【作者：證券市場紅周刊】

　　推薦與買入

　　首旅股份（600258）：近期利好頻出，買入近期制約公司業(yè)績增長的因素正在逐步消除，如民族飯店已于2005年三季度末開業(yè)，特別是南山佛教文化苑因海上觀音圣像開光而吸引力大增 ，再加上神舟國旅恢復(fù)出國游業(yè)務(wù)資格，公司可謂利好頻頻。預(yù)計公司2005年和2006年每股收益為0.25和0.29元，維持買入評級。（中信建投）

　　G國陽（600348）：未來增長在于收購集團(tuán)資產(chǎn)，買入公司全年業(yè)績優(yōu)良，四季度增長趨勢略顯回落。公司未來增長潛力在于收購集團(tuán)煤礦和整合周邊的煤炭資源，實現(xiàn)跨越式發(fā)展。保守預(yù)計2006年每股收益為1.28元，實際上的數(shù)據(jù)應(yīng)更為樂觀，目前公司9倍的市盈率水平明顯偏低，建議買入。（廣發(fā)證券）

　　歌華有線（600037）：面臨新機(jī)遇，買入展望2006年，數(shù)字電視的正式啟動和盈利模式的確定，將清晰公司的長線增長空間。2006年歌華有線寬帶用戶的目標(biāo)是新增用戶5萬，將增加收入5000萬元。同時公司面臨數(shù)字奧運的歷史機(jī)遇。預(yù)計公司2006年每股收益為0.49元，給予買入評級。（中信證券）

　　特變電工（600089）：行業(yè)地位加強(qiáng)，增持公司變壓器業(yè)務(wù)收入同比增長50.7%，全年毛利率維持在21.5%。公司當(dāng)前變壓器業(yè)務(wù)訂單充足，預(yù)計2006年變壓器收入預(yù)計將同比增長34%，毛利率也會有小幅上升。2005年電纜業(yè)務(wù)同比下降12.3%。由于該業(yè)務(wù)較低的盈利能力，其規(guī)?？s小是好的趨勢。預(yù)計公司2006年每股收益為0.44元，建議增持。（國泰君安）

　　G百利（600468）：資產(chǎn)整合初見成效，買入公司目前正進(jìn)行產(chǎn)業(yè)整合，力圖轉(zhuǎn)型為以輸配電為主的上下游一體化企業(yè)。電氣部分由目前的高壓開關(guān)、變壓器等四部分組成。高速增長的電力投資規(guī)模使得電氣設(shè)備處于景氣的上升軌道，公司涉足業(yè)務(wù)在子行業(yè)中處于較好的競爭位置，預(yù)計公司2006年每股收益為0.23元，給予買入評級。（國金證券）

　　招商銀行（600036）：未來發(fā)展前景廣闊，推薦招行發(fā)行H股，從公司經(jīng)營的角度來講可以補充資本金，并至少可以支持3年的資本消耗。公司的盈利模式更加符合境外投資者的投資偏好。謹(jǐn)慎看好招行的發(fā)行價格，如果發(fā)行后PB為2倍的話，價格在6.94元左右。公司目前的基本面和未來發(fā)展前景上應(yīng)該溢價于建行和交行。預(yù)計公司2006年每股收益為0.42元，給予推薦評級。（國信證券）

　　觀望與賣出

　　澄星股份（600078）：磷酸鹽業(yè)務(wù)拖累第四季度虧損，觀望公司在第四季度賠本銷售磷酸鹽產(chǎn)品，同時對剩余存貨計提跌價準(zhǔn)備。一系列不利因素在四季度集中體現(xiàn)。在未來行業(yè)產(chǎn)能過剩、景氣下滑的不利背景下，若云南礦電磷一體化項目能夠按計劃完工并達(dá)到預(yù)期效益，澄星股價成本競爭力和盈利狀況才可能在2006年出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)。公司基本處于基礎(chǔ)化工行業(yè)合理估值區(qū)域頂端。維持觀望的投資評級。（東方證券