在A股市場上，殼的價值永遠有，現(xiàn)在沒有好標的不代表以后沒有好標的。

近期分析過好多重組股，重點在四川這塊重組票，包括浪莎、天興儀表，個人精力有限，范圍只能放在重點個股上。天興儀表已停牌重組，浪莎近期持續(xù)走強，個人也握有一些倉位，今日和大家分享仁智油服（002629）。這只票已經(jīng)提過多次了，不知道有多少人上車了。

早在2013年，關(guān)于仁智油服只能重組或收購的觀點就已存在。
2013他半年報業(yè)績出現(xiàn)下滑，但還能說過去，想不到預(yù)告的三季度大幅下降15%-45%，說明這家公司有些嚴重問題，這個公司要么存在業(yè)績包裝嫌疑，要么管理不善。

看看公司的凈利，
2014年就已經(jīng)虧損嚴重了，年末的時候還微有盈利

但2015、2016年更是雪上加霜，一個季度兩三千萬地虧損，

連虧七個季度 
由于油服業(yè)務(wù)周期性影響，仁智油服(002629)連續(xù)七個季度虧損，如今年第四季度未能實現(xiàn)經(jīng)營好轉(zhuǎn)，存在被ST的可能。 盈利能力明顯下滑據(jù)仁智油服最新披露的2016年中報顯示，公司上半年實現(xiàn)營業(yè)收入5857.25萬元，同比下滑41.32%；實現(xiàn)凈利潤-3407.32萬元，同比增長22.1%。

業(yè)績虧損加遭到起訴
4月20日下午，仁智油服發(fā)布公告稱，公司接到大連市人民檢察院起訴書：對公司及公司原董事長錢忠良在履職期間以單位行賄罪依法提起公訴。錢忠良等一眾股東已經(jīng)于去年年末就卸任了任職油服的股東一職。

去年3月23日，仁智油服就曾接到錢忠良的家屬通知，錢忠良因涉嫌行賄，已被檢察機關(guān)批準采取強制措施；隨后他便遞交了辭呈，自愿辭去董事長一職。“公司要指望錢總繼續(xù)帶領(lǐng)大家前行，現(xiàn)在已不太現(xiàn)實，目前他急需要錢去解決自身問題?！睒I(yè)內(nèi)人士補充道。

神秘買家高價接盤，第一大股東易主

盼了足足4個月，仁智油服換東家的事兒，終于成了。
據(jù)仁智油服昨日披露的公告顯示，公司股東錢忠良、雷斌、卜文海、王海濱、張曹、賈云剛等6人（以下簡稱轉(zhuǎn)讓方），于2015年12月7日與西藏瀚澧簽署了相關(guān)“股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議”，轉(zhuǎn)讓方擬將持有的仁智油服6030.812萬股（占總股本14.64%），以協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式轉(zhuǎn)讓給西藏瀚澧。經(jīng)上市公司向轉(zhuǎn)讓雙方核實：轉(zhuǎn)讓方已于2016年4月5日收到中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司出具的《證券過戶登記確認書》，上述股份轉(zhuǎn)讓事宜已完成過戶登記手續(xù)。

仁智油服表示，此番股份轉(zhuǎn)讓過戶完成后，錢忠良不再持有公司股份；西藏瀚澧持有公司股份6030.812萬股，占公司總股本的14.64%，為公司第一大股東。同時西藏瀚澧承諾自過戶登記完成之日起12個月內(nèi)不轉(zhuǎn)讓其協(xié)議購買方式取得的公司股份。按照此前的協(xié)議，西藏瀚澧的持股成本達17元左右。

瀚澧電子是何來頭？

資料顯示，這家公司剛剛成立，4位合伙人皆來自浙江，背景神秘，出手卻異常大方。

停牌前，仁智油服的收盤價尚不足8元/股，瀚澧電子接手的價格卻高達17.47元/股；區(qū)區(qū)6000多萬股份，售價已超過10億元。

根據(jù)披露信息，西藏瀚澧實際控制人正是一位名為金環(huán)的神秘女溫商。

西藏瀚澧其實是一家于12月4日新設(shè)立的公司，其全稱為西藏瀚澧電子科技合伙企業(yè)(有限合伙)，經(jīng)營范圍為電子科技領(lǐng)域內(nèi)的技術(shù)開發(fā)、技術(shù)服務(wù)、技術(shù)咨詢、投資管理、實業(yè)投資等。女性自然人金環(huán)來自溫州，為西藏瀚澧的普通合伙人與執(zhí)行事務(wù)合伙人，認繳出資額為4000萬元，占西藏瀚澧全部認繳出資額的40%，為西藏瀚澧的實際控制人。西藏瀚澧有限合伙人共三名自然人，分別為陳德強、柴國苗、章佳安，上述3人持股比例均為20%。

金環(huán)高價接盤仁智油服，看中的絕不是其頹廢的主業(yè)，最大可能是仁智油服的殼價值。

另一種可能：360會借殼仁智油服

在今年4月，曾有文章傳出過奇虎360會借殼仁智油服，部分文章和分析摘錄如下（里面確實有股東叫金明義）：

拋開360等傳說，靜下來想想，首先油服肯定是轉(zhuǎn)讓了，受讓方是西藏瀚澧電子科技合伙企業(yè)（2015年12月4日注冊），但是西藏瀚澧電子科技是西藏瀚澧投資有限公司（2015年5月20日注冊）指定的第三方，其中金環(huán)和陳昊文又是夫妻關(guān)系，她們主營是投資咨詢管理，根本不插足電子科技類，其次，一個5月份注冊的投資公司和一個12月份注冊的電子公司+一群不出名注冊股東哪拿的出10個多億資金出來？所以，在瀚澧電子科技合伙企業(yè)后面還有實際的掌控人，油服轉(zhuǎn)型后是朝著電子科技領(lǐng)域內(nèi)發(fā)展的，至于那個掌控人是誰，現(xiàn)在都還是謎，但絕對不是金環(huán)，所以仁服還有故事。
 
剛看了中信國安的有關(guān)360的公告，里面確實有股東叫金明義，大家可以去看
 
剛完成借殼上市的七喜控股也是典型案例。從002629股權(quán)轉(zhuǎn)讓的進程——第一輪引入戰(zhàn)略投資者失敗進入第二輪談判是2015年8月；協(xié)議簽署是2015年12月；股份轉(zhuǎn)讓款最后一輪付款時間是2016年3月30日，這幾個關(guān)鍵的時間節(jié)點和某公司的私有化宣布，私有化最終協(xié)議的簽署，以及股東大會的批準時間高度吻合，如果徹底下市的時間也和002629的停牌時間吻合，那就一定是了！10億的資金投入，不會沒有周密的部署；高溢價購買股權(quán)，一定意味著高質(zhì)量的資產(chǎn)，也意味著只要能夠吸引足夠的眼球，增發(fā)價格是在基準定價之上，而非之下或者一定就是基準定價，那完全可以提高增發(fā)價格，控制股份總量。
 

這里我再以一個實例來說明，仁智是多大的東西都能裝得下，這個例子就是綠地集團借殼金豐投資。

2013年6月28日，金豐投資停牌，籌劃資產(chǎn)重組，2014年3月19復(fù)牌，根據(jù)重組預(yù)案，綠地作價655億借殼，增發(fā)股份113.26億股（實際增發(fā)與預(yù)案略有出入，這里以預(yù)案討論根據(jù)預(yù)案，下同），而金豐投資停牌前股價5.19元，股數(shù)5.18億股，市值26.88億。

寫到這里，按照小散的觀點，金豐只能裝得下268.8億的資產(chǎn)，實際怎么樣呢，綠地卻把655億資產(chǎn)裝進只有26.88億的金豐殼里面。



控制人易主后為何清空舊業(yè)務(wù)？
仁智油服舊資產(chǎn)賣給了浙江中勝并非中勝借殼 所有才會有舊懂事那么快全部辭職 還有新來的懂事以會計為主也是為賣油服舊資產(chǎn)準備的.猜測： 清空陳舊業(yè)務(wù)下一步才是注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn) 到時候金主自然明了 。

寫了這么多，看了那么多資料，腦子有點燒壞了的感覺；這樣的重組分析，各個股東之間或許有千絲萬縷的聯(lián)系，他們的動機也各有目的，002629面臨的可能性當讓不知作殼這一種，但既然有人高價接盤，有資本參與，其中的故事一定不簡單。找002629背后的相關(guān)邏輯，一定還有值得期待的地方，個人精力有限，就到此為止了。