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券商創(chuàng)新大會召開 互聯(lián)網(wǎng)證券最受關注 2014年券商創(chuàng)新大會今日在北京召開，過去兩屆創(chuàng)新大會給行業(yè)帶來的巨大變化，令業(yè)界對此大會充滿期待。特別是近期"新國九條"的出臺，更令市場對此次大會可能涉及的證券市場深層次改革和基礎性制度建設寄予厚望。 記者采訪獲悉，今年券商普遍最關注的創(chuàng)新包括：互聯(lián)網(wǎng)證券及賬戶建設、放寬業(yè)務準入實施牌照管理、產(chǎn)品創(chuàng)新等。 放寬行業(yè)準入 昨日，證監(jiān)會發(fā)布《關于進一步推進證券經(jīng)營機構創(chuàng)新發(fā)展的意見》（下稱《意見》），重點提及推進監(jiān)管轉型，從重事前審批向加強事中事后監(jiān)管轉變，甄別清理證券經(jīng)營機構類審批備案事項，放寬行業(yè)準入，實施業(yè)務牌照管理等。 放寬行業(yè)準入，即支持民營資本、專業(yè)人員等各類符合條件的市場主體出資設立證券經(jīng)營機構，放寬外資準入條件，支持國有證券經(jīng)營機構開展混合所有制改革；實施業(yè)務牌照管理，支持券商、基金、期貨、投資咨詢公司等交叉持股，鼓勵符合條件的券商申請公募牌照和托管業(yè)務牌照。 上海一位券商高管對記者表示，以美國為例，目前擁有證券業(yè)務牌照的機構多達幾千家，反觀國內，隨著監(jiān)管對券業(yè)準入門檻的放寬，未來將會有很多新型特色券商誕生。 近日發(fā)布的"新國九條"中也提到，為提高證券期貨服務業(yè)競爭力，支持民營資本進入，并支持證券期貨經(jīng)營機構與其他金融機構在風險可控前提下，以互相控股、參股的方式探索綜合經(jīng)營。 上海一家大型券商的網(wǎng)絡金融部負責人預計，今年年底前，監(jiān)管層將至少向1家銀行發(fā)放證券經(jīng)紀牌照。 在券商創(chuàng)新大會的推動下，證券行業(yè)將獲得更多展業(yè)機會。當然，機遇前也伴隨著挑戰(zhàn)，尤其是中小券商生存的壓力會更大。 浙商證券副總裁周躍認為，"實行牌照管理，會有符合條件的新型特色券商誕生，這些券商并非大而全，而是專注于某類業(yè)務的特色券商。但是在準入放開后，證券行業(yè)競爭也會隨之加劇，未來5～10年行業(yè)并購會頻繁發(fā)生，行業(yè)集中度將進一步提高。" 多位券商人士共識的是，證券行業(yè)將逐漸形成開放競爭的格局。綜合性、集團化、國際化大型證券經(jīng)營機構和各類專業(yè)化、特色化中小型證券經(jīng)營機構并存發(fā)展，形成差異化競爭、包容性增長、多元化發(fā)展的行業(yè)生態(tài)。 互聯(lián)網(wǎng)證券可期 業(yè)務牌照放開，是否意味著互聯(lián)網(wǎng)證券也將得到更多機會？ 回顧過去一年多，互聯(lián)網(wǎng)極大顛覆了證券從業(yè)者的思維和視野。有券商高管認為，中國證券行業(yè)20多年的發(fā)展創(chuàng)新甚少，業(yè)務通道化、產(chǎn)品同質化問題普遍，而互聯(lián)網(wǎng)給證券行業(yè)帶來的不僅是危機感，更是深刻變革。 "本年度券商創(chuàng)新大會上，私募市場、財富管理、互聯(lián)網(wǎng)證券、融資業(yè)務、投資咨詢、風險管理這六大項主題中，我們最關注互聯(lián)網(wǎng)證券。"確定參會的一家華南區(qū)券商總裁告訴記者，希望創(chuàng)新大會能就此形成核心觀點，鼓勵券商業(yè)務模式、產(chǎn)品等各方面創(chuàng)新。 過去一年以來，"開放、平等、協(xié)作、分享"的互聯(lián)網(wǎng)精神開始深入滲透到證券行業(yè)各個方面，一些券商在其產(chǎn)品設計中加入了簡便、易用、自主等互聯(lián)網(wǎng)要素。 "國金證券引入騰訊的合作之后，網(wǎng)站及手機客戶端易用性大大增強。"上海一家券商網(wǎng)絡金融部負責人說，此前投資者網(wǎng)上開立證券賬戶需要20～30分鐘，通過騰訊強大的技術力量，網(wǎng)上開戶時間縮短至4～5分鐘。 而從近期6家券商獲得互聯(lián)網(wǎng)證券試點資格，到證聯(lián)公司被寄望誕生，券商主流觸網(wǎng)模式都在圍繞賬戶做文章。 在國泰君安君弘金融商城日前舉辦的發(fā)布會上，國泰君安網(wǎng)絡金融部總經(jīng)理馬剛曾評價說，"券商一直自稱以客戶為中心，但更多是功能導向，所以現(xiàn)在券商的交易、行情、咨詢、投顧的服務仍是割裂的，沒有按照客戶需求的場景提供相應的理財解決方案"。 此次證監(jiān)會《關于進一步推進證券經(jīng)營機構創(chuàng)新發(fā)展的意見》中指出，將推進統(tǒng)一證券賬戶平臺建設，建立與私募市場、互聯(lián)網(wǎng)證券等業(yè)務相適應的賬戶體系。規(guī)范證券行業(yè)支付系統(tǒng)，研究建設支付平臺。顯然，證監(jiān)會正在逐漸拓展證券經(jīng)營機構的基礎功能，支持發(fā)展銷售交易、托管、結算、支付、融資、投資等基礎功能。 創(chuàng)新與風控同步 過去一年，融資融券等資本中介業(yè)務發(fā)展迅猛，成為券商收入的主要來源之一?！兑庖姟吩谥С謽I(yè)務產(chǎn)品創(chuàng)新方面指出，將擴大融資融券與轉融通業(yè)務的資金和證券來源，擴展約定購回、股票質押回購出資方范圍。 華東一位券商高管表示，希望債券產(chǎn)品創(chuàng)新也是今年創(chuàng)新大會的內容之一，畢竟兩大交易所的債券規(guī)模和交易活躍度與銀行間市場有一定差距，債券市場和做市商交易機制有待進一步完善。 此外，證監(jiān)會提出穩(wěn)妥開展衍生品業(yè)務、發(fā)展柜臺業(yè)務，擴大證券經(jīng)營機構交易業(yè)務試點、支持自主創(chuàng)設私募產(chǎn)品。 當然產(chǎn)品創(chuàng)新的同時也伴隨著風控。"創(chuàng)新快速發(fā)展，國內金融監(jiān)管跟不上創(chuàng)新，風控滯后的矛盾越來越突出。"武漢科技大學金融證券研究所所長董登新在接受記者采訪時表示，但監(jiān)管過度將抑制創(chuàng)新，監(jiān)管不足將導致風控失調，如何把握這個度是監(jiān)管部門和證券經(jīng)營機構需要共同面對的問題。 《意見》提及，將優(yōu)化以凈資本及流動性風險防范為核心的證券經(jīng)營機構風險控制指標體系，落實證券經(jīng)營機構自身風險管理責任，完善全面風險管理機制。（. |
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