前幾天發(fā)了一篇《安利一個(gè)超好用的基金組合DIY工具》，提到我近期開(kāi)始體驗(yàn)雪球APP的“三分法”工具。

“三分”分別是：

資產(chǎn)分散：股、債、商 的大類資產(chǎn)的分散；

市場(chǎng)分散：A股、港股、美股等不同地區(qū)的分散；

時(shí)機(jī)分散：定投。

我在5月剛體驗(yàn)時(shí)，為了盡快走完全流程，大都直接勾選雪球默認(rèn)推薦的基金。

如果直接用雪球展示的默認(rèn)基金的話，不到3分鐘就能構(gòu)建一個(gè)“股債商海外”分散配置的組合。

即便“5窮6絕”，這個(gè)組合還是盈利的~~

在感受完“雪球三分法”的“易用+好用”后，我決定好好構(gòu)思一個(gè)組合，并開(kāi)啟長(zhǎng)期定投。

我的組合的大基準(zhǔn)是依循“永久組合”投資理念：股、債、金、貨幣，4大類資產(chǎn)分散均衡配置，正好應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展4個(gè)周期：復(fù)蘇、衰退、過(guò)熱、滯漲。

“永久組合”一大特點(diǎn)就是“以不變應(yīng)萬(wàn)變”——無(wú)論宏觀經(jīng)濟(jì)如何變化，由于這4大類資產(chǎn)相關(guān)性極低且占比均衡分散，因此，即使出現(xiàn)最壞的情況，也沒(méi)有哪類資產(chǎn)能毀滅整個(gè)組合！

那么，問(wèn)題來(lái)了~~

原版“永久組合”的股票倉(cāng)位主要是美股。

我們作為國(guó)內(nèi)投資者，在構(gòu)建基金組合時(shí)，少不了加入我們熟悉且看好的A股基金。

范范升級(jí)版“永久組合”

為此，我特地構(gòu)思了一個(gè)適合咱們國(guó)內(nèi)投資者配置的“升級(jí)版永久組合”。

我自己的永久組合，相比原始版本的永久組合，有這么3點(diǎn)不同：

1、我沒(méi)有嚴(yán)格按照4大類資產(chǎn)各25%的占比來(lái)配置，原因是我個(gè)人目前投資風(fēng)格還是相對(duì)更激進(jìn)一些，因此“股”類資產(chǎn)為45%。

另外，雖然“紅利低波”也是屬于“股”類資產(chǎn)，但是其波動(dòng)和下跌幅度都遠(yuǎn)低于納指和滬深300等寬基指數(shù)。也就是說(shuō)，雖然我的股票倉(cāng)位看似高，但是由于“紅利低波”占比很高，導(dǎo)致整個(gè)組合的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)其實(shí)并沒(méi)有那么高。

2、貨幣部分，按理來(lái)說(shuō)直接選擇“貨幣基金”更合適。但是，“雪球三分法”工具沒(méi)有貨幣基金的選項(xiàng)，因此，我用“類現(xiàn)金”的超短債基金來(lái)替代。

3、原始“永久組合”的一大特點(diǎn)是“把握模糊的正確”，因此沒(méi)有配置更多細(xì)分類別，比如原油、海外股市，海外債等等。但由于我“個(gè)人偏好”緣故，還是配置了“印度基金”和“美元債基”。

根據(jù)上面的大方向，我在“雪球三分法”的“精選基金池”中勾選基金如下：

債基/類現(xiàn)金

想特別提一點(diǎn)：雪球推薦的精選基金，都有灰色小字來(lái)講解該基金的優(yōu)勢(shì)。

這就導(dǎo)致，本來(lái)我只想選“嘉實(shí)超短債”的，但是看到雪球?qū)?strong>“鵬華穩(wěn)福中短債”的介紹，我覺(jué)得還不錯(cuò)，于是想著做個(gè)內(nèi)部分散，就把鵬華穩(wěn)福勾上了。

美元債則是進(jìn)一步做了“短期+長(zhǎng)期”的分散，短期美債主要是吃目前的高票息，長(zhǎng)期美債基金是博取為了降息預(yù)期抬升后的漲幅。

國(guó)內(nèi)長(zhǎng)債這邊，我看到精選池中剛好有“廣發(fā)中債7-10年國(guó)開(kāi)債”！

據(jù)我所知，跟蹤“中債7-10年國(guó)開(kāi)債指數(shù)”的產(chǎn)品有5只，其中：

2只跟蹤“中債7-10年國(guó)開(kāi)行債券財(cái)富(總值)指數(shù)”

3只跟蹤“中債7-10年國(guó)開(kāi)行債券全價(jià)(總值)指數(shù)”

從收益角度來(lái)看，“財(cái)富指數(shù)”包含了債券的利息收入，而“全價(jià)指數(shù)”僅反映債券的市場(chǎng)價(jià)格變化。所以一般情況下，財(cái)富(總值)指數(shù)的回報(bào)會(huì)高于全價(jià)(總值)指數(shù)。

“廣發(fā)中債7-10年國(guó)開(kāi)債指數(shù)基金”跟蹤的正是“財(cái)富指數(shù)”，并且這只成立時(shí)間最長(zhǎng)，規(guī)模最大，費(fèi)率也是按照最低檔。

不得不說(shuō)，雪球官方還是挺會(huì)篩選基金的！

股基

沒(méi)想到，雪球?qū)Ρ容^小眾的“宏利印度股票”還有這么多分析~~

黃金

黃金基金我是直接勾選的雪球默認(rèn)推薦基金。

構(gòu)建好的我自己的“永久組合”后，我是直接設(shè)置的定投。

非常人性化的一點(diǎn)是，平臺(tái)會(huì)讓選擇是否開(kāi)啟“平替基金買入功能”。

因?yàn)楹芏郠DII基金會(huì)突然限額，開(kāi)啟后，在未來(lái)的定投買入時(shí)，可以順滑買入同類還有額度的基金。

組合業(yè)績(jī)表現(xiàn)回測(cè)

雪球三分法功能比較強(qiáng)大的一點(diǎn)是，可以在創(chuàng)建好組合后，看到回測(cè)數(shù)據(jù)。

這里有個(gè)非常貼心的設(shè)計(jì)：使用平替基金回測(cè)。

正好，我這次選的基金中，有的成立時(shí)間非常短，正好可以用上這個(gè)功能。

不過(guò)，可能確實(shí)某些類型基金比較小眾，比如港股紅利低波基金、短期美債基金，全市場(chǎng)也沒(méi)幾只，平替基金的成立時(shí)間也不是很長(zhǎng)。所以，我的這個(gè)組合歷史數(shù)據(jù)，最早也只能從2023年9月開(kāi)始，距今快2年時(shí)間。

能看到，相比滬深300指數(shù)而言，我的這個(gè)組合近2年的漲幅還是很不錯(cuò)的。

最重要的是，夏普比竟然是2.07！

我之前在介紹投顧組合“中歐多元全天候”時(shí)就特別提到：中歐多元系列組合的“夏普比”目標(biāo)就是2。（代表組合每承擔(dān)1單位風(fēng)險(xiǎn)就能獲得2單位的額外收益）

沒(méi)想到我的這個(gè)永久組合，就這樣達(dá)到了2這個(gè)目標(biāo)~

我組合的“最大回撤”與“年化波動(dòng)率”也遠(yuǎn)低于滬深300指數(shù)~

這就是“大類資產(chǎn)”分散配置的好處，短期平滑波動(dòng)，長(zhǎng)期每一類資產(chǎn)都貢獻(xiàn)收益。

最后，我依循“雪球三分法”中的“時(shí)機(jī)分散”原則，這次沒(méi)有一筆買入，而是直接設(shè)置了“每周定投”：

老實(shí)說(shuō)，我在其他不少三方平臺(tái)都體驗(yàn)過(guò)“創(chuàng)建組合”，但同時(shí)具備“精選基金池+組合業(yè)績(jī)回測(cè)”的應(yīng)該只有雪球三分法。

尤其是“精選基金池”，我在其他平臺(tái)創(chuàng)建組合時(shí)，都要自己先想好具體選哪只基金，再去搜基金代碼。而用雪球三分法，只需想好大致方法，然后在對(duì)應(yīng)基金池中，根據(jù)標(biāo)簽和介紹來(lái)做選擇。

以前是填空題，現(xiàn)在只需要做選擇題，自然就方便不少！