一個(gè)交易系統(tǒng)的穩(wěn)定性，通俗地講，就是它具有穩(wěn)定的生存能力和穩(wěn)定的獲利能力。一個(gè)交易系統(tǒng)的穩(wěn)定性具有以下幾個(gè)方面的含義：

    1、該交易系統(tǒng)可以生存于各種市場(chǎng)，如股票市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)等等。

    2、該交易系統(tǒng)可以生存于各國(guó)市場(chǎng)。

    3、該交易系統(tǒng)可以生存于各種品種。

    4、該交易系統(tǒng)可以生存于各個(gè)歷史時(shí)期。

    5、該交易系統(tǒng)可以捕獲所有的原始波動(dòng)。

一個(gè)交易系統(tǒng)的穩(wěn)定性的度量指標(biāo)有：勝率、凈利潤(rùn)、總虧損、強(qiáng)制平倉(cāng)盈虧、強(qiáng)制平倉(cāng)筆數(shù)、總交易次數(shù)、平均年交易次數(shù)、盈利交易次數(shù)、虧損交易次數(shù)、單筆最大盈利額、單筆最大虧損額、盈利交易平均每筆盈利額、虧損交易平均每筆虧損額、盈利交易平均持有時(shí)間、虧損交易平均持有時(shí)間、每次交易平均收益率、最大浮動(dòng)虧損、平均每筆凈收益等。

    在上述穩(wěn)定性度量指標(biāo)中，勝率和每次交易平均收益率最為重要。如果設(shè)計(jì)的交易系統(tǒng)在實(shí)際運(yùn)行過(guò)程中其收益率概率分布呈不規(guī)則分布，那么這種交易系統(tǒng)是一個(gè)不穩(wěn)定的系統(tǒng)，如果用其指導(dǎo)實(shí)際投資必將引起投資業(yè)績(jī)的不穩(wěn)定性，其直接表現(xiàn)就是大起大落，作為職業(yè)投資人來(lái)說(shuō)，這顯然不是我們所要求的。追求長(zhǎng)期持續(xù)穩(wěn)定的獲利是衡量投資人是否專(zhuān)業(yè)的判斷標(biāo)準(zhǔn)。而現(xiàn)在市面上流行的所謂交易系統(tǒng)其往往斷章取義，用局部的顯著性代表了全局的普遍性，夸大投資業(yè)績(jī)，但其一旦指導(dǎo)投資實(shí)戰(zhàn)就會(huì)很快暴露出風(fēng)險(xiǎn)隱患。
    二交易系統(tǒng)資金管理

人們常說(shuō)，成功的交易＝心理控制＋資金管理＋分析系統(tǒng)。但是，實(shí)際上，多數(shù)人忽略了資金管理這個(gè)問(wèn)題。

一個(gè)資金管理的游戲

讓我們先做一個(gè)勝率60％的游戲，你有1000元，有100次下注的機(jī)會(huì)，賠率1：1。那么，你如何下注才能獲得最大的收益呢？據(jù)調(diào)查，一般人傾向于在不利的情況下下更多的賭注，而在有利的情況下下更少的賭注。反應(yīng)到市場(chǎng)中，人們常常在連續(xù)的幾次下跌之后，總是會(huì)預(yù)期有一次上漲?；蜻B續(xù)的幾次上漲后，預(yù)期有一次下跌。但這只是賭徒的謬論，因?yàn)橛臋C(jī)會(huì)仍然只有60％。此時(shí)，資金管理就極為重要了。

假定你以100元開(kāi)始這個(gè)游戲，結(jié)果連輸三次（從幾率上講這是很容易遇到的），現(xiàn)在你的資金只剩下700元。那么，多數(shù)人會(huì)認(rèn)為，第四次會(huì)贏，于是把賭注增加到300元（想挽回?fù)p失的300元），盡管連續(xù)四次輸?shù)膸茁什淮?，但是仍有出現(xiàn)的可能。那么，你只剩下400元，要在這個(gè)游戲中挽回?fù)p失就必須盈利150％，機(jī)會(huì)不大。假設(shè)你把賭注放大到250元，那么，很可能你四次游戲后就破產(chǎn)了。不管那一種情況，在這個(gè)簡(jiǎn)單的游戲中不能實(shí)現(xiàn)盈利。由于沒(méi)有資金管理的概念，所冒的風(fēng)險(xiǎn)太大了，沒(méi)有在風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)之間取得平衡。

資金管理與止損

好像有一種說(shuō)法：學(xué)會(huì)止損是散戶的悲哀。也許對(duì)某些人適用，但就普遍意義上說(shuō)，不會(huì)止損是散戶為什么一直是散戶的主要原因之一。人們總是喜歡快速地獲利，而給虧損留一點(diǎn)余地，結(jié)果是截?cái)嗬麧?rùn)，擴(kuò)大虧損。長(zhǎng)期下來(lái)，如何實(shí)現(xiàn)資金的增值呢？

讓我們記住這幾個(gè)數(shù)字：

20％的虧損需要25％的盈利來(lái)達(dá)到盈虧平衡，相對(duì)來(lái)說(shuō)容易一些；

40％的虧損需要66.7％的盈利，要達(dá)到很難；

而虧損50％以上就需要100％的盈利，幾乎是不可能扭虧了。

就個(gè)人的經(jīng)驗(yàn)來(lái)說(shuō)，20％的損失應(yīng)該是虧損的極限度。但是，這種止損也不是資金管理，因?yàn)檫@種止損并不會(huì)告訴你該拋出多少，也就無(wú)法通過(guò)倉(cāng)位和品種的調(diào)整來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)。

資金管理是交易系統(tǒng)的重要組成部分，本質(zhì)上說(shuō)是系統(tǒng)中決定你頭寸大小的那部分。它可以確定系統(tǒng)交易中你可以獲取多少利潤(rùn)、承擔(dān)多少風(fēng)險(xiǎn)。

資金管理與分析系統(tǒng)

再回到我們前面的游戲中，盈利的基礎(chǔ)是勝率。也就是說(shuō)，你的分析系統(tǒng)提示的買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)從長(zhǎng)期來(lái)講，必須可以產(chǎn)生利潤(rùn)。關(guān)于分析系統(tǒng)，是另外一個(gè)體系。這里不做探討。

在具備有效分析系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，資金管理的作用就是通過(guò)合適的倉(cāng)位調(diào)整和資金管理來(lái)使分析系統(tǒng)有效為自己服務(wù)。

就上面的那個(gè)游戲來(lái)說(shuō)，我們可以假設(shè)一個(gè)分析系統(tǒng)有60％的勝率，但僅此而已。如果使用不當(dāng)，同樣會(huì)出現(xiàn)巨大的虧損（如前述，由此我們也不難理解為什么在交易中使用同樣的分析系統(tǒng)而投資績(jī)效截然不同的現(xiàn)象了）。在本游戲中，假如我簡(jiǎn)單的每次下注10元，那么，最終我的資金將達(dá)到1200元。當(dāng)然還有更優(yōu)的下注方式。比較一下舉例的幾種下注方式，就很清楚看到不同的下注方式產(chǎn)生了完全不同的結(jié)果?？梢哉f(shuō)，理解了資金管理的重要性，也就開(kāi)始理解交易的最大秘密之一。

幾種資金管理的策略

資金管理的策略有無(wú)數(shù)種，專(zhuān)職賭徒長(zhǎng)期以來(lái)宣稱存在著兩種基本的資金管理策略：等價(jià)鞅策略和反等價(jià)鞅策略。在一次虧損的交易中，等價(jià)鞅策略在資本減少時(shí)會(huì)增加賭本的大??；另一方面，反等價(jià)鞅則在一次盈利交易中或者當(dāng)我們的資本增加時(shí)，增加賭本。如果在一連串的虧損中，你的風(fēng)險(xiǎn)不斷增加，最后就會(huì)有一連串的非常大的虧損足夠?qū)е履闫飘a(chǎn)，因?yàn)榈葍r(jià)鞅策略是有巨大風(fēng)險(xiǎn)的。反等價(jià)鞅是在一連串的盈利后冒更大的風(fēng)險(xiǎn)。在投資領(lǐng)域，聰明的賭徒會(huì)在他們盈利的時(shí)候在一定限度內(nèi)增加賭注。只要有多少種入市法則就有多少種資金管理策略。

以下幾種是反等價(jià)鞅的資金管理模式。

１、每固定金額一個(gè)單位。這個(gè)模型只允許你用一定數(shù)量的錢(qián)買(mǎi)一個(gè)頭寸，它基本上對(duì)所有的投資都有均等對(duì)待并且總是允許你持有一個(gè)頭寸。

２、等單元模型。這個(gè)模型對(duì)資產(chǎn)組合中的所有投資都根據(jù)它們的根本價(jià)值給予相同的權(quán)重。

３、風(fēng)險(xiǎn)百分比模式：其資金調(diào)整法則是建立在風(fēng)險(xiǎn)作為資本的一個(gè)百分比的基礎(chǔ)上。給予所有的交易相同的風(fēng)險(xiǎn)水平，并允許穩(wěn)定的資產(chǎn)組合增長(zhǎng)。這個(gè)模型適合于對(duì)長(zhǎng)期走勢(shì)跟蹤者來(lái)說(shuō)是最好的。

４、波動(dòng)性的百分比模型：在風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)之間提供一個(gè)合理的平衡。這個(gè)模型適用于使用緊密止損的交易。

三．交易系統(tǒng)左側(cè)交易和右側(cè)交易觀念　

    1、左側(cè)系統(tǒng)和右側(cè)系統(tǒng)的定義

左側(cè)系統(tǒng)是買(mǎi)入方向和股價(jià)運(yùn)動(dòng)方向相反的交易系統(tǒng)；右側(cè)系統(tǒng)是買(mǎi)入方向和股價(jià)運(yùn)動(dòng)方向相同的交易系統(tǒng)；

    2、左側(cè)系統(tǒng)和右側(cè)系統(tǒng)指標(biāo)

傳統(tǒng)概念認(rèn)為趨勢(shì)指標(biāo)為右側(cè)指標(biāo)如、等指標(biāo)，是跟隨趨勢(shì)的指標(biāo)，其中包含了趨勢(shì)驗(yàn)證的過(guò)程，主要表現(xiàn)為追漲殺跌；震蕩指標(biāo)是左側(cè)指標(biāo)，如、等，主要表現(xiàn)為逢低吸納，逢高派發(fā)，這是一種認(rèn)識(shí)的誤區(qū)。其實(shí)震蕩指標(biāo)大部分也包含了趨勢(shì)驗(yàn)證的過(guò)程，只不過(guò)其驗(yàn)證過(guò)程非常短，一般人無(wú)法識(shí)別。它的買(mǎi)賣(mài)過(guò)程和股價(jià)運(yùn)動(dòng)方向是一致的。因此其也是右側(cè)系統(tǒng)。

   3、左側(cè)系統(tǒng)和右側(cè)系統(tǒng)沒(méi)有優(yōu)劣之分

由于股價(jià)是無(wú)法預(yù)測(cè)的，很多投資者認(rèn)為右側(cè)系統(tǒng)優(yōu)于左側(cè)系統(tǒng)，這是一種觀念的誤區(qū)，主要是基于牛頓定律，運(yùn)動(dòng)的物體都具有慣性。認(rèn)為在上漲和下跌過(guò)程的股價(jià)將維持其原有的趨勢(shì)，如右側(cè)系統(tǒng)在股價(jià)上漲的過(guò)程中發(fā)出買(mǎi)入信號(hào)，在下跌的過(guò)程中發(fā)出賣(mài)出信號(hào)，就是基于這個(gè)理論，并認(rèn)為上漲的股票，后續(xù)上漲的概率大，下跌的股票，后續(xù)下跌的概率大。但牛頓定律針對(duì)的是一種理想狀態(tài)，在現(xiàn)實(shí)物質(zhì)世界中，按照這種方式運(yùn)動(dòng)的畢竟很少，很多運(yùn)動(dòng)呈現(xiàn)出不規(guī)則的運(yùn)動(dòng)現(xiàn)象。

超級(jí)主力是左右側(cè)系統(tǒng)結(jié)合的理念作為投資指導(dǎo)

思考問(wèn)題：為什么每一次行情來(lái)臨之前，總有一部分資金提前進(jìn)場(chǎng)？他們是運(yùn)用的左側(cè)模式還是右側(cè)模式

關(guān)鍵詞：交易系統(tǒng)資金管理左側(cè)右側(cè)交易

    交易系統(tǒng)在未來(lái)的投資市場(chǎng)中，將發(fā)揮重要作用，希望拋磚引玉，建立穩(wěn)定交易系統(tǒng)，讓趨勢(shì)交易給您帶來(lái)預(yù)期收益。