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導(dǎo)讀：盡管2014年上證指數(shù)跌宕起伏，但國內(nèi)信托公司幾乎每次都能精確踩準(zhǔn)反彈時點，布局發(fā)行證券投資類信托產(chǎn)品。
據(jù)用益信托網(wǎng)統(tǒng)計，今年1-8月，國內(nèi)信托公司共成立證券投資類產(chǎn)品948款，總規(guī)模397.60億元，占信托總規(guī)模8.97%。先后在2月底、6月中旬和7月中旬大規(guī)模集中成立證券投資類信托產(chǎn)品。 從三次集中成立時間來看，信托公司比較偏愛選擇上一波行情剛剛結(jié)束，進(jìn)入后市調(diào)整的時間段。2月20日，上證指數(shù)上摸2177.98點后開始回落，經(jīng)歷了3月初的小幅攀升后一路下滑，3月12日跌破2000點，最終報收1997.89，創(chuàng)下一季度最低點。 而就在2月23日至3月16日三周內(nèi)，信托公司開始集中發(fā)行證券投資類產(chǎn)品，連續(xù)三周的成立規(guī)模分別為20.26億元、12.76億元、15.53億元，是平時單周規(guī)模的兩倍有余。中信、華潤、平安、外貿(mào)、華寶、五礦信托等都有成立相關(guān)產(chǎn)品。 其中規(guī)模較大的有中信信托·陽光投資基金1號系列，蘇州信托發(fā)行的蘇信理財·恒信B1332集合資金信托計劃（第二期），公開數(shù)據(jù)顯示，兩者實際成立規(guī)模分別為3.95億元、1.39億元。 巧合的是，3月17日上證指數(shù)即開啟上升通道，至4月中旬一度觸及2146.67點。 5月初，上證指數(shù)告別一波行情后進(jìn)入調(diào)整期，之后2個月上證指數(shù)一直在2030點-2070點區(qū)間徘徊，市場陷入迷?？床磺宸较?。而時至6月中旬，信托公司似乎嗅到了行情，開始集中發(fā)力成立證券投資類信托，6月8日-6月15日單周成立48款證券投資類信托，是平時的兩倍有余，總規(guī)模達(dá)到18.36億元，四川、中融信托產(chǎn)品成立頻繁，其中四川信托·宏贏十九號證券投資集合資金信托計劃募集規(guī)模3億元。 6月18日上證指數(shù)迎來一小波上揚后，再次陷入沉寂。7月中旬信托公司再次出手，四川、云南、五礦、中融信托等集中成立證券投資類信托，共計33款，總規(guī)模18.67億元，其中五礦信托西南鴻晟（第一期）、四川信托的宏贏二十號、二十二號均募集資金3億元。 一周后，上證指數(shù)便迎來2014開年來的最好行情，一度上升至2226.84點，創(chuàng)下年內(nèi)新高，目前還未見明顯頹勢。 不過，有信托人士接受上證報記者采訪時表示，一般陽光私募產(chǎn)品信托公司只承擔(dān)一個平臺作用，幫助募集資金，至于項目設(shè)立、行情預(yù)判以及投資標(biāo)的管理一般由投資顧問完成?！爸挥猩俨糠秩谫Y類的信托需要信托公司參與投資標(biāo)的管理?！?/p> 今年1-8月，國內(nèi)信托公司共成立證券投資類產(chǎn)品總規(guī)模397.60億元，明顯少于去年同期466.17億元。上述信托人士坦言，今年受行情影響，證券投資類信托的成立規(guī)模確實比較少，不過隨著信托公司陽光私募開戶限制取消，如果再有單邊行情的預(yù)期，證券投資類信托還將繼續(xù)大量發(fā)行。(上海證券報） 【收益領(lǐng)跑】段焰?zhèn)ヮI(lǐng)跑兩產(chǎn)品進(jìn)前十 私募樂觀情緒濃郁 上周(7月21日-7月25日)，市場指數(shù)表現(xiàn)不一，中小板指數(shù)和上證指數(shù)分別上漲了0.44%和3.28%，上證指數(shù)在此期間漲幅較大，同期創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌了2.04%。截止2014年7月25日，滬深300指數(shù)7月以來大幅上漲了4.40%。 根據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)中心不完全統(tǒng)計，目前有凈值數(shù)據(jù)的非結(jié)構(gòu)化私募證券基金產(chǎn)品為1240只，7月份的平均收益率為1.65%，跑輸大盤。從表現(xiàn)來看，7月份實現(xiàn)正收益的產(chǎn)品為833只，占比67.18%。 2014年7月排名前十如下： 排名 產(chǎn)品名稱 投資顧問 成立時間 基金經(jīng)理 凈值日期 單位凈值 月增長率 由上圖排名表所知，本周排名前十的產(chǎn)品收益率增長度均超過12%，有且僅有一只產(chǎn)品“中融信托-向日葵1號”的單位凈值低于1。 憑借19.10%的超高收益，本周的第一名獲得者為“中融信托-鼎輝1號”，此產(chǎn)品由私募界資歷較老的投顧鼎陶朱輝所管理，它的基金經(jīng)理為段焰?zhèn)?。其管理的另一只產(chǎn)品“中融信托-鼎陶朱輝2期”也獲得了本周的第五名，收益率為14.59%。據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)中心公開資料顯示：成都鼎陶朱輝投資管理有限責(zé)任公司成立于2008年2月，擁有一支有豐富國內(nèi)證券市場投資經(jīng)驗的金融專業(yè)團(tuán)隊，專注于中國企業(yè)股權(quán)價值研究和上市公司基本面分析，提供專業(yè)的投資風(fēng)險管理以及保值理財?shù)确?wù)。公司以寬廣的國際視野把握宏觀經(jīng)濟(jì)周期的波動，根據(jù)牛熊市的不同而采取有針對性的投資方法以規(guī)避投資風(fēng)險。 第二名是思考投資岳志斌管理的“中融信托-思考一號”，截止2014年07月25號，單位凈值累計達(dá)到1.639，收益率為15.64%。據(jù)資料顯示可知，岳志斌，92年金融專業(yè)畢業(yè)，93年進(jìn)入證券市場，98年進(jìn)入證券行業(yè)，分別就職于大鵬證券，財富證券，廣發(fā)證券(000776,股吧)浙江總部，從事于市場拓展，投資分析，投資銀行工作，是浙江國祥股份,浙江東日(600113)，浙江富潤(600070)，萬向錢潮(000559)等公司的股改項目負(fù)責(zé)人或股改項目小組成員，具有豐富的投資銀行和證券投資實戰(zhàn)經(jīng)驗。陳靖吾，哈爾濱工業(yè)大學(xué)會計學(xué)學(xué)士，中國證券市場7年研究投資經(jīng)驗，先后任職于中融國際信托和上海以太投資。堅持價值、成長性投資，偏愛行業(yè)和基本面向好的公司，風(fēng)格穩(wěn)健。 “興業(yè)信托-恒陽1期”和“西藏信托-蘊澤1號”分別以15.16%和14.91%的收益率，分列第三和第四名。上周由澤泉投資的辛宇管理的獨霸前二名的“中融信托-澤泉財富管家1號”和“中信信托-澤泉景渤財富”分別退居于本周的第六和第七名，收益率分別是14.35%和14.30%。 值得一提的是，連續(xù)多周榜上有名的“長安信托-長安投資285號(海中一號)”，本周獲得第八名的不俗成績。該產(chǎn)品成立于14年3月27日，投顧為海中灣投資，基金經(jīng)理是呂強和段成玉，截止7月25日，其收益率為14.09%，單位凈值為1.2287，呂強炒股風(fēng)格老練，精、準(zhǔn)、狠，擅長趨勢投資。段成玉實戰(zhàn)派代表，有著豐富的實戰(zhàn)操盤經(jīng)驗和輝煌的投資戰(zhàn)績。 此外，進(jìn)入前十名的還有向日葵、富恩德等私募。 眾多私募多對市場走勢持較樂觀態(tài)度：上善若水基金認(rèn)為A股接下來要面臨極大的機(jī)會，可能是近5年最好的投資機(jī)會。 吳偉志表示以種莊稼為例，春播、夏長、秋收、冬藏是一個過程，目前是春播的好時機(jī)。森瑞投資林存表示牛市回來沒回來不知道但是他的觀點是—至少熊市已經(jīng)結(jié)束!（私募排排網(wǎng)） 【信托轉(zhuǎn)型突圍】電商助力渠道突圍 基金公司跨界開售信托產(chǎn)品 一直依靠“渠道”的公募基金公司正在成為“渠道”？ 近期，一款信托產(chǎn)品出現(xiàn)在匯添富基金的電商平臺上，華夏基金、廣發(fā)基金等基金管理公司亦開始在電商平臺上銷售其子公司的類信托產(chǎn)品——公募基金的“跨界銷售”引發(fā)市場關(guān)注。 對此，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，相比銀行等傳統(tǒng)銷售渠道，目前公募基金管理公司的銷售能力相對較弱，基金公司成為“銷售渠道”難以一蹴而就。通過為投資者提供更為豐富的金融產(chǎn)品，在財富管理的過程中積累更多的客戶資源，是公募基金成為“渠道”的重要途徑，而泛資管時代的到來為此提供了條件。 基金“跨界”銷售 公募基金公司已不再僅僅銷售公募基金了。 近期，匯添富基金的電商平臺上，一款集合信托產(chǎn)品悄然上線。這只名為“華寶信托——上海智慧島計劃”的信托產(chǎn)品被放在該平臺“高端理財”一欄中。該平臺資料顯示，這只集合信托計劃的投資起點為100萬元，其中100-300萬份額的預(yù)期年化收益率為7.3%，300萬元以上份額的預(yù)期年化收益率為7.8%。資料顯示，該資金投資于上海崇明智慧園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。 中國證券報記者了解到，匯添富銷售的這只信托產(chǎn)品對接的是華寶信托“贏嘉系列2013年第3號”集合信托計劃，是一只政信合作類產(chǎn)品，按計劃將于本月14日成立，到期日為2015年4月10日，但融資方可提出在2014年10月10日提前結(jié)束。華寶信托相關(guān)人士表示，這意味著，這只產(chǎn)品最短期限僅為兩個月，但收益率卻高達(dá)7.3%-7.8%。 匯添富在其電商平臺上表示，匯添富作為服務(wù)平臺，通過與華寶信托的系統(tǒng)進(jìn)行對接，為用戶提供信托產(chǎn)品信息查詢、交易下單等輔助服務(wù)。8月5日，中國證券報記者登錄該電商平臺發(fā)現(xiàn)，目前該信托產(chǎn)品的狀態(tài)為“暫停銷售”。 “目前公募基金公司代銷信托產(chǎn)品僅是個別現(xiàn)象，但這個做法值得肯定?！睗?jì)安金信科技有限公司副總經(jīng)理王群航(博客,微博)認(rèn)為，目前監(jiān)管層并沒有明確禁止基金公司代銷信托產(chǎn)品，而且基金公司通過代銷也可以了解其他資管行業(yè)的情況。亦有大型基金公司高管對中國證券報記者表示，此前他們公司也想過代銷信托產(chǎn)品，但擔(dān)心監(jiān)管問題所以一直沒有行動。 中國證券報記者了解到，目前一些基金公司開始在其電商平臺上銷售子公司的類信托產(chǎn)品。例如，廣發(fā)基金近期曾在其電商平臺推出兩只其子公司發(fā)行的保障房項目資管產(chǎn)品，華夏基金亦在其電商平臺上推出一只投資起點為100萬元、年化收益為7.5%的子公司資管產(chǎn)品。（中國證券報） 【大牛市真的來了？】杠桿基金開啟牛市模式 暴漲暴跌之后咋玩(圖) |
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