本·斯坦是一位著名的經(jīng)濟(jì)學(xué)家。很多年前，他曾經(jīng)主持過一個(gè)名叫“贏得本·斯坦的貨幣”的節(jié)目。當(dāng)時(shí)有個(gè)化妝師，給本·斯坦弄頭發(fā)、打粉底，這位化妝師至少每周都會(huì)咬牙切齒的說一次：“我一定要學(xué)會(huì)所有投資賺錢的方法。”
    本·斯坦實(shí)在不知道如何告訴這位化妝師投資賺錢的方法，因?yàn)樗J(rèn)為了解所有的投資方法是不可能的。沒有人可以每次都做正確的決定，就是保持每年都盈利也不可能。比爾·米勒，也就是萊格·梅森價(jià)值信托基金的充滿傳奇色彩的投資經(jīng)理，他業(yè)績曾經(jīng)連續(xù)15年超過標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)，但是去年他遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于這個(gè)指標(biāo)。巨牛對沖基金的經(jīng)理們，那些通常每年都有數(shù)億美元進(jìn)賬的家伙，突然失掉水準(zhǔn)、丟掉幾十億美元是常有的事。這些事雖然不經(jīng)常發(fā)生，卻也時(shí)有耳聞。
    本·斯坦相信許多人一定知道看著自己賣掉的股票在接下來的幾年翻了三番，或者是15塊錢買的股票現(xiàn)在要幾分錢賣掉的那種感覺。本·斯坦自己也有這樣的經(jīng)歷，而且還不少。這就是為什么本·斯坦總結(jié)的一些簡單的規(guī)則，并根據(jù)這些規(guī)則進(jìn)行投資。本·斯坦把這些規(guī)則當(dāng)作投資的“禪”，因?yàn)樵谖覀兩钊肓私庵?，它們最終會(huì)變成本能。屆時(shí)我們將不必費(fèi)事思考，我們只會(huì)遵守它們。
    規(guī)則1：不要試圖左右市場，而是要跟隨市場

幾個(gè)月之前，本·斯坦有幸和沃倫·巴菲特在奧馬哈市的一個(gè)飯店共進(jìn)晚餐。當(dāng)他們在迪斯科舞池邊的桌子旁坐好之后，本·斯坦問他對一個(gè)普通的投資者的最好的建議是什么。巴菲特輕輕一笑，說：“了解你自己的局限”。他解釋說，普通的投資者沒有能力找到那些會(huì)超出市場預(yù)期的股票，他們的投資經(jīng)理也沒這個(gè)本事。所以除非你自己特牛叉，否則別想著領(lǐng)先市場。相反，要用指數(shù)基金撒大網(wǎng)。買一個(gè)能跟上標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)、甚至整個(gè)美國股票市場的基金。如果你的市場收益大概每年能鎖定在 10%，你的收益將相當(dāng)可觀。
    因此，本·斯坦建議，如果有人想照抄巴菲特大師的創(chuàng)造力，就去買他的公司的股份。當(dāng)然，那不是低價(jià)股票，它的一股 B 股股票價(jià)值 3500 美元，但是在過去的 25 年中它的平均回報(bào)率達(dá)到了 25%。而且它的廣泛持股使它像某些共同基金一樣富于變化。因此，強(qiáng)烈提醒要留意伯克希爾·哈撒韋公司在經(jīng)濟(jì)低迷的年代的收益。沃倫老哥決不會(huì)永遠(yuǎn)呆在那兒等你。
    而對于不想買巴菲特公司股票的人來說，他們也許更加致力于在那些成長性更高的城市，比如印第安那州的加利市、華盛頓州的史波肯市、德克薩斯州的科珀斯克里斯蒂市，尋找更便宜的買賣。但是所有的不動(dòng)產(chǎn)市場都是地域性的，所以一定要做調(diào)查。
    規(guī)則 2:：當(dāng)你打算賣出的時(shí)候，買進(jìn)

當(dāng)我們持有的股票大幅跳水，我們會(huì)本能地想要割肉，把錢轉(zhuǎn)移到更安全的投資領(lǐng)域，比如債券或者貨幣市場基金。這是人的本性，但也是一個(gè)巨大的錯(cuò)誤。其實(shí)當(dāng)市場跳水了幾天幾個(gè)月幾年，那是賺大錢的機(jī)會(huì)。
    幾年前的一個(gè)年度報(bào)告中，巴菲特這樣解釋：不管一個(gè)股票被高估或者低估，它的所有權(quán)是同一家公司。所以當(dāng)股票市場廉價(jià)出售一個(gè)公司，這是買入的最好時(shí)機(jī)。反之亦然，當(dāng)市場達(dá)到新高時(shí)，千萬別奮不顧身的進(jìn)入。
    規(guī)則 3：管理投資領(lǐng)域

投資者最好的朋友是時(shí)間。荷包需要慢慢地、聰明地增長。這當(dāng)然就意味著我們應(yīng)該盡早存錢。對一些股票玩家來說，記住歷史的趨勢，整個(gè)市場在選舉年表現(xiàn)得好，尤其是下半年。
    我們還有一個(gè)好朋友，一個(gè)不需要總是想著的朋友：多樣化。多樣化可以保證不會(huì)把整個(gè)籃子的雞蛋都打碎，這樣就會(huì)使得我們的投資包括整個(gè)投資領(lǐng)域。所以如果能源股崩潰了，也許可以在財(cái)經(jīng)服務(wù)股或者衛(wèi)生健康股上平衡一下。這是另一個(gè)投資的標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)基金的理由：它實(shí)際上包含了各個(gè)方面的股票。
    同樣，也要在全球范圍內(nèi)分散投資，主要是因?yàn)槊绹木薮筚Q(mào)易赤字，美元可能要繼續(xù)貶值很長時(shí)間。這意味著我們可以用本國貨幣計(jì)數(shù)在外國的股票或者債券市場賺錢，例如，歐元或日元在賣出的時(shí)候可以買更多的美元。特別注意快速發(fā)展中的國家，比如中國、印度、俄羅斯——從長遠(yuǎn)看他們會(huì)干得不錯(cuò)，雖然正如去年二月份我們看到的那樣，發(fā)展的路是有起伏的。在這些正在形成的市場分散投資大量美元是個(gè)好主意。幸運(yùn)的是，差不多什么東西都有指數(shù)基金，對于普通投資者來說，在電腦上就能舒舒服服地投資新加坡，巴西，以及其他國家，就像是上天的恩賜。
    規(guī)則 4：投資你自己

也許我們想要自動(dòng)地為退休存錢；我們的雇員從我們的帳戶拿錢。如果我們想聚集流動(dòng)資產(chǎn)——就是我們可以隨時(shí)動(dòng)用的錢——同樣我們需要讓儲蓄自動(dòng)化。我們可以在網(wǎng)上和銀行以及經(jīng)紀(jì)人簽署自動(dòng)儲蓄協(xié)議。每個(gè)月從我們的支票帳戶中拿出一定數(shù)額的錢買指數(shù)基金、低費(fèi)的變額年金或者多樣化的共同基金，再拿出一部分錢買外國的指數(shù)基金。就像傳說中軍隊(duì)的牛叉武器那樣“一勞永逸”。

本·斯坦最后說，如果有人認(rèn)為自己能始終領(lǐng)先市場，那么這個(gè)人真的是好運(yùn)連連。但是本·斯坦說他的“木頭腦袋”是花了幾十年才明白這些道理。因此，如果有人只花幾年就弄明白了這些道理，那么這個(gè)人的前途一定不可限量。

這就是本·斯坦要對那位化妝師所說的話。