技術(shù)分析為什么是虧損的幫兇？為了把這個(gè)問題講明白，我得先把“交易系統(tǒng)”是個(gè)什么玩意講透。

什么是交易系統(tǒng)？

在我看來，交易系統(tǒng)也不是什么高大上的東西，本質(zhì)上，它只是多條交易規(guī)則的集合，這些規(guī)則應(yīng)該至少包含開平倉規(guī)則和資金管理規(guī)則。

一個(gè)好的交易系統(tǒng)，在進(jìn)行歷史數(shù)據(jù)回測(cè)時(shí)應(yīng)該是正收益的，而對(duì)于將來，應(yīng)該是正期望的。

什么是交易規(guī)則？我們先看看分析師常常掛在嘴邊的一句話：

回調(diào)時(shí)加倉，拉升時(shí)減倉。

這句話是不是交易規(guī)則？我相信很多同學(xué)都覺得這句話是交易規(guī)則，但是在內(nèi)行人看來，這句話屁都不是，為什么？我們將這句話改一改：

從最高點(diǎn)回調(diào)50點(diǎn)時(shí)加30%倉，拉升突破前高點(diǎn)100點(diǎn)時(shí)減30%的倉。

如果不是太傻的交易者，都應(yīng)該能分辨這句改過的話和原話有什么區(qū)別，改過的是能量化的，無歧義的，是可以執(zhí)行的，原話則是模糊的，沒辦法一致性執(zhí)行的。

我認(rèn)為：交易規(guī)則必須是可以量化的，可執(zhí)行的。

如果一句話是模糊的，沒辦法量化的，而分析師告訴你這就是“交易規(guī)則”，那么我可以肯定的告訴你，你中了分析師的套路了。

如果你繼續(xù)追問分析師“回調(diào)到什么時(shí)候加倉，拉升到什么時(shí)候減倉？”，他一般都會(huì)說“具體問題具體分析”。這個(gè)時(shí)候我再負(fù)責(zé)任地給你建議，直接拿板磚板他丫的。

如果你也覺得應(yīng)該“具體問題具體分析”，那么，你中了自己的套路了。

交易規(guī)則定義清楚之后，我們才可能建立一個(gè)正預(yù)期收益的交易系統(tǒng)。

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怎樣才能建立或獲得一個(gè)正預(yù)期收益的交易系統(tǒng)呢？很容易，我試著編一個(gè)簡單的上證指數(shù)的正收益系統(tǒng)：

大盤2500點(diǎn)時(shí)半倉開多。（為什么不是大盤2500點(diǎn)之下開多？同學(xué)，趕緊找塊磚把自己拍醒，請(qǐng)回頭讀上面的文字，什么是規(guī)則）

大盤2000點(diǎn)時(shí)再加半倉開多。

大盤3000點(diǎn)時(shí)平半倉。

大盤3500點(diǎn)時(shí)清倉。

這個(gè)系統(tǒng)包括了開平倉規(guī)則和加減倉規(guī)則（資金管理），我們從上證指數(shù)歷史數(shù)據(jù)看，這個(gè)系統(tǒng)是有效的，可執(zhí)行的。

將來會(huì)不會(huì)也有效呢？當(dāng)只有上證指數(shù)永遠(yuǎn)不再低于2500點(diǎn)時(shí)，系統(tǒng)失效。當(dāng)上證指數(shù)永遠(yuǎn)不再高手3000點(diǎn)沒法平倉，這是系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)，但是這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)好低。

這個(gè)系統(tǒng)每成功執(zhí)行一次，理論上可以賺幾百點(diǎn)指數(shù)。

從上證指數(shù)歷史數(shù)據(jù)看，這個(gè)系統(tǒng)的開平倉條件，幾年才出現(xiàn)一次，也就是說，除了低風(fēng)險(xiǎn)之外，它同時(shí)也是一個(gè)低收益的系統(tǒng)。

我舉這個(gè)例子想說明，一個(gè)好的操作系統(tǒng)，歷史數(shù)據(jù)回測(cè)都應(yīng)該是正收益的；對(duì)于將來的行情都是可以預(yù)期（不是預(yù)測(cè)）的，系統(tǒng)都是有風(fēng)險(xiǎn)的，不可避免的。

實(shí)際上，市場(chǎng)上好用的操作系統(tǒng)相對(duì)來說要復(fù)雜一些，例如海龜操作系統(tǒng)、R-Breaker系統(tǒng)和凌凌六的半量化趨勢(shì)跟蹤系統(tǒng)。

從多數(shù)品種歷史數(shù)據(jù)的回測(cè)看，海龜操作系統(tǒng)是正收益的，對(duì)于將來的行情，我們也可以預(yù)期海龜是正收益的。那么海龜?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)是什么？行情一直振蕩下去，會(huì)導(dǎo)致爆倉。

凌凌六的半量化趨勢(shì)交易系統(tǒng)和海龜系統(tǒng)同源，也同樣存在這種風(fēng)險(xiǎn)。

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交易系統(tǒng)講到這個(gè)份上，燒了我很多腦細(xì)胞。下面我們講一講，為什么賺錢和為什么虧錢。

因?yàn)榇嬖诮灰锥惡徒灰讉蚪鸬膯栴}，期貨交易本身是一個(gè)負(fù)和游戲。如果我們把交易稅和傭金忽略掉，那么交易就變成了一個(gè)零和游戲，有人賺錢就一定有人虧錢。

那么誰在賺錢？

假定，擁有正收益交易系統(tǒng)并且堅(jiān)持執(zhí)行的交易者是賺錢的，他們賺的錢從哪來？肯定來自于沒有交易系統(tǒng)的或者沒辦法堅(jiān)持執(zhí)行交易系統(tǒng)的那部分交易者。執(zhí)行不了交易系統(tǒng)實(shí)質(zhì)上還是沒有交易系統(tǒng)。

有同學(xué)可能有疑問了，交易系統(tǒng)失效的交易員呢？他們也會(huì)虧錢，因?yàn)榻灰紫到y(tǒng)失效本身就是交易風(fēng)險(xiǎn)，理論上，交易市場(chǎng)沒有永遠(yuǎn)不失效的交易系統(tǒng)。

基于零和游戲的規(guī)則和上面的假定，我們可得到如下推理，我們把這個(gè)推理定義為推理一。

推理一：只要時(shí)間足夠長，堅(jiān)持執(zhí)行正收益交易系統(tǒng)的交易員會(huì)把市場(chǎng)所有的錢賺光。

所以，如果你連一個(gè)正收益的交易系統(tǒng)都沒有，從你進(jìn)入交易市場(chǎng)的那一刻起，你的結(jié)局已經(jīng)注定，早點(diǎn)離開吧，少年。

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那些沒有交易系統(tǒng)的送財(cái)童子我們就不討論了，下面我們著重講一講怎么通過正收益交易系統(tǒng)賺錢。

其實(shí)很多交易者都有交易系統(tǒng)，但是最終都沒辦法逃脫被收割的命運(yùn)？為什么，大家可能會(huì)回答我，那是因?yàn)?strong style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">執(zhí)行力不夠！

是的，沒錯(cuò)，是因?yàn)椤皥?zhí)行力”。但是，執(zhí)行力只是表象，導(dǎo)致執(zhí)行力不夠的原因是交易壓力（下文我們把交易壓力簡稱為壓力）。

每一個(gè)交易者的每一個(gè)市場(chǎng)行為，都會(huì)對(duì)市場(chǎng)施加壓力。因?yàn)槿诵缘目謶趾拓澙吩谧鞴?，每一個(gè)交易同時(shí)也感受著市場(chǎng)的壓力。

市場(chǎng)的壓力實(shí)質(zhì)上是所有交易者共同作用的結(jié)果，而壓力又影響著交易者的市場(chǎng)行為。

有些對(duì)交易心理研究得比較透徹的交易者，甚至還知道怎么對(duì)市場(chǎng)施加壓力和利用市場(chǎng)的壓力打擊其它交易者，致使其它交易者犯錯(cuò)誤。交易，是一場(chǎng)亦裸裸的博弈。

對(duì)于有些變態(tài)級(jí)別的大神來說，博弈成了他做交易的樂趣。

不同的交易者，對(duì)壓力的承受能力不一樣?？笁耗芰υ綇?qiáng)，執(zhí)行能力越好，扛壓能力越差，執(zhí)行得越差。

扛壓能力差有哪些表現(xiàn)？上個(gè)老段子讓大家一樂

一洗就出，一出就漲，一漲就追，一追就套，一套就急，一急就割，一割就飆，一飆就傻，一傻就暈，一暈就買，一買就套，一套就捂，一捂就跌，一跌就賣，一賣就漲，一漲就洗。

這樣的交易者，就像個(gè)軟柿子一樣，被行情捏來捏去，一點(diǎn)反抗的能力都沒有。

行情，是所有交易者在互相高壓對(duì)抗的結(jié)果。誰先崩潰，誰崩潰的次數(shù)多，誰先出局。

堅(jiān)持不了執(zhí)行交易系統(tǒng)而切換成技術(shù)分析模式，基本面分析模式，只是交易者逃避對(duì)抗的借口，是懦弱與作死的表現(xiàn)。

在交易中，技術(shù)分析不僅沒辦法給交易者帶來盈利，反而是虧損的幫兇甚至元兇（參考推理一）。

如果你想提高自己的盈利能力，請(qǐng)你先尋找一個(gè)交易系統(tǒng)，并通過執(zhí)行去感受市場(chǎng)的壓力，不斷提高自己的扛壓能力才是正道，而不是去研究一堆花里胡哨的技術(shù)。

在K線之外的實(shí)戰(zhàn)訓(xùn)練營里，學(xué)員扛壓能力差別也很大，差不多一樣的操作系統(tǒng)，有些同學(xué)連開倉都執(zhí)行不了，有些同學(xué)拿不住盈利單子，有些同學(xué)在振蕩里扛不住壓力被振出局，當(dāng)然有些同學(xué)執(zhí)行得很好，至今沒變形。個(gè)體之間的差異比較大。

不過沒關(guān)系，扛壓能力不是天生的，是可以后天訓(xùn)練獲得的。訓(xùn)練營實(shí)訓(xùn)的其中一個(gè)重點(diǎn)，就是提高學(xué)員的扛壓能力（執(zhí)行能力），在后面的實(shí)訓(xùn)里，我相信大家肯定會(huì)有大幅度的提高。

最后，感謝一心理老板，因?yàn)椤耙黄鹜^窗，一起扛過槍，一起嫖過娼”般深厚的私人交情，他對(duì)我理解交易心理、人性中的貪婪與恐懼，幫助極大。