本帖最后由 sky_tommy 于 2011-8-15 14:14 編輯 + w* N, u1 S' P* j5 v! f8 [ m
* Q5 l7 s- `" i+ Y; o, O 我國(guó)的投資基金有幾百種，許多投資者面對(duì)特色各異的開放式基金和瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)行情，不知如何把握時(shí)機(jī)及時(shí)申購(gòu)和果斷贖回，這是為什么呢？這是投資者不了解自身投資偏好，沒(méi)有科學(xué)投資策略所致。我整理了幾種常見的基金投資策略供大家參考。 5 U7 i& y6 h. Y* `2 A; u
一、定期定額的投資策略 定期定額投資策略，就是投資者每隔一段固定時(shí)間，例如一個(gè)月、一季度或半年，便拿出一筆固定的資金投資于獲利穩(wěn)定的長(zhǎng)期基金。這也是基金投資者進(jìn)行長(zhǎng)期投資對(duì)象常用的一種方法。定期定額投資策略利用長(zhǎng)時(shí)間的定期分期分批投資，利用平均成本法在累積報(bào)酬的同時(shí)攤平投入的成本，降低投資時(shí)點(diǎn)錯(cuò)誤的所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。由于是一種平均分?jǐn)偝杀镜耐顿Y法則，每期分批進(jìn)場(chǎng)，不需考慮市場(chǎng)行情如何波動(dòng)以及購(gòu)買的時(shí)點(diǎn)，進(jìn)而分散了投資的時(shí)點(diǎn)，這樣不僅可掌握市場(chǎng)上的每個(gè)投資時(shí)點(diǎn)，更不會(huì)錯(cuò)過(guò)每次獲利的好時(shí)機(jī)。' I1 _2 e; }* I e7 y- r: n5 A" w
0 d- Q5 o3 D* y. T 定期定額的優(yōu)缺點(diǎn)：好處是負(fù)擔(dān)不重，投資回報(bào)率不低，是一種穩(wěn)定且相比較活期或定期存款而言，是一種穩(wěn)定且回報(bào)率更高的理財(cái)方式。這種投資策略適合于一般上班族做購(gòu)房、子女教育金、退休金等中長(zhǎng)期理財(cái)目標(biāo)。缺點(diǎn)是每次扣款時(shí)投基者抓不住市場(chǎng)的最低點(diǎn)，因而不能獲得最大的投資收益。; ]3 k3 Y/ S! z% k) A
二、固定比例的投資策略: m: h. O {! F0 K! R
固定比例投資策略也叫組合投資策略，它和平均成本法一樣，也是希望有效防范投資風(fēng)險(xiǎn)，降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)因素的影響。在做組合投資是，通常要做的是決定組合的種類構(gòu)成，根據(jù)自己的投資偏好、風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度、風(fēng)險(xiǎn)承受能力將資產(chǎn)按不同的比例進(jìn)行組合。例如指數(shù)型基金、股票型基金、平衡型基金、貨幣市場(chǎng)基金、債券型基金五類資產(chǎn)在組合中的基本配置關(guān)系。可采用100比例法則：100-投資者年齡=風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)的投資比例，比例確定隨著年齡的增長(zhǎng)而逐年降低風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)投資比例或者自己所能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)的比例。如果投資者的目標(biāo)偏重于價(jià)值增長(zhǎng)，那么投資組合中風(fēng)險(xiǎn)性部分的比例就可大些，如果投資者的目標(biāo)偏重于保本保值，那么投資組合中保護(hù)性部分的比例可大些。例如一位穩(wěn)健偏重于進(jìn)取型的投資者可以選擇30%投資于股票型基金、30%投資于指數(shù)型基金、20%投資于平衡型基金、10%投資于債券型基金、10%投資于貨幣型基金。
* x- {/ B" J& [: L( e- X 特別要注意，固定比例投資在選擇具體的基金產(chǎn)品時(shí)要遵循兩基金分離法原則，就是不要選擇同一家基金公司旗下的不同類型基金產(chǎn)品。最好是選擇兩至三家市場(chǎng)上比較表現(xiàn)優(yōu)秀的基金公司組合投資，以規(guī)避單一基金公司的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。% [9 F+ \( G0 c
三、適時(shí)進(jìn)出的投資策略$ Z" Y& s! L8 F c) v# Y R
適時(shí)進(jìn)出的投資策略最適合于股票市場(chǎng)上下深幅震蕩的行情。這種策略就是投資人根據(jù)市場(chǎng)行情的波動(dòng)，選擇自己認(rèn)為理想的時(shí)點(diǎn)，適時(shí)進(jìn)出來(lái)進(jìn)行投資。投資者當(dāng)預(yù)測(cè)市場(chǎng)行情看漲時(shí)，花大力氣買進(jìn)，一旦市場(chǎng)行情看跌，則迅速全倉(cāng)撤離。由于這種投資策略沒(méi)有嚴(yán)格的章法，不像定期定額投資法那樣有風(fēng)險(xiǎn)分散、降低成本的特點(diǎn)。但是，由于我國(guó)國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)震蕩行情的漲跌幅度較大，所以時(shí)常有機(jī)會(huì)做短線買進(jìn)賣出來(lái)賺取基金差價(jià)。如果操作靈活恰當(dāng)，會(huì)有可觀的投資報(bào)酬的。不僅如此，適時(shí)進(jìn)出投資策略還可以用調(diào)整持有基金比例的方式來(lái)操作，最大限度的減少市場(chǎng)下跌帶來(lái)的基金凈值的減少，而在市場(chǎng)回暖時(shí)及時(shí)加倉(cāng)以免錯(cuò)過(guò)基金凈值上漲帶來(lái)收益的增加。
& H8 Z$ a0 K" v( D M; z0 H 應(yīng)當(dāng)注意，運(yùn)用這種策略的前提條件是投資者必須具備一定的投資經(jīng)驗(yàn)，能準(zhǔn)確把握股票市場(chǎng)行情的變化，而且要有較高的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。因?yàn)橐獪?zhǔn)確預(yù)測(cè)市場(chǎng)高低點(diǎn)進(jìn)出很難，即使市場(chǎng)行情的趨勢(shì)已經(jīng)準(zhǔn)確把握了，投資者也要禁得起短期內(nèi)市場(chǎng)可能出現(xiàn)的大幅度波動(dòng)。" S" ]4 j/ H m
四、長(zhǎng)期持有的投資策略' U" I' i. t, Q x1 T# j6 }$ a5 g: n
衡量基金的優(yōu)劣不是短短一年、兩年的事情，作為一條金科玉律，許多金融專家推薦投資者至少擁有3至5年，最好10年的時(shí)間來(lái)投資基金。因?yàn)閺慕?jīng)濟(jì)學(xué)的角度分析，證券市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)體現(xiàn)出明顯的偏向性特征，股票價(jià)格總體上具有不斷向上增長(zhǎng)的長(zhǎng)期歷史趨勢(shì)，而非短期市場(chǎng)表現(xiàn)。投資大師巴菲特的操作策略就是長(zhǎng)期持有，他在46年（截止2002年）的投資生涯中，只有一年賠了錢，最高收益達(dá)59.3%，最低-6.2%，年均投資收益24.3%，而同期指數(shù)年均上漲11.2%。其中的原因在于長(zhǎng)期投資可將短期投資可能帶來(lái)的虧損完全吸收，市場(chǎng)短期的走勢(shì)很難預(yù)測(cè)，而長(zhǎng)期的趨勢(shì)則可以把握，時(shí)間既可以增加報(bào)酬的穩(wěn)定度，也可以有效降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。如果投資者選擇把紅利滾入本金進(jìn)行再投資，去換取額外的基金份額，投資者的資產(chǎn)就會(huì)不斷地增加。
8 i6 X$ v9 g) T7 u) ]5 m 值得注意的是，長(zhǎng)期投資一定要用自己的閑錢去投資，這樣就不會(huì)影響你平和的投資心態(tài)和科學(xué)的操盤方法。特別關(guān)鍵的是長(zhǎng)期持有不動(dòng)，就不會(huì)錯(cuò)過(guò)基金在該投資時(shí)間段內(nèi)收益率最高的所有日子，因?yàn)橐荒戤?dāng)中基金凈值大幅度增長(zhǎng)的情況畢竟是少數(shù)。可見，只有長(zhǎng)期持有，就會(huì)基金凈值穩(wěn)定增長(zhǎng)和紅利再投資帶來(lái)復(fù)利的驚人增加，最終獲得最大的投資收益。8 H- H8 n0 B4 @$ f' N# {
總的來(lái)說(shuō)，萬(wàn)試萬(wàn)靈、適合所有投資者的基金投資方法是沒(méi)有的，每一個(gè)人都應(yīng)該努力形成自己的投資策略，確定自己的投資品種，去應(yīng)對(duì)股市的下跌或上升，從而最終成為一個(gè)非常穩(wěn)健的投資者，戰(zhàn)勝自我，獲得勝利。+ D6 C# |
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