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籌碼分布技術(shù)簡(jiǎn)介及籌碼分布技術(shù)的應(yīng)用 一，籌碼分布技術(shù)的來源 籌碼分布技術(shù)不是我們中國(guó)人創(chuàng)立的，籌碼分布技術(shù)最先出現(xiàn)在在歐美資本市場(chǎng)，指南針軟件首先把籌碼分布技術(shù)引入中國(guó)股市，并且應(yīng)用在股票分析軟件上， 二，籌碼分布技術(shù)的不同計(jì)算模型 在每個(gè)交易日的籌碼表現(xiàn)方式上有“三角形分布”和“平均分布”2種不同方式： 1，三角型分布是把當(dāng)天的交易籌碼（成交量）以均價(jià)線為中心，做為三角形的高，以最高價(jià)和最低價(jià)的距離做為三角形的底邊，形成一個(gè)三角形。 2， 平均分布是把當(dāng)天的交易籌碼（成交量）按照最高價(jià)和最低價(jià)的高度，平均分配形成一個(gè)矩形。 3， 三角形和矩形這樣2種不同的表現(xiàn)方式，會(huì)使得每一天在不同的交易價(jià)格上產(chǎn)生的籌碼具有數(shù)量差異。 4， 每一個(gè)交易日所產(chǎn)生的籌碼都會(huì)生成一個(gè)新的三角形或者矩形，組成這個(gè)新的三角形或者矩形的籌碼，來源于其他部位原先存在的籌碼之中。 那么在不同的價(jià)格位置上各應(yīng)該提取多少籌碼來組成新的籌碼圖形那？這里就有一個(gè)衰減系數(shù)的問題。衰減系數(shù)的基本原則是：離現(xiàn)行交易價(jià)格越近的籌碼其交易活躍程度越高，那么提取的籌碼數(shù)量就越多；離現(xiàn)行交易價(jià)格越遠(yuǎn)的籌碼其交易活躍程度越低，因此提取的籌碼就越少。 5，由于不同的股票軟件采用不同的籌碼分布方式，采用不同的衰減系數(shù)，因此在不同的股 票軟件上籌碼的分布形狀會(huì)有差異，與籌碼相關(guān)的技術(shù)指標(biāo)的數(shù)值會(huì)有差異。 例如：指南針軟件使用的是“平均分布”的表現(xiàn)方式，分析家軟件使用的是“三角形分布”的表現(xiàn)方式。絕大多數(shù)股票在不同的軟件上的籌碼形態(tài)差異不大，只有少數(shù)股票在不同軟件上的籌碼形態(tài)呈現(xiàn)出明顯的差異。 三，籌碼轉(zhuǎn)移和價(jià)格轉(zhuǎn)移的區(qū)別 1，價(jià)格的轉(zhuǎn)移所表達(dá)的只是成交價(jià)格的變化，不表達(dá)在不同的價(jià)格位置上所發(fā)生的成交數(shù)量，因此在價(jià)格轉(zhuǎn)移中只有縱向空間（價(jià)格的高低變化）――價(jià)格空間；沒有橫向空間（不反映在不同的價(jià)格位置上成交的數(shù)量）――成交數(shù)量空間。但是價(jià)格的轉(zhuǎn)移所表達(dá)的是真實(shí)的成交價(jià)格的轉(zhuǎn)移變化所產(chǎn)生的價(jià)格空間。 2，籌碼的轉(zhuǎn)移所表達(dá)的不僅僅是成交價(jià)格的變化，而且還表達(dá)了在不同的價(jià)格位置上所發(fā)生的成交數(shù)量，因此在籌碼轉(zhuǎn)移中不但有縱向空間（價(jià)格的高低變化）――價(jià)格空間；而且還有橫向空間（不同的價(jià)格位置上成交的數(shù)量――籌碼峰值的長(zhǎng)度）――成交數(shù)量空間。但是籌碼的轉(zhuǎn)移所表達(dá)的，無論是籌碼的轉(zhuǎn)移堆積量還是籌碼所反映的價(jià)格空間，都不是真實(shí)的，都僅僅是一種估算值。 3，由于不可能有真正權(quán)威的衡量標(biāo)準(zhǔn)，來鑒定哪一種估算方法準(zhǔn)確，哪一種數(shù)學(xué)模型的籌碼轉(zhuǎn)移的準(zhǔn)確，因此我們沒有必要評(píng)論那一個(gè)軟件的籌碼計(jì)算方法準(zhǔn)確，那一個(gè)軟件的籌碼圖形準(zhǔn)確，。 四，使用籌碼分布技術(shù)的注意事項(xiàng) 1，籌碼分布所表示的成本轉(zhuǎn)移不是真實(shí)的數(shù)據(jù)，僅僅是一種估算值。 2，籌碼分布技術(shù)不能夠解決虛假交易量所造成的籌碼轉(zhuǎn)移失真的問題：例如大量的等價(jià)對(duì)倒交易量，會(huì)使得其他位置的籌碼發(fā)生轉(zhuǎn)移失真。 3， 籌碼分布技術(shù)也不能夠解決在小幅度價(jià)格區(qū)間中，短線交易的成交量所造成的籌碼轉(zhuǎn)移失真：例如橫位震蕩過程中的短線交易的成交量，會(huì)使得其他位置的籌碼發(fā)生轉(zhuǎn)移失真。 4， 基于上述1，2項(xiàng)原因在判斷股價(jià)上方的阻力時(shí)，看股價(jià)上方前期的籌碼峰還不如看股價(jià)上方的移動(dòng)均線，或者看股價(jià)上方前期的價(jià)格轉(zhuǎn)移形成的頂或者底和在相應(yīng)的價(jià)格位置上所發(fā)生的成交數(shù)量，或者股價(jià)上方前期的頂?shù)紫嘟粎^(qū)域。 5， 基于上述1，2項(xiàng)原因在判斷股價(jià)下方的支撐位時(shí)，看股價(jià)下方前期的籌碼峰還不如看股價(jià)下方的移動(dòng)均線，或者看股價(jià)下方前期的價(jià)格轉(zhuǎn)移形成的頂或者底和在相應(yīng)的價(jià)格位置上所發(fā)生的成交數(shù)量，或者股價(jià)下方前期的頂?shù)紫嘟粎^(qū)域。 6， 基于上述1，2項(xiàng)原因在籌碼分析中宜粗不宜細(xì)，不必迷信籌碼，不必太過于較真?；I碼分布技術(shù)的應(yīng)用不在于其數(shù)值是否準(zhǔn)確，而在于尋找一些大概率的比較穩(wěn)定的規(guī)律和相關(guān)技術(shù)指標(biāo)的重要值域。 五，籌碼分布的相關(guān)技術(shù)指標(biāo) 1，CBW――籌碼帶寬，用來定量分析籌碼的密集和發(fā)散。 2，CKD――股價(jià)在籌碼空間的相對(duì)位置，用來判斷強(qiáng)勢(shì)股和超跌股。CKD－P表示股價(jià)在籌碼空間的相對(duì)位置；CKD－250表示年線在籌碼空間的相對(duì)位置。 3，ASR――股價(jià)周圍的籌碼數(shù)量，有三種形式： A，價(jià)周籌碼――股價(jià)上下相等幅度中籌碼的數(shù)量，通常用來判斷活躍籌碼的數(shù)量。例如：指南針中的ASR表示股價(jià)上方10％幅度和股價(jià)下方10％幅度中的籌碼數(shù)量。 B，價(jià)上籌碼――股價(jià)上方一定幅度中的籌碼數(shù)量，通常用來判斷籌碼阻力和超跌狀態(tài)。例如：ASR10表示股價(jià)上方10％的幅度內(nèi)籌碼的數(shù)量。 C，價(jià)下籌碼――股價(jià)下拉一定幅度之后下面的籌碼數(shù)量，通常用來判斷鎖倉狀態(tài)。例如：價(jià)下15％籌碼表示股價(jià)下拉15％之后，下面還有多少籌碼。 4，穿籌長(zhǎng)度――股價(jià)上漲或者下跌時(shí)穿透的籌碼數(shù)量。 當(dāng)日股價(jià)上漲的同時(shí)向上穿越很多籌碼叫做“長(zhǎng)籌陽線”。 當(dāng)日股價(jià)下跌的同時(shí)向下穿越很多籌碼叫做“長(zhǎng)籌陰線”。 5， 獲利盤與套牢盤――當(dāng)日股價(jià)上方所有的籌碼數(shù)量就是套牢盤的數(shù)量；當(dāng)日股價(jià)下方所有的籌碼數(shù)量就是獲利盤的數(shù)量。 A， 通常用獲利盤來判斷股價(jià)是否呈現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)（獲利盤>=85）； B， 通常用套牢盤來判斷股價(jià)是否嚴(yán)重超跌（套牢盤>=95，當(dāng)然還要看籌碼空間）； C， 還可以用獲利盤的變化來判斷頭部：在股價(jià)連續(xù)上漲的高位，獲利盤突然從90以上下降到80以下，通常是階段性頭部下跌的跡象。 六，籌碼分布技術(shù)的實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用 1，密集：橫盤是過程，密集是結(jié)果。籌碼密集是“密集”三要素的主要特征之一?；I碼密集可以通過“籌碼帶寬”這個(gè)技術(shù)指標(biāo)來觀察，并且使用“籌碼帶寬”這個(gè)指標(biāo)進(jìn)行定量分析。根據(jù)我的經(jīng)驗(yàn)，籌碼密集可以定量界定為2種類型：“籌碼密集”和“籌碼超密集”。 “籌碼密集”反映的是股價(jià)長(zhǎng)時(shí)間橫盤震蕩的結(jié)果，股市里有句話，叫做：“橫多長(zhǎng)，豎多高”。在行情起動(dòng)之初或者行情上升途中進(jìn)行階段性調(diào)整之后，如果出現(xiàn)“籌碼密集”，反映的是主力機(jī)構(gòu)對(duì)于后面的拉升所作的準(zhǔn)備，準(zhǔn)備的越充分，后面的拉升幅度就越大。所以在大多數(shù)情況下沒有密集就沒有鎖倉拉升。大多數(shù)暴漲黑馬股，領(lǐng)漲龍頭股都是在“籌碼密集”的形態(tài)基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。 2， 鎖倉拉升：通過籌碼的圖形變化和定量分析我們可以界定一只股票是否進(jìn)入鎖倉拉升，沒有籌碼分析技術(shù)，就不會(huì)有鎖倉拉升的概念。 3， 長(zhǎng)籌陽線――當(dāng)日股價(jià)上漲的同時(shí)向上穿越很多籌碼（我界定為穿籌數(shù)量>=15%，對(duì)于股價(jià)上漲的幅度不作限制）。 股價(jià)橫位震蕩中，如果多次出現(xiàn)成交量較小的“長(zhǎng)籌陽線”，表明籌碼密集和籌碼穩(wěn)定。在行情起動(dòng)初期表明主力機(jī)構(gòu)建倉充分；在行情發(fā)展中的高位2次平臺(tái)出現(xiàn)籌碼密集和橫位多次“長(zhǎng)籌陽線”，表明主力機(jī)構(gòu)在為后面的拉升做準(zhǔn)備；在行情的尾聲，股價(jià)在高位橫盤震蕩，也會(huì)出現(xiàn)籌碼密集和橫位“長(zhǎng)籌陽線”，通常是主力在高位或者次高位震蕩減倉出貨。 4， 強(qiáng)穿陽線――當(dāng)日股價(jià)較大幅度上漲的同時(shí)穿越很多籌碼（穿籌數(shù)量>=15%，同時(shí)股價(jià)漲幅>=5%）。市場(chǎng)意義與“長(zhǎng)籌陽線”相同但是比“長(zhǎng)籌陽線”更強(qiáng)烈，通常用來輔助判斷股價(jià)拉升的起動(dòng)點(diǎn)。 5， 長(zhǎng)籌陰線――當(dāng)日股價(jià)下跌的同時(shí)向下穿越很多籌碼（我界定為穿籌數(shù)量>=10%，對(duì)于股價(jià)下跌的幅度不作限制）。 籌碼密集區(qū)的穿越有上穿也有下穿，因此在股價(jià)橫位震蕩時(shí)，“長(zhǎng)籌陰線”和“長(zhǎng)籌陽線”經(jīng)常交錯(cuò)出現(xiàn)，其市場(chǎng)意義都是表明籌碼密集。 在股價(jià)連續(xù)上升的相對(duì)高位，如果出現(xiàn)“長(zhǎng)籌陰線”，特別是連續(xù)出現(xiàn)“長(zhǎng)籌陰線”，要注意防范頭部風(fēng)險(xiǎn)；在股價(jià)階段性波動(dòng)的相對(duì)高位，出現(xiàn)穿籌陰線，要注意股價(jià)可能開始向下波動(dòng)。 6， 強(qiáng)穿陰線――當(dāng)日股價(jià)較大幅度下跌的同時(shí)穿越很多籌碼（穿籌數(shù)量>=15%，同時(shí)股價(jià)跌幅>=5%）。市場(chǎng)意義與“長(zhǎng)籌陰線”相同但是比“長(zhǎng)籌陰線”更強(qiáng)烈，通常用來輔助判斷頭部下跌的確立。 注意： 用“長(zhǎng)籌陽線”來判斷籌碼穩(wěn)定，應(yīng)該在出現(xiàn)“籌碼密集”或者“籌碼超密集”特征的區(qū)域使用；用“強(qiáng)穿陽線”判斷起動(dòng)點(diǎn)，應(yīng)該在股價(jià)啟動(dòng)之前的低位，或者上升行情的途中階段性調(diào)整結(jié)束時(shí)，出現(xiàn)“籌碼密集”或者“籌碼超密集”特征的時(shí)候使用； 用“長(zhǎng)籌陰線”或者“強(qiáng)穿陰線”判斷頭部要在股價(jià)連續(xù)上漲的相對(duì)高位使用。 7， 獲利盤：通過獲利盤來界定強(qiáng)勢(shì)股，強(qiáng)勢(shì)股的獲利盤一定要大于85％（或者90％，）?；蛘咄ㄟ^獲利盤來界定弱勢(shì)股，（獲利盤<50％）。 8， 通過股價(jià)在籌碼空間的相對(duì)位置，用來判斷強(qiáng)勢(shì)股。強(qiáng)勢(shì)股的股價(jià)應(yīng)該在籌碼空間的75％以上的位置。 通過股價(jià)在籌碼空間的相對(duì)位置，用來判斷超跌股。超跌股的股價(jià)應(yīng)該在籌碼空間的5％以下的位置。同時(shí)要結(jié)合“籌碼無阻力空間”來衡量，股價(jià)是否出現(xiàn)了超跌。 10，籌碼創(chuàng)新高：通過籌碼分布技術(shù)我們可以定量分析一只股票的籌碼是否創(chuàng)出新高。通?？梢园鸦I碼創(chuàng)新高做為股價(jià)“突破”拉升的技術(shù)特征之一，籌碼創(chuàng)新高的股票是突破拉升，其延續(xù)性比較好。（當(dāng)然要結(jié)合移動(dòng)均線的趨勢(shì)狀態(tài)和大盤的行情背景來分析） 11，籌碼創(chuàng)新低：通過籌碼分布技術(shù)我們可以定量分析一只股票的籌碼是否創(chuàng)出新低。通?；I碼創(chuàng)新低的股票是弱勢(shì)，是在走向急跌或者超跌。（當(dāng)然要結(jié)合移動(dòng)均線的趨勢(shì)狀態(tài)和大盤的行情背景來分析） 12，籌碼超跌：我們可以通過籌碼的形態(tài)來定量分析股價(jià)上方一定空間范圍內(nèi)所含有的籌碼數(shù)量，從而判斷股價(jià)在連續(xù)下跌之后是否形成了“籌碼稀疏的無阻力空間”。 超跌的主要特征之一，就是股價(jià)與上方前期成交籌碼密集區(qū)之間形成的“籌碼稀疏的無阻力空間”。而“籌碼稀疏的無阻力空間”是靠連續(xù)的縮量無量下跌形成的。大成交量可以通過虛假的對(duì)倒來作假，小成交量是無法作假的。因此在連續(xù)的無量下跌之后所形成的“籌碼無阻力空間”是可信的。 “籌碼95被套”，也是超跌的特征之一，因此我們可以用“套牢盤”結(jié)合“籌碼無阻力空間”來衡量，股價(jià)是否出現(xiàn)了超跌。 |
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