土耳其15日晚突發(fā)軍事政變。對(duì)于全球金融市場(chǎng)而言，投資者的避險(xiǎn)情緒也再度升溫，黃金、白銀等避險(xiǎn)資產(chǎn)走強(qiáng)，而土耳其貨幣里拉匯率快速跳水。

市場(chǎng)分析師表示，由于該“黑天鵝”事件發(fā)生時(shí)全球包括股市多已停止交易或處于尾盤(pán)時(shí)段，因此全球金融市場(chǎng)本周開(kāi)盤(pán)將可能迎來(lái)大幅波動(dòng)，投資者在決策時(shí)也應(yīng)規(guī)避和分散相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

避險(xiǎn)情緒升溫

土耳其政變消息傳出后，該國(guó)貨幣里拉兌美元匯率快速跳水1360基點(diǎn)，貶值達(dá)到4.73%，創(chuàng)下自2008年金融危機(jī)以來(lái)最大單日跌幅；黃金15日升至每盎司1337.7美元。兩地原油期價(jià)尾盤(pán)聯(lián)袂走強(qiáng)；歐元對(duì)美元、日元下跌幅度則進(jìn)一步擴(kuò)大。

瑞信分析師表示，自6月24日英國(guó)“脫歐”公投結(jié)果出爐以來(lái)，全球金融市場(chǎng)始終未能從恐慌避險(xiǎn)情緒中完全解脫。英國(guó)“脫歐”公投的影響尚在持續(xù)發(fā)酵，法國(guó)尼斯的恐怖襲擊事件以及土耳其軍事政變，無(wú)疑將令全球市場(chǎng)再添動(dòng)蕩。對(duì)于土耳其而言，這一出乎意料的政治事件可能帶來(lái)的長(zhǎng)期影響尚不明朗。此前有許多資金涌入土耳其市場(chǎng)，從目前情況來(lái)看，預(yù)計(jì)會(huì)出現(xiàn)持續(xù)的土耳其貨幣貶值。

嘉信集團(tuán)在研報(bào)中指出，在事件平息之后，土耳其里拉匯率或走軟。更為重要的是，這可能導(dǎo)致全球市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的重大變化。

凱投宏觀分析師也表示，土耳其外部借款需求巨大，在此背景下，如果發(fā)生中長(zhǎng)期的政治動(dòng)蕩無(wú)疑將產(chǎn)生嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)衰退。

業(yè)內(nèi)人士表示，在全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)趨于疲軟之際，土耳其此前一直保持較高的經(jīng)濟(jì)增速。數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，土耳其國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)增長(zhǎng)4.8%，明顯超過(guò)市場(chǎng)預(yù)期。該國(guó)股票市場(chǎng)年初以來(lái)累計(jì)漲幅近15%，位居全球股市前列。但目前受此次政變影響，本周該國(guó)金融市場(chǎng)或有大幅下跌的風(fēng)險(xiǎn)。

投資者或分散資產(chǎn)配置

市場(chǎng)人士表示，今年以來(lái)，全球市場(chǎng)出現(xiàn)2008年金融危機(jī)以來(lái)罕見(jiàn)的大幅度波動(dòng)。目前美國(guó)經(jīng)濟(jì)雖然持續(xù)復(fù)蘇，但仍較為脆弱，市場(chǎng)對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期也在減弱。同時(shí)，英國(guó)“脫歐”最終會(huì)否產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，并給本來(lái)就較為疲軟的歐洲經(jīng)濟(jì)帶來(lái)更大的下行壓力，這種不確定性以及影響預(yù)計(jì)會(huì)持續(xù)下去。日本“安倍經(jīng)濟(jì)學(xué)”對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)提振作用也受到質(zhì)疑。此外，一些突發(fā)事件也頻頻沖擊市場(chǎng)。因此，在全球金融市場(chǎng)面臨不確定因素增多的背景下，投資者可以考慮進(jìn)一步分散資產(chǎn)配置。

渣打銀行在最新公布的研究報(bào)告中提出，由于當(dāng)前投資環(huán)境日趨不確定，預(yù)計(jì)未來(lái)幾個(gè)月部分地區(qū)的股市可能出現(xiàn)劇烈波動(dòng)，因此對(duì)于股票市場(chǎng)總體持較為審慎的投資策略。該行建議投資者偏重發(fā)達(dá)市場(chǎng)多于新興市場(chǎng)，偏重防守性板塊多于周期股。報(bào)告強(qiáng)調(diào)，債券仍是目前諸多金融機(jī)構(gòu)首推的投資類(lèi)別之一。渣打預(yù)期在市場(chǎng)波動(dòng)上升的情況下，債券可帶來(lái)正的絕對(duì)回報(bào)，而且可提供優(yōu)于股票及商品的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)組合。以高評(píng)級(jí)債券及較高收益?zhèn)⒁粋€(gè)平衡的配置，既可對(duì)沖波動(dòng)性，又可作為回報(bào)來(lái)源，這一點(diǎn)從最近英國(guó)“脫歐”公投后以及今年初大跌時(shí)市場(chǎng)的情況就可以得到證明。

此外，目前市場(chǎng)多數(shù)看好下半年黃金的上漲機(jī)會(huì)。今年迄今為止，國(guó)際金價(jià)已經(jīng)累計(jì)上漲25%。易信金融總部中國(guó)區(qū)副首席交易官朱文灝認(rèn)為，讓黃金受到熱捧的原因除英國(guó)“脫歐”公投結(jié)果之外，還包括日本“安倍經(jīng)濟(jì)學(xué)”的失靈。出于對(duì)經(jīng)濟(jì)的恐慌，目前日本消費(fèi)者紛紛加入搶購(gòu)黃金的隊(duì)列之中。