，第二天(2-14)直接一字跌停

啟示：周期龍斷板前，通常是中位股先出問題。中位股的異常表現(xiàn)是周期龍可能斷板的預警信號。

案例二：杭鋼與夢網(wǎng)的競爭關系

背景：杭鋼與夢網(wǎng)作為競爭關系的兩只股票，一方的問題會影響另一方。

關鍵事件：

• 夢網(wǎng)走天地板后（2-17），杭鋼當天爛板爆量，第二天被一字按死（2-18）

• 競爭對手出問題直接影響相關聯(lián)的標的

啟示：在博弈空間龍時，不僅要關注標的本身，還要密切關注其競爭對手的表現(xiàn)。

案例三：防守板塊的表現(xiàn)

背景：在市場退潮期，防守板塊往往會有表現(xiàn)。

關鍵事件：

• 退潮后，醫(yī)療方向、農(nóng)業(yè)等防守板塊會出來表現(xiàn)

• 超跌方向在熱點方向不行時，會出來'秀一下肌肉'（老龍反抽）

啟示：退潮期可以關注防守板塊和超跌方向，尋找交易機會。

專業(yè)術語解釋

核心交易哲學

情緒周期理論不僅是一種技術分析方法，更是一種交易哲學。

1. 周期定位是基礎：正確定位當前所處的情緒周期階段是制定交易策略的基礎

2. 順勢而為：根據(jù)不同周期階段采取不同的博弈策略，順應市場情緒變化

3. 風險控制第一：在退潮期盡量空倉，保住上升期的利潤

4. 把握時間節(jié)點：特別是在混沌期，時間節(jié)點的把握至關重要

5. 預警信號識別：中位股出問題通常是周期龍斷板走弱的預警信號

6. 主線思維：在上升期和有主線的混沌期，從主線思維角度出發(fā)進行博弈

7. 倉位管理的藝術：根據(jù)不同周期階段和持倉位置靈活調整倉位

'復盤不單單是了解當天發(fā)生的情況，一定要有隔天的推演預案。只有做好預案，第二天開盤以后才不會不知道要干嘛'

總結

情緒周期理論為我們提供了一個系統(tǒng)性理解市場情緒變化的框架。通過正確定位周期階段，識別空間龍與周期龍，采取相應的博弈策略和倉位管理，可以顯著提高交易的勝率和盈利能力。

記住，市場永遠在循環(huán)，從發(fā)酵期到上升期，再到退潮期和混沌期，周而復始。只有深刻理解這一循環(huán)規(guī)律，才能在市場中立于不敗之地。