趨勢跟蹤 

邁克爾·卡沃爾 

趨勢跟蹤不會(huì)讓交易者買到最低點(diǎn)或賣到最高點(diǎn)。趨勢跟蹤交易者不一定要每天都交易。相反，耐心等候確定的市場狀況，而不是去強(qiáng)迫市場怎么做。 

趨勢跟蹤者每時(shí)每刻都知道，精確地找出市場趨勢的起點(diǎn)是嘗試是徒勞的。 

趨勢跟蹤最基本的交易策略是：截?cái)嗵潛p，讓利潤奔跑。 

如果你不愿意接受損失，你就不能賺錢。就像只吸氣，但不愿意呼氣。 

如果你沒有損失，你就沒有承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。如果你不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，你將不會(huì)贏得更多。虧損不是問題，問題在于你處理它們的方式。沒有計(jì)劃地忽視虧損，它們將會(huì)反過來傷害作。止損處理虧損是明智的做法，能讓你繼續(xù)交易。 

沒有人知道，市場會(huì)走多高或多低，沒有人知道，市場什么時(shí)候波動(dòng)。 

趨勢跟蹤交易者高價(jià)買入，低價(jià)賣出。這對大多數(shù)人來說，是反直覺的。 

虧損是做交易的費(fèi)用。沒有人能始終是正確的。沒有人能始終賺錢?？陀^和超然地對待虧損。如果你沒有損失，你就沒有冒險(xiǎn)。如果你不冒險(xiǎn)，你將不會(huì)成功。 

跟蹤交易者了解自己，以及如何不讓自己的情緒影響投資決策。 

趨勢跟蹤交易不預(yù)測市場，他們只對市場變化做出回應(yīng)。 

小的虧損是游戲的一部分，長期而言，贏利總是比虧損多。 

趨勢跟蹤交易者不會(huì)事先考慮要達(dá)到什么樣的收益。因?yàn)槟悴荒芸刂铺囟〝?shù)量的收益。設(shè)定利潤目標(biāo)不起作用。 

如果你不偏離趨勢的方向，應(yīng)用任何一種方法都可以贏得勝利。 

強(qiáng)調(diào)過程比結(jié)果更重要。 

風(fēng)險(xiǎn)只是你能承擔(dān)的損失，足夠的風(fēng)險(xiǎn)使獲利變得有意義。發(fā)果沒有承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力，不要交易。 

試著說服市場你是正確的，要付昂貴的代價(jià)。 

成功的交易者一定要了解自己，知道自己心理上的弱點(diǎn)。 

問問你自己，你是希望自己正確還是想賺錢。 

不要僅僅為了利潤而取得利潤。你必須有一個(gè)交易的策略，并且知道它如何工作，而且要紿終貫徹。 

從基本的分析不能得到任何的利潤；你從買或賣中得到利潤。 

我相信簡單的解決方法是最優(yōu)雅和最好的。 

即使一連串的損失之后， 也不要放棄系統(tǒng)。 

不嘗試預(yù)測價(jià)格變化，也不期待每次都正確的。一旦趨勢已經(jīng)開始，他們就會(huì)馬上進(jìn)場，然后等著讓利潤增加。不去預(yù)測價(jià)格變化的頂部和底部。只希望趨勢將會(huì)不確定的繼續(xù)，在趨勢中賺錢。 

賺大錢不是靠個(gè)股起伏，而是靠評估整個(gè)市場和市場趨勢。 

即使智商一流，卻都會(huì)虧錢，是市場并沒有打敗他們，他們打敗了自己，因?yàn)樗麄冸m然有頭腦，卻沒有耐心。 

不了解的人認(rèn)為投機(jī)是靠運(yùn)氣，不受任何規(guī)范的限制，那就大錯(cuò)特錯(cuò)了。 

對于趨勢跟蹤交易者來講，波動(dòng)性是獲利的前提，沒有波動(dòng)性就等于沒有利潤。但高波動(dòng)性并不一定意味著高風(fēng)險(xiǎn)。 

趨勢跟蹤交易者只能順應(yīng)市場才會(huì)獲得收益，市場為每個(gè)趨勢跟蹤交易者提供了均等機(jī)會(huì)。他們?nèi)吭谕粋€(gè)市場，追求相同的機(jī)會(huì)目標(biāo)。 

了解自己的優(yōu)勢，是從交易中獲利的必要條件。 

如果現(xiàn)在的價(jià)格是均值之下，就會(huì)買入；如果說現(xiàn)在的價(jià)格是均值之上，就會(huì)賣出。 

抑制自己的行為失控 

一般人認(rèn)為，好的行情不會(huì)持續(xù)太久，所以及早的兌現(xiàn)。相反，虧損時(shí)又希望市場反彈，抱著虧損的股票不放。 

如果不減少小的損失，損失將會(huì)變得更大。一開始是小虧損，如果你的決策慢了的話，它可能會(huì)變大，并且更難應(yīng)付。接受損失的問題是，它強(qiáng)迫人們承認(rèn)自己是錯(cuò)誤的，而人類天生就不愿意承認(rèn)自己是錯(cuò)誤的。 

交易者的最大敵人是自己。 

有的人持續(xù)買入正在下跌的股票，因?yàn)樽畛醯臎Q策就是買入。你會(huì)說，我買到便宜貨了，當(dāng)然，如果股票價(jià)格不再上升，那其實(shí)并沒有買到便宜貨。 

如果他們買入后，市場的走勢對他們不利，他們就離場。“讓損失最小”是他們的口號。然而，當(dāng)我們必須處理沉沒成本的時(shí)候，大部分人是矛盾的。雖然我們頭腦中知道，已經(jīng)付出的錢不可能收回，但是在情緒上仍然會(huì)希望能收回虧損的錢。 

對于市場和你自己，你越了解，就越自信。你越處信，操作就會(huì)更好。

趨勢跟蹤交易者了解他們自己，因此，他們能夠自我控制。他們不讓自己的情緒影響交易，從而做出客觀的交易決策。

人和動(dòng)物一樣，都會(huì)受到?jīng)_動(dòng)情緒的左右。但是，我們可以學(xué)著自我調(diào)節(jié)，這么做就能控制情緒。自我控制就像是一種內(nèi)在溝通，情商高的人，能夠通過這種溝通控制自己的情緒，甚至還能把自己的情緒向有利的方向引導(dǎo)。

努力追求自己設(shè)定的目標(biāo)，在實(shí)踐中完善趨勢跟蹤策略，并不斷學(xué)習(xí)新的知識。這是他們留在這個(gè)游戲中獲勝的關(guān)鍵。

我們真正在尋找的是貧窮的，聰明的，有強(qiáng)烈的愿望成為富人的人。

每天，你帶著對成功的迫切愿望起床。然后，你必須努力，使它成為現(xiàn)實(shí)。你必須每天向著這個(gè)目標(biāo)前進(jìn)。

他們接受過去，承認(rèn)自我。

如果你想成為成功的交易者，你一定要對學(xué)習(xí)過程感興趣。

人們通常把事情變得太復(fù)雜。趨勢跟蹤本來就非常簡單，但是很少人愿意相信簡單的事情能賺錢。我們做得好的原因是，我們能夠集中注意力和保持紀(jì)律性。我們執(zhí)行游戲計(jì)劃——那是我們真正的力量。

注重過程勝于結(jié)果。只要好的決策過程，自然就會(huì)有好的結(jié)果。如果得到的結(jié)果不如人意，一定是決策過程出現(xiàn)了問題。那些長期表現(xiàn)出色的人，都強(qiáng)調(diào)過程勝過結(jié)果。

越靠近科學(xué)，就會(huì)發(fā)現(xiàn)直覺并不是天賦，而是技術(shù)。像任何技術(shù)一樣，你可以學(xué)習(xí)。

過去交易越多，貼近平均值的可能性越大。過去的交易越少，偏離平均值的概率就越大。

復(fù)利是投資的魔術(shù)。

成功的人都了解，只要準(zhǔn)備得當(dāng)，不必懼怕風(fēng)險(xiǎn)。敢于冒險(xiǎn)才有可能碩果累累。風(fēng)險(xiǎn)可以被利用，不是無法回避的陷阱。

人生最大的風(fēng)險(xiǎn)是拒絕冒險(xiǎn)。

我們想取得多大的成就，就得冒多大的風(fēng)險(xiǎn)。最悲哀的人是——有強(qiáng)烈的欲望，卻害怕危險(xiǎn)，生活在恐懼中。

趨勢跟蹤交易系統(tǒng)的五個(gè)核心問題：

在什么樣的市場買賣？

不知哪個(gè)市場將會(huì)發(fā)生大的趨勢——因此需要多元化。

應(yīng)該買賣多少？

冒的風(fēng)險(xiǎn)太大，你就有可能破產(chǎn)；冒的風(fēng)險(xiǎn)小，去除交易費(fèi)用，你會(huì)得不償失。良好的資金管理是在兩者之間找到平衡。

保守的下注方法帶來保守的績效，可是賭注越大，風(fēng)險(xiǎn)就越大。大膽的賭博導(dǎo)致毀滅。

你在什么時(shí)候買入？

用大的利潤彌補(bǔ)小的虧損。趨勢跟蹤交易者進(jìn)場和離場的規(guī)則是利用價(jià)格技術(shù)指標(biāo)作參考。技術(shù)指標(biāo)只是交易的一小部分，而不是全部。它們是工具箱里的一套工具，而不是工具箱本身。

你什么時(shí)候清理虧損頭寸？

虧損頭寸清理時(shí)候是越快越好。一個(gè)人意識到所犯的錯(cuò)誤，并且立即放棄虧損，那么，他在10次中做對了3、4次，就可以為他帶來財(cái)富。

你什么時(shí)候退出獲利的頭寸？

讓利潤無限增長。如果你賣出兌現(xiàn)，那些利潤就變成真實(shí)的。但是，趨勢仍然是向上的。你剛剛犯了一個(gè)極大的錯(cuò)誤，因?yàn)槟阆拗屏死麧櫟脑鲩L。趨勢仍然向上，就還不是退出獲利頭寸的時(shí)候。

趨勢跟蹤交易者不相信抄底和逃頂是可行的，因此他們不設(shè)定利潤目標(biāo)。利潤目標(biāo)限制利潤。人為地設(shè)定利潤目標(biāo)，只是為了讓自己安心，但是，你可能會(huì)限制了大趨勢的潛能。

趨勢跟蹤交易者不創(chuàng)造趨勢，他們只對趨勢做出反應(yīng)。

他們不投資，他們只交易。市場是進(jìn)行交易的，不是用來投資的。市場犒勞勝利者，不獎(jiǎng)賞虧損者。

你愿意承認(rèn)自己的判斷不一定是正確的。你愿意努力積累經(jīng)驗(yàn)，敏銳的直覺來自于豐富的經(jīng)驗(yàn)。