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牛市調(diào)整的風(fēng)險不得不防 自上周三大盤暴跌接暴漲之后，我就一再提醒朋友們，大盤發(fā)出量價背離信號。本周一在大盤三度上沖3400點后，我明確提出大盤要調(diào)整的觀點：“此次調(diào)整是在多方面因素的影響下，特別是在大盤自身做多能量逐步減弱而導(dǎo)致，我預(yù)計調(diào)整的空間和時間可能會超出絕大多數(shù)人的預(yù)料。由于10日均線已經(jīng)在盤中被擊穿，20日均線離10日均線非常近，僅差10多個點，擊穿的可能性很大，所以下一個重要支撐在30日線，如失守，大盤可能要考驗3000點大關(guān)。”而近幾日環(huán)顧四周，都是看漲5000點一萬點的，自己似乎有些孤獨，看來牛市看跌需要一點勇氣。 周五兩市大盤高開低走，弱反彈僅僅持續(xù)了不到一個小時，隨即再度創(chuàng)出近幾日調(diào)整的低點，殺穿重要支撐位30日均線，以全天最低點報收。上證指數(shù)收報3210.36 點，下跌51.94 點，跌幅1.59%；深成指收報11150.7 點，下跌98.35 點，跌幅0.87%；中小板跌幅1.50%，創(chuàng)業(yè)板跌幅1.80%，基本與主板同步。兩市合計5080億元，成交量比前一交易日再度萎縮。兩市共有618家個股上漲，1691跌，漲跌比為1:3。非ST類漲停個股36家，跌停個股7家。 大盤連續(xù)四個交易日下跌，指數(shù)殺跌近200點，這在近期高位震蕩中是首次，表明這次調(diào)整非同尋常。同時提醒我們，牛市調(diào)整的風(fēng)險不得不防。 從大盤運行觀察，此次調(diào)整一改前期“蹺蹺板”效應(yīng)，主板和創(chuàng)業(yè)板聯(lián)袂下跌，表明目前的下跌是系統(tǒng)性的，預(yù)示著調(diào)整空間和時間可能較長。從盤中走勢看，近幾日殺到重要支撐時都出現(xiàn)盤中反彈，而其有權(quán)重股拉升帶動，還頗帶點力度，但是仔細觀察，每次盤中反彈都沒有量能跟上，顯然是“假打”，所以，每一次盤中反彈后帶來的是更大的下跌。周五殺穿30日均線后出現(xiàn)盤中反彈，也是再度夭折，最后以最低點報收，顯示后市仍有下跌空間，試探“1·19”低點的概率較大，跌穿的概率也較大。從周線看，本周較上一周大幅殺跌逾141點之多，在周K線系統(tǒng)當(dāng)中很明顯的是九連陽過后的第一根陰K線，而且這根中陰線將上周的陽線基本吞噬，形成陰包陽的看跌組合，預(yù)示下周還有低點，調(diào)整空間和時間明顯不充分。 從量能變化分析，在高位出現(xiàn)量價背離之后，大盤如期下跌，而在下跌過程中量能更加萎縮，周五滬市成交2843億元，較周四成交額2964億元萎縮4.08%，幅度已經(jīng)減小，但絕對量能已經(jīng)逼近近期震蕩期間1月14日的最低量2672億元，明顯有惜售的現(xiàn)象。這個現(xiàn)象看似好現(xiàn)象，表明市場心態(tài)穩(wěn)定，拋壓不大，但是卻妨礙主力做多能量的積蓄。所以，一種主力慣用的手法就是殺穿重要支撐位，周五一舉殺穿30日均線已經(jīng)顯露出這種跡象。而且一定要放量，用“三重頂”的巨大壓力引發(fā)恐慌盤涌出，那個時候可能就離調(diào)整到位不遠了。如果是這樣的話，那么后市可能還存在一次放量殺跌的過程。所以，我預(yù)計調(diào)整時間和空間還沒有到位。 從個股表現(xiàn)看，周五漲停個股36家，大多數(shù)仍是新股。而跌停個股7家，已經(jīng)較前期大幅增加，表明個股風(fēng)險開始增大。從個股漲跌家數(shù)的比例看，周五漲跌比為1:3，明顯超過周四的1:2，亦顯示出籌碼在逐漸松動。特別是從前期的領(lǐng)漲股表現(xiàn)看，如中國南車(601766)中國北車(601299)大跌接近8%，形成高位跳水之勢；人氣板塊券商股也有破位之勢，殺跌動能正在增大。 在我看來，本次調(diào)整是市場自身的需要，政策的監(jiān)管查處成為了導(dǎo)火索。在“1·19”暴跌之前，市場上就出現(xiàn)了融資買入減速的跡象，有部分嗅覺靈敏的資金甚至降低了杠桿。而從“1·19”開始，證監(jiān)會、銀監(jiān)會、保監(jiān)會的四次規(guī)范杠桿業(yè)務(wù)行為被媒體大肆報道，造成盤面出現(xiàn)連續(xù)下跌?？梢姼軛U資金的進出造成了大盤的劇烈波動，但這種影響只是階段性的，并沒有動搖本輪牛市的基礎(chǔ)。所以，調(diào)整是良性的，是市場本身對前期漲幅的消化，浮籌的清洗，利空的集中釋放，是為后期行情積蓄新的做多動能。 |
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