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現(xiàn)價(jià)16.22元的中遠(yuǎn)?？毓蓛r(jià)貴不貴？ 判斷中遠(yuǎn)?？?6.22元的股價(jià)是否貴，可從以下方面分析： 一、估值水平 1、市盈率角度：截至2025年6月23日，市盈率為4.65。中遠(yuǎn)?？禺?dāng)前市盈率處于歷史較低水平，也顯著低于行業(yè)平均水平，從市盈率角度看，股價(jià)相對便宜。 2、市凈率角度：雖無具體市凈率數(shù)據(jù)，但公司資產(chǎn)負(fù)債率低于50%，財(cái)務(wù)狀況較為健康，結(jié)合其盈利能力，市凈率方面也有一定的合理性，對股價(jià)有一定支撐。 二、公司基本面 中遠(yuǎn)海控是全球第四大集裝箱航運(yùn)企業(yè)，憑借規(guī)模優(yōu)勢及聯(lián)盟運(yùn)營，單箱成本低于行業(yè)平均，抗跌能力較強(qiáng)。2024年公司業(yè)績大幅增長，歸母凈利潤達(dá)491億元，同比增長105.78%。不過，由于行業(yè)運(yùn)力釋放和需求回落，2025年業(yè)績預(yù)計(jì)有所下滑，多家機(jī)構(gòu)預(yù)測2025年凈利潤均值為250.53億元，較去年同比下降48.98%。但公司高股息政策預(yù)計(jì)將維持穩(wěn)定，2025年股息率預(yù)計(jì)仍可達(dá)7.5%左右，這對股價(jià)有一定的支撐作用。 三、機(jī)構(gòu)觀點(diǎn) 近六個(gè)月累計(jì)共6家機(jī)構(gòu)發(fā)布了中遠(yuǎn)?？氐难芯繄?bào)告，預(yù)測2025年平均目標(biāo)價(jià)18.60元。其中，華泰證券給予“買入”評級，目標(biāo)價(jià)不超過18.6元。機(jī)構(gòu)的觀點(diǎn)在一定程度上表明當(dāng)前股價(jià)有一定的上升空間，不算貴。 四、行業(yè)前景 航運(yùn)業(yè)具有強(qiáng)周期性，2025年行業(yè)可能處于周期下行尾聲，需觀察供需再平衡進(jìn)程。全球經(jīng)濟(jì)溫和復(fù)蘇，但貿(mào)易保護(hù)主義以及地緣政治事件等可能對行業(yè)需求產(chǎn)生一定的抑制或擾動。不過，中遠(yuǎn)海控在綠色轉(zhuǎn)型、新興市場布局和全產(chǎn)業(yè)鏈整合方面有一定的戰(zhàn)略進(jìn)展，長期來看有一定的發(fā)展?jié)摿Α?br> 綜合來看，中遠(yuǎn)?？禺?dāng)前股價(jià)從估值水平、公司基本面的股息支撐以及機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)等方面來看，不算貴。但航運(yùn)行業(yè)的周期性以及面臨的宏觀經(jīng)濟(jì)、地緣政治等風(fēng)險(xiǎn)因素，可能會對股價(jià)產(chǎn)生一定的影響。 |
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