摘要：7月16日凌晨消息， 奇虎360宣布完成合并交易，至此，奇虎360的股票將不再在 美國 紐交所公開交易。這標(biāo)志著奇虎360公司 私有化退市正式完成。此前，有消息稱，奇虎360已簽署并提取從6家銀行處獲得30億美元等值貸款，用于支持其93億美元 私有化收購。

匯金網(wǎng)7月17日訊——7月16日凌晨消息，奇虎360宣布完成合并交易，至此，奇虎360的股票將不再在美國紐交所公開交易。這標(biāo)志著奇虎360公司私有化退市正式完成。此前，有消息稱，奇虎360已簽署并提取從6家銀行處獲得30億美元等值貸款，用于支持其93億美元私有化收購。

奇虎360為何從美國退市？

2011年3月31日，奇虎360在美國紐交所上市，證券代碼為“QIHU”。奇虎360在美國紐交所IPO總計(jì)獲得40倍超額認(rèn)購，為當(dāng)年中國企業(yè)在美國最成功IPO交易之一。周鴻祎稱，自己并不關(guān)心奇虎360的股價(jià)，上市只是剛剛起步，未來5-10年仍要努力工作。

上市首日創(chuàng)下27美元開盤報(bào)價(jià)，較其發(fā)行價(jià)14.5美元上漲了86.2%。在過去4年中股價(jià)一度突破100美元。2014年3月3日，奇虎360以120.79美元收盤價(jià)，創(chuàng)下上市以來最高紀(jì)錄，隨后，隨著中概股集體回落，奇虎360股價(jià)一度被“腰斬”。

奇虎360從美國退市原因說法有多個(gè)：

1、市值被低估。周鴻祎給出解釋是不滿目前美國資本市值：“360目前80億美元的市值，并未充分體現(xiàn)360的公司價(jià)值?！闭{(diào)查發(fā)現(xiàn)，退市幾十個(gè)公司均表示市值被低估，尤其是游戲和軟件。

2、中國政府方面信任。投資人士說，“360早就已獲得了相關(guān)部門的信任和支持，這是其私有化能夠順利推進(jìn)的一個(gè)關(guān)鍵原因。相關(guān)層面出于網(wǎng)絡(luò)安全考慮和經(jīng)濟(jì)開放考慮，一直支持360回歸國內(nèi)資本市場(chǎng)。

3、資本財(cái)團(tuán)推波助瀾。

奇虎360與周鴻祎領(lǐng)銜的財(cái)團(tuán)于2014年12月18日達(dá)成私有化交易，交易總價(jià)為93億美元，其中包括大約16億美元的債務(wù)。奇虎360的2股ADs股票對(duì)應(yīng)3股普通A股，持有ADS股票的股東們將按每股ADS股票77美元的價(jià)格獲得現(xiàn)金回報(bào)，而普通A股和B股的股東將按每股51.33美元的價(jià)格獲得現(xiàn)金回報(bào)。

根據(jù)今年1月份奇虎360提交給SEC的文件顯示，360私有化交易總規(guī)模約為93億美元，私有化財(cái)團(tuán)由包括周鴻祎、齊向東在內(nèi)的38個(gè)成員組成，財(cái)團(tuán)用于私有化360的資金，除了上述34億美元貸款外，還包括成員各自籌集的資金。

提出私有化邀約財(cái)團(tuán)成員包括中信國安、金磚絲路資本、紅杉資本中國、泰康人壽、平安保險(xiǎn)、陽光保險(xiǎn)、新中國資本、華泰瑞聯(lián)和華盛資本及其它們的附屬機(jī)構(gòu)。

退市后何去何從？

種種跡象表明，奇虎360從美國退市后可能會(huì)選擇A股上市，因?yàn)镮PO排隊(duì)時(shí)間長，借殼上市成為首選。

周鴻祎在發(fā)起私有化要約郵件中透露，以IPO市值1000億元人民幣計(jì)，融資規(guī)?？蛇_(dá)200億元。目前360資產(chǎn)超過200億元，現(xiàn)金超過100億元。分拆上市后，公司現(xiàn)金儲(chǔ)備可達(dá)300億元，可以為手機(jī)等新興業(yè)務(wù)輸血。

回歸A股后投資方首選國企？從國內(nèi)一家大型投資銀行處獲悉，奇虎360私有化項(xiàng)目因一筆外籍投資人身份不符資質(zhì)，現(xiàn)有3億額度轉(zhuǎn)讓，投資門檻不低于3000萬/筆。

同樣是以互聯(lián)網(wǎng)視頻作為主營業(yè)務(wù)的科技公司，創(chuàng)業(yè)板的樂視網(wǎng)目前總市值接近1000億元，在美國上市的行業(yè)龍頭優(yōu)酷土豆的市值接近人民幣350億元，接近3倍的差距。而作為海外上市公司回歸A股的帶頭大哥，暴風(fēng)科技在A股市持續(xù)上演新股神話，自回歸以來，拉出了55個(gè)漲停板。股價(jià)也從最初的7.14元，飆升到189.9元。這讓錯(cuò)過“暴風(fēng)盛宴”的股民后悔不已。

360退市估值為93億美元，而根據(jù)A股和美股市場(chǎng)當(dāng)前對(duì)中國科技公司的認(rèn)可度，一旦360回歸A股，股價(jià)很可能將實(shí)現(xiàn)大漲，市值或接近千億元人民幣。從而A股市場(chǎng)將在樂視之后，可能再添一家千億級(jí)科技公司。

高估值的誘惑之下，多家中概股躍躍欲試。最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至去年底，已經(jīng)有33家在美上市的中概股公司收到了私有化要約，這一數(shù)字達(dá)到了近幾年的頂峰。

不過，回歸浪潮愈演愈烈，也讓不少投資者擔(dān)憂：大量中概股回歸，可能會(huì)對(duì)A股形成沖擊。相關(guān)輿論也引發(fā)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的注意。證監(jiān)會(huì)發(fā)言人張曉軍一則“正在對(duì)中概股回歸進(jìn)行研究”的表態(tài)，讓30多家已經(jīng)宣布私有化的中概股降下溫來。

張曉軍說：“按照現(xiàn)行的法律法規(guī)，近三年已經(jīng)有五家在海外上市的紅籌企業(yè)，在實(shí)現(xiàn)退市后，通過并購重組回到A股上市。市場(chǎng)對(duì)此也提出了一些質(zhì)疑，認(rèn)為這些或這類企業(yè)回歸A股市場(chǎng)有較大的特殊性，境內(nèi)外市場(chǎng)的明顯價(jià)差、殼資源炒作等現(xiàn)象，應(yīng)當(dāng)予以高度關(guān)注，所以證監(jiān)會(huì)也注意到市場(chǎng)的這些反應(yīng)，目前正對(duì)這類企業(yè)通過IPO并購重組回歸A股市場(chǎng)可能引起的影響進(jìn)行深入分析、研究?！?/p>

某資深投行人士說，他非常支持監(jiān)管層的動(dòng)作。

資深投行人士：“為什么我非常贊同證監(jiān)會(huì)斬?cái)嘀懈殴傻慕铓ぶ亟M呢？因?yàn)檫@對(duì)我們的產(chǎn)業(yè)沒有意義，對(duì)公司的價(jià)值沒有意義。同一個(gè)公司基本面沒有發(fā)生任何的變化，同一管理層、同一商業(yè)模式、同一產(chǎn)業(yè)背景，你什么都沒有變；你在美國，該融的錢也融過了，僅僅就是因?yàn)榛貋硐敕窒韲鴥?nèi)這樣的制度紅利，我覺得實(shí)際上是沒有太大意義的。國內(nèi)的這種制度紅利，應(yīng)當(dāng)分享給那些實(shí)體公司，還沒有上市融到錢的公司?！?/p>

360私有化的財(cái)務(wù)顧問華泰聯(lián)合證券的內(nèi)部資料顯示，360私有化的最終目的，是為了完成在中國資本市場(chǎng)的登陸；而根據(jù)此前分眾傳媒和巨人網(wǎng)絡(luò)等公司的私有化和上市路徑來看，360也將選擇借殼上市，殼公司可能很快就會(huì)浮出水面。