中國(guó)農(nóng)村金融支持體系的缺乏已經(jīng)到了非常嚴(yán)重的地步，這不僅導(dǎo)致資本很難流向農(nóng)村，而且形成農(nóng)村跟城市金融服務(wù)的更大不平等。如何彌補(bǔ)這一金融體系的短板，始終受到?jīng)Q策者和業(yè)內(nèi)人士關(guān)注。

保爾森基金會(huì)智庫(kù)日前建議成立一個(gè)新的政府支持企業(yè)，專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)農(nóng)業(yè)信貸的監(jiān)管、統(tǒng)籌和分配。該智庫(kù)表示，中國(guó)城市農(nóng)村之間金融深度上的巨大差距很難通過(guò)一些零星的措施解決，必須通過(guò)全國(guó)性的系統(tǒng)方案來(lái)解決。

該基金會(huì)智庫(kù)日前發(fā)布了最新政策備忘錄《重新設(shè)計(jì)中國(guó)的農(nóng)業(yè)金融體系》。該備忘錄由康奈爾大學(xué)講席教授、《農(nóng)業(yè)金融評(píng)論》主編卡盧姆· G·特維負(fù)責(zé)撰寫(xiě)。特維于1988年獲得美國(guó)普渡大學(xué)的博士學(xué)位，一直從事農(nóng)業(yè)金融、風(fēng)險(xiǎn)管理以及農(nóng)業(yè)政策等領(lǐng)域的研究。

特維介紹，中國(guó)的農(nóng)業(yè)金融體系是市場(chǎng)化金融與社會(huì)責(zé)任相結(jié)合的產(chǎn)物。根據(jù)目前的改革框架，很多農(nóng)村信用合作社改制成股份制農(nóng)村商業(yè)銀行。為了追求股東價(jià)值最大化，在很多情況下改制后反而降低了提供給農(nóng)戶(hù)的貸款。

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前在中國(guó)農(nóng)村地區(qū)分布最廣泛的兩類(lèi)機(jī)構(gòu)分別是農(nóng)村信用合作社和農(nóng)村合作銀行。近年來(lái)，隨著合作社改制為銀行，這樣的合作結(jié)構(gòu)正快速地發(fā)生轉(zhuǎn)變，但改制的目的主要是為了完善治理和獲得資本。多數(shù)情況下，農(nóng)村合作銀行沒(méi)有完全從農(nóng)村信貸中撤出，而是不斷累積資本，增加貸款。

備忘錄介紹，中國(guó)一家典型的中小企業(yè)可能有許多家農(nóng)戶(hù)根據(jù)合同為其提供產(chǎn)品和服務(wù)。作為履行合同流程的一部分，很多公司，例如食品公司，要求加工廠和農(nóng)戶(hù)間有垂直合作，以確保按合同生產(chǎn)的產(chǎn)品是同類(lèi)產(chǎn)品，滿(mǎn)足特定的種植、培育、管理方法、交貨時(shí)間和付款條款等。

而為做到這一點(diǎn)，中小企業(yè)必須以賒賬的方式將很多投入提供給農(nóng)戶(hù)，這就意味著大量的短期運(yùn)營(yíng)資金都以直接和間接信用融通的形式被農(nóng)戶(hù)占用。

大部分情況下，金融機(jī)構(gòu)通常不會(huì)用應(yīng)收賬款做抵押來(lái)放貸。這意味著通常要用實(shí)體工廠來(lái)做抵押。用長(zhǎng)期實(shí)物資產(chǎn)做循環(huán)抵押獲得短期債務(wù)的方法不符合流動(dòng)性匹配原則，實(shí)際上降低了中小企業(yè)獲得長(zhǎng)期信用融通的能力。

特維介紹，除了與農(nóng)戶(hù)打交道的風(fēng)險(xiǎn)外，一些農(nóng)村信用合作社或農(nóng)村信用社聯(lián)合社根本沒(méi)有足夠的資金貸給所有與中小企業(yè)有生產(chǎn)合同的農(nóng)戶(hù)。為了獲得信貸，有些情況下企業(yè)需要和多家農(nóng)村信用合作社和銀行協(xié)商才能借到要貸出去的必要資金，但這又被認(rèn)為有風(fēng)險(xiǎn)，需要一定的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。

4月27日，中國(guó)社會(huì)科學(xué)院農(nóng)村發(fā)展研究所發(fā)布的《農(nóng)村綠皮書(shū) 中國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析與預(yù)測(cè)(2015~2016)》（下稱(chēng)“綠皮書(shū)”）也認(rèn)為，我國(guó)農(nóng)業(yè)缺乏信貸支持。

綠皮書(shū)稱(chēng)，目前信貸對(duì)產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的支持力度不足，主要表現(xiàn)在三方面：一是信貸供給總量不足。大量的農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體仍然面臨信貸資金短缺情況。據(jù)調(diào)查，860家國(guó)家重點(diǎn)龍頭企業(yè)貸款滿(mǎn)足度在70%左右，省級(jí)龍頭企業(yè)貸款滿(mǎn)足度在50%左右;二是長(zhǎng)期大額貸款較少。從農(nóng)業(yè)企業(yè)獲得貸款的期限結(jié)構(gòu)看，短期貸款占全部貸款的80%，中長(zhǎng)期貸款比重僅為20%。大多數(shù)家庭農(nóng)場(chǎng)主希望貸款額度提高到20萬(wàn)元以上;三是金融產(chǎn)品創(chuàng)新力度不夠。傳統(tǒng)的農(nóng)村貸款業(yè)務(wù)，品種單一，貸款條件苛刻，缺乏針對(duì)性強(qiáng)的信貸產(chǎn)品。一些金融機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)了一些新的信貸營(yíng)銷(xiāo)品種，但僅僅作為嘗試，沒(méi)有持續(xù)實(shí)行。

備忘錄認(rèn)為，“在西方經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，中國(guó)需要建立一個(gè)無(wú)論在好年頭還是壞年頭，都專(zhuān)門(mén)服務(wù)于農(nóng)業(yè)板塊的信貸體系?！边@樣的一個(gè)體系既能夠保持在當(dāng)?shù)?微觀層面加入的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的自治，又能將中觀層面的農(nóng)村銀行和宏觀層面的新政府實(shí)體綜合到一起。

根據(jù)保爾森基金會(huì)智庫(kù)的設(shè)想，這樣一個(gè)綜合體系的整體結(jié)構(gòu)包括，中國(guó)農(nóng)業(yè)信貸管理委員會(huì)、中國(guó)農(nóng)業(yè)信貸抵押機(jī)構(gòu)、農(nóng)村信用合作社聯(lián)合會(huì)。除了這三個(gè)實(shí)體外，該智庫(kù)還建議擴(kuò)大中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的業(yè)務(wù)范圍，通過(guò)建立一家特殊目的機(jī)構(gòu)將資金過(guò)剩地區(qū)的存款提供給資金供不應(yīng)求的地區(qū)。建議設(shè)立九個(gè)不同的聯(lián)合會(huì)分會(huì)，覆蓋華東、華中和華西的南部、中部和北部地區(qū)。

根據(jù)上述設(shè)想，中國(guó)農(nóng)業(yè)信貸抵押機(jī)構(gòu)還將承擔(dān)農(nóng)業(yè)和農(nóng)村信貸場(chǎng)外市場(chǎng)中清算行的角色?！斑@里提議的只是一個(gè)樣板?！碧鼐S說(shuō)，備忘錄中提議的新實(shí)體的名稱(chēng)當(dāng)然可以更改，各區(qū)域集群也可以重新劃分。長(zhǎng)期和短期證券化的功能也可以被修改，以此類(lèi)推。同時(shí)，雖然本備忘錄只重點(diǎn)講述了農(nóng)村信用合作社和農(nóng)村合作銀行，但這一體系沒(méi)有理由不把中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行也包括進(jìn)來(lái)。

保爾森基金會(huì)是由美國(guó)前任財(cái)政部長(zhǎng)、高盛集團(tuán)前董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官亨利·M·保爾森于2011年創(chuàng)立。宗旨為促進(jìn)全球經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展與環(huán)境的保護(hù)，目前的工作范圍在美國(guó)和中國(guó)。項(xiàng)目與倡議主要針對(duì)五大領(lǐng)域：可持續(xù)城鎮(zhèn)化、跨境投資、行政部門(mén)領(lǐng)導(dǎo)力與創(chuàng)業(yè)精神、環(huán)境保護(hù)、政策外展與經(jīng)濟(jì)研究。

中國(guó)約有2.5億個(gè)農(nóng)民家庭，共有人口7.5億左右。攝影/章軻

目前農(nóng)業(yè)企業(yè)與農(nóng)戶(hù)簽約面臨的問(wèn)題。

目前農(nóng)業(yè)企業(yè)與農(nóng)戶(hù)簽約面臨的問(wèn)題。

中國(guó)農(nóng)村長(zhǎng)期資金短缺問(wèn)題的解決方案。

建議的中國(guó)農(nóng)村信貸體系示意圖。

建議的聯(lián)合會(huì)分會(huì)區(qū)劃。

新體系內(nèi)的現(xiàn)金流動(dòng)圖。