繼今年1月29日首個聚焦水利的“一號文件”發(fā)布，高規(guī)格的中央水利工作會議又于7月8日至9日召開，水利建設史無前例地作為中央年中的一項重大議題得到高度重視。券商研究人員認為，水利建設未來十年將迎來一個“4萬億”投資，各大項目今年啟動，預計下半年就能看到投資加速，相關公司將充分受益。

迎來水利建設的“黃金十年”

與往年相比，水利建設在今年獲得空前支持力度，不僅表現(xiàn)在中央高度重視的表態(tài)上，而且表現(xiàn)在實質的“真金白銀”支持上，水利建設高潮將從今年拉開帷幕。

資金問題是關鍵。華創(chuàng)證券表示，今年的“一號文件”指出，力爭今后10年全社會水利年平均投入比2010年高出一倍。2010年我國水利投資是2000億元，這意味著未來10年的水利投資將達到4萬億元。4萬億投資將會改善我國目前水利建設滯后的面貌，將會顯著地改善農村水利建設滯后問題、洪澇和干旱災害問題、大江大河污染問題等等。

除了中央的支持外，各地方十二五規(guī)劃中水利投資數(shù)額巨大，多項大工程進度加快。國泰君安表示，黑龍江、新疆、貴州、陜西等地投資額都在十一五的4 倍以上；南水北調工程去年開始加速，今年前4 月下達投資額604 億元，是去年全年1.3 倍，完成投資額554 億，是前7 年總和的1.5 倍；西南五省水源骨干工程建設即將啟動，預計今年投資開始?？紤]到政策到執(zhí)行有半年左右的滯后期，國泰君安預測今年下半年投資加速，全年水利建設投資增速在40%以上。

水利建設及管材類個股最受益

水利建設及管材類是最受益的個股。根據(jù)銀河證券的統(tǒng)計，在水利建設投資中，建筑工程投資占比72%，安裝工程投資占比為6%，機電設備及器具購置占比7%，其他占比15%。華創(chuàng)證券表示，在大規(guī)模建設前期，水利建設及管材、水泵行業(yè)將最為受益，其次是機電設備、節(jié)水及污水處理等長期受益，個股包括安徽水利、粵水電、葛洲壩、青龍管業(yè)、國統(tǒng)股份，南方泵業(yè)、大禹節(jié)水等。

水利水電行業(yè)業(yè)內競爭比較小，由于水利水電建設資質要求嚴格，所以潛在競爭者較難進入，寡占性競爭格局將使相關個股充分受益。國泰君安認為，水利建設對于資質要求甚高，目前我國大型水電建設施工基本被中國水利水電建設集團和葛洲壩集團所壟斷，兩者的市場份額超過90%；其他水利水電工程施工企業(yè)的區(qū)域性經營較為明顯；而國家重啟大型水電項目建設，直接利好大型水電項目參與商葛洲壩，重啟核準后葛洲壩的新增合同金額將出現(xiàn)明顯增加。

銀河證券認為，國家農田水利基礎設施建設10 年總投資40000 億元，每年投資4000 億元，其中，機電設備每年投資額400 億元，按泵與電機的投資額占機電設備投資總額50%計算，每年市場容量為200億元，利歐股份和新界泵業(yè)將在其中取得大的商機。