根據(jù)《商業(yè)銀行法》第43條規(guī)定，“商業(yè)銀行在中華人民共和國(guó)境內(nèi)不得從事信托投資和證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，不得向非自用不動(dòng)產(chǎn)投資或者向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資，但國(guó)家另有規(guī)定的除外”。除法令限制投資的范圍外，還有像地方政府融資平臺(tái)、房地產(chǎn)業(yè)、兩高一剩行業(yè)都屬于銀行投資限控范圍。然而實(shí)踐中，銀行往往借助同業(yè)及SPV間接投資了一些本不該投的資產(chǎn)，比如非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)股權(quán)、非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)，這就是我們常說(shuō)的監(jiān)管套利。為此，2016年10月份銀監(jiān)會(huì)印發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的通知》（銀監(jiān)發(fā)[2016]42號(hào)）明確銀行自營(yíng)資金投資所有的特定目的載體需要穿透識(shí)別，一方面準(zhǔn)確計(jì)量底層資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，另一方面將底層資產(chǎn)納入統(tǒng)一授信防止信用風(fēng)險(xiǎn)集中度超標(biāo)。

2016年，銀監(jiān)會(huì)即設(shè)計(jì)了《G31投資業(yè)務(wù)情況表》，希望通過(guò)統(tǒng)計(jì)來(lái)監(jiān)測(cè)銀行的投資項(xiàng)目，并按照穿透原則了解各類(lèi)投資產(chǎn)品最終投向的業(yè)務(wù)類(lèi)型和行業(yè)歸屬。盡管2017年再次修訂，但該表的數(shù)據(jù)治理一直令人堪憂(yōu)，一是在于填報(bào)人員對(duì)琳瑯滿(mǎn)目的銀行投資品種不夠熟悉，對(duì)各類(lèi)金融產(chǎn)品不知如何歸類(lèi)；二是在于對(duì)虛擬金融機(jī)構(gòu)（spv）和底層金融產(chǎn)品混淆不清，spv項(xiàng)下的投資與《G14_II最大十家金融機(jī)構(gòu)同業(yè)融出情況表》不能滿(mǎn)足軟校驗(yàn)關(guān)系；三是在于難以準(zhǔn)確識(shí)別多層嵌套后資管產(chǎn)品的底層資產(chǎn)比例，也導(dǎo)致G4B-1權(quán)重難以確定。

G31作為一張法人機(jī)構(gòu)填報(bào)報(bào)表，幾乎囊括了銀監(jiān)會(huì)所監(jiān)管的所有銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，具體包括：政策性銀行、國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、民營(yíng)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用合作社、村鎮(zhèn)銀行、外資法人銀行、外國(guó)銀行分行、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、信托投資公司、金融租賃公司、消費(fèi)金融公司和郵政儲(chǔ)蓄銀行。農(nóng)村資金互助社、貸款公司、汽車(chē)金融公司、貨幣基金公司不需填報(bào)的原因是不具備投資業(yè)務(wù)資質(zhì)或投資范圍有限，資產(chǎn)管理公司不需要填報(bào)的原因是其主要從事不良資產(chǎn)收購(gòu)處置。

五部委2014年印發(fā)的《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔2014〕127號(hào)）將同業(yè)投資定義為“金融機(jī)構(gòu)購(gòu)買(mǎi)（或委托其他金融機(jī)構(gòu)購(gòu)買(mǎi)）同業(yè)金融資產(chǎn)（包括但不限于金融債、次級(jí)債等在銀行間市場(chǎng)或證券交易所市場(chǎng)交易的同業(yè)金融資產(chǎn)）或特定目的載體（包括但不限于商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托投資計(jì)劃、證券投資基金、證券公司資產(chǎn)管理計(jì)劃、基金管理公司及子公司資產(chǎn)管理計(jì)劃、保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理產(chǎn)品等）的投資行為”。該定義較為簡(jiǎn)潔，我們可以從2個(gè)角度去理解該定義。

其一，從金融產(chǎn)品角度出發(fā)，定義了金融機(jī)構(gòu)購(gòu)買(mǎi)金融產(chǎn)品的行為，金融產(chǎn)品即包括未經(jīng)包裝的或者就是底層資產(chǎn)的金融債、次級(jí)債，也包括未穿透前各持牌金融機(jī)構(gòu)發(fā)行（管理）的特殊目的載體。

其二，從金融機(jī)構(gòu)角度產(chǎn)品，定義了委外的2種模式。以銀行同業(yè)投資為例，其自營(yíng)資金一方面可以委托其他實(shí)體持牌金融機(jī)構(gòu)（127號(hào)文未把spv看作同業(yè)機(jī)構(gòu)）投資其發(fā)行的資管計(jì)劃。另一方面可以協(xié)議委托其他實(shí)體持牌金融機(jī)構(gòu)去投資，這種方式與“資產(chǎn)管理計(jì)劃”下“委托管理”的本質(zhì)區(qū)別在于沒(méi)有資產(chǎn)管理產(chǎn)品作為載體，但不排除受托機(jī)構(gòu)繼續(xù)購(gòu)買(mǎi)資管產(chǎn)品。

正因?yàn)镾PV有時(shí)候可以看作金融產(chǎn)品，有時(shí)候又看作金融機(jī)構(gòu)（人民銀行金融機(jī)構(gòu)分類(lèi)將SPV視為I類(lèi)金融機(jī)構(gòu)），而2者得出同業(yè)投資的范圍則不盡相同。比如金融機(jī)構(gòu)購(gòu)買(mǎi)私募基金管理人發(fā)行的私募基金到底屬不屬于同業(yè)投資了？那么私募基金投資銀行理財(cái)又屬不屬于同業(yè)投資了？據(jù)傳127號(hào)文也在著手修改，筆者希望還是從金融機(jī)構(gòu)的角度來(lái)對(duì)同業(yè)投資進(jìn)行規(guī)范。

G31的行項(xiàng)目主要反映填報(bào)機(jī)構(gòu)進(jìn)行表內(nèi)投資的直接產(chǎn)品類(lèi)型，包括債券、股權(quán)、證券投資基金、銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托\(zhòng)證券業(yè)\保險(xiǎn)業(yè)\其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的資管計(jì)劃或受益權(quán)等，不含同業(yè)存單項(xiàng)目。根據(jù)《G01資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目統(tǒng)計(jì)表》填報(bào)說(shuō)明，同業(yè)存單投資納入[23.其他資產(chǎn)]中單獨(dú)統(tǒng)計(jì)[23.4投資同業(yè)存單]。因此，該表不能填報(bào)持有的同業(yè)存單。

[1.債券]：是指填報(bào)機(jī)構(gòu)持有的境內(nèi)外其他機(jī)構(gòu)發(fā)行的、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。該債券定義包括了[1.1資產(chǎn)支持證券],而《G01資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目統(tǒng)計(jì)表》_[12.1債券]填報(bào)說(shuō)明暫未明確ABS填報(bào)在債券之中，筆者認(rèn)為應(yīng)該包括。

[1.1資產(chǎn)支持證券]：是指填報(bào)機(jī)構(gòu)持有的由境內(nèi)外其他機(jī)構(gòu)發(fā)行的，以基礎(chǔ)資產(chǎn)構(gòu)建資產(chǎn)池所產(chǎn)生的現(xiàn)金流支付投資者本息的債券性質(zhì)的金融工具。其中，境內(nèi)的資產(chǎn)支持證券須經(jīng)銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、交易商協(xié)會(huì)等部門(mén)登記或?qū)徟⒃阢y行間市場(chǎng)或證券交易所市場(chǎng)發(fā)行或交易，包括信貸資產(chǎn)支持證券、證監(jiān)會(huì)同意發(fā)行的資產(chǎn)支持證券、交易商協(xié)會(huì)同意發(fā)行的非金融企業(yè)資產(chǎn)支持票據(jù)等。根據(jù)填報(bào)說(shuō)明，私募ABS不在此項(xiàng)目中填報(bào)。

[2.股權(quán)投資（含股票）]：填報(bào)機(jī)構(gòu)持有的對(duì)其他機(jī)構(gòu)的股權(quán)投資。

[2.1長(zhǎng)期股權(quán)投資]：本項(xiàng)目是指投資方對(duì)被投資單位實(shí)施控制、重大影響的權(quán)益性投資，以及對(duì)其合營(yíng)企業(yè)的權(quán)益性投資。合營(yíng)企業(yè)的概念詳見(jiàn)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第40號(hào)—合營(yíng)安排。該項(xiàng)目與《G01資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目統(tǒng)計(jì)表》_[12.1債券]應(yīng)該相等。

[3.證券投資基金]：填報(bào)機(jī)構(gòu)持有的各類(lèi)公募和私募的證券投資基金，包括貨幣市場(chǎng)基金、債券基金、股票基金、混合型基金和基金中基金等。公募證券投資基金中的貨幣市場(chǎng)基金、債券基金、股票基金視為底層資產(chǎn)，在填報(bào)最終投向類(lèi)型時(shí)，分別直接填入C列、D列和G列，無(wú)需穿透；混合型基金和基金中基金需要穿透填報(bào)在C、D、G、H列中。有關(guān)公募基金的定義和分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)詳見(jiàn)《公開(kāi)募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》。私募證券投資基金均需要進(jìn)行穿透處理。混合型基金、基金中基金（FOF）以及私募證券投資基金之所以要穿透處理，是因?yàn)槠滟Y產(chǎn)配置可能是貨幣市場(chǎng)工具、債券、權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)或其他，也可能是投資了貨幣市場(chǎng)基金和股權(quán)投資基金。非私募證券投資基金則作不在本行填報(bào)。

[4.購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品]：是指填報(bào)機(jī)構(gòu)購(gòu)買(mǎi)的其他銀行設(shè)計(jì)并發(fā)售的用以籌集資金，并按照約定進(jìn)行投資運(yùn)作、組合管理、信息披露、損益分配的理財(cái)服務(wù)產(chǎn)品。分為保本類(lèi)產(chǎn)品和非保本類(lèi)產(chǎn)品。銀行可以以自有資金投資其他銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，根據(jù)理財(cái)合同性質(zhì)分為[4.1保本類(lèi)產(chǎn)品]和[4.2非保本產(chǎn)品]。

[4.1保本類(lèi)產(chǎn)品]：保本理財(cái)產(chǎn)品包括保本浮動(dòng)收益類(lèi)產(chǎn)品和保證收益類(lèi)產(chǎn)品，保本浮動(dòng)收益類(lèi)產(chǎn)品是發(fā)行銀行按照約定條件向投資者保證本金支付，本金以外的投資風(fēng)險(xiǎn)由投資者承擔(dān)，并依據(jù)投資收益情況確定投資者實(shí)際收益的理財(cái)產(chǎn)品；保證收益類(lèi)產(chǎn)品是發(fā)行銀行按照約定條件向投資者承諾支付固定收益，銀行承擔(dān)由此產(chǎn)生的投資風(fēng)險(xiǎn)，或銀行按照約定條件向投資者承諾支付最低收益并承擔(dān)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，其他投資收益由銀行和投資者按照合同約定分配，并共同承擔(dān)相關(guān)投資風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品。根據(jù)《G01資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目統(tǒng)計(jì)表》補(bǔ)充說(shuō)明，填報(bào)機(jī)構(gòu)購(gòu)買(mǎi)的金融機(jī)構(gòu)（非本機(jī)構(gòu)）發(fā)行的保本類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品計(jì)入G01_[4.存放同業(yè)款項(xiàng)]，因此穿透后最終投向只能為E例[存款]。

[4.2非保本產(chǎn)品]：商業(yè)銀行根據(jù)約定條件和實(shí)際投資收益情況向投資者支付收益，并不保證投資者本金不發(fā)生投資損失，也不承諾收益水平的理財(cái)產(chǎn)品。部分保本的理財(cái)產(chǎn)品也視為非保本產(chǎn)品填報(bào)。非保本理財(cái)產(chǎn)品可以要求出售銀行按《G06理財(cái)業(yè)務(wù)月度統(tǒng)計(jì)表》提供穿透后的底層資產(chǎn)清單來(lái)填報(bào)最終投向類(lèi)型。

[5.購(gòu)買(mǎi)信托公司產(chǎn)品]：填報(bào)機(jī)構(gòu)持有的信托公司發(fā)行的單一資金信托、集合資金信托計(jì)劃以及財(cái)產(chǎn)權(quán)信托等各類(lèi)產(chǎn)品。該數(shù)據(jù)理論上和《G11_II資產(chǎn)五級(jí)分類(lèi)情況表-資產(chǎn)質(zhì)量及準(zhǔn)備金》_[14.購(gòu)買(mǎi)信托產(chǎn)品]余額相一致，但2017年取消了校驗(yàn)關(guān)系。

[6.購(gòu)買(mǎi)證券業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理計(jì)劃或收益權(quán)]：填報(bào)機(jī)構(gòu)持有的證券業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的資產(chǎn)管理計(jì)劃或收益權(quán)。證券業(yè)金融機(jī)構(gòu)一是包括證券公司，以及證券公司資產(chǎn)管理子公司、證券公司私募基金子公司和證券公司另類(lèi)投資子公司；二是包括證券投資基金管理公司，而公募基金在[3.證券投資基金]中填報(bào)，但基金管理公司從事特定客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)子公司所發(fā)行的SPV需要在此填報(bào)。三是包括期貨公司和其設(shè)立的期貨公司資產(chǎn)管理子公司，其發(fā)行的SPV也要再此填報(bào)。此外，私募基金管理人雖然在中基協(xié)備案，但由于不是證監(jiān)體系持牌金融機(jī)構(gòu)，其發(fā)行的私募基金并不在此填報(bào)。

[7.購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理計(jì)劃或收益權(quán)]：填報(bào)機(jī)構(gòu)持有的保險(xiǎn)業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的資產(chǎn)管理計(jì)劃或收益權(quán)。保險(xiǎn)公司及保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司發(fā)行的SPV需要再次填報(bào)，嚴(yán)格意義上，企業(yè)年金、第三方保險(xiǎn)資產(chǎn)管理計(jì)劃、投資聯(lián)結(jié)保險(xiǎn)賬戶(hù)管理也屬于SPV。

[6.]+[7.]理論上和《G11_II資產(chǎn)五級(jí)分類(lèi)情況表-資產(chǎn)質(zhì)量及準(zhǔn)備金》_[15.購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)管理計(jì)劃]余額相一致，但2017年取消了校驗(yàn)關(guān)系。

[8.購(gòu)買(mǎi)其他具有特定目的載體屬性的產(chǎn)品]：填報(bào)機(jī)構(gòu)持有的上述產(chǎn)品以外的具有特定目的載體屬性的產(chǎn)品。除證券投資基金以外的私募基金填入此項(xiàng)，包括私募股權(quán)投資基金和私募創(chuàng)業(yè)投資基金。該數(shù)據(jù)理論上和《G11_II資產(chǎn)五級(jí)分類(lèi)情況表-資產(chǎn)質(zhì)量及準(zhǔn)備金》_[16.其他具有特定目的載體屬性的產(chǎn)品投資數(shù)據(jù)]相一致，但2017年取消了校驗(yàn)關(guān)系。

[9.以上未包括的投資項(xiàng)目]：填報(bào)機(jī)構(gòu)持有的以上產(chǎn)品未包括的投資項(xiàng)目。比如對(duì)商品、衍生品和另類(lèi)投資需要填入此項(xiàng)目。

[10.合計(jì)]：反映除保本理財(cái)外，上述各項(xiàng)目的合計(jì)。本表要求填報(bào)對(duì)所有的特殊目的載體的投資，因此[4.1保本理財(cái)產(chǎn)品]在合計(jì)項(xiàng)中要扣減，以保證[10.A投資合計(jì)（余額）]與G01_[12.C投資（本位幣合計(jì)）]相一致。

[A余額]：是指填報(bào)機(jī)構(gòu)所持有該項(xiàng)投資產(chǎn)品的賬面余額，不扣除減值準(zhǔn)備。

[B投資收入（年初至報(bào)告期末數(shù)）]：指納入本年損益的投資收入，包括銀行賬戶(hù)可供出售類(lèi)、持有到期類(lèi)和應(yīng)收款項(xiàng)類(lèi)的利息收入和價(jià)差收入，以及交易類(lèi)、指定公允價(jià)值計(jì)量類(lèi)的利息收入、已實(shí)現(xiàn)損益、未實(shí)現(xiàn)損益和交易費(fèi)用。筆者理解投資收入是不是投資凈收益，交易費(fèi)用是其他機(jī)構(gòu)支付給本機(jī)構(gòu)的交易費(fèi)用（比如衍生品交易），而不是支付給SPV管理人的費(fèi)用，因?yàn)镾PV收益已經(jīng)扣減了管理人費(fèi)用。

C-H列反映根據(jù)穿透原則，各類(lèi)投資產(chǎn)品最終投向的業(yè)務(wù)類(lèi)型?！白罱K投向”的判別標(biāo)準(zhǔn)在于資金的投向主體是否承擔(dān)最終的償付責(zé)任，如果“是”則為最終投向，如果“不是”則需要繼續(xù)進(jìn)行穿透處理。

穿透后的業(yè)務(wù)類(lèi)型未必是底層資產(chǎn)，而是分為[C貨幣市場(chǎng)工具及貨幣市場(chǎng)公募基金]、[D債券及債券公募基金]、[E存款]、[F信貸類(lèi)投資]、[G權(quán)益類(lèi)投資及股票公募基金]和[H其他]。

信貸類(lèi)投資是比較關(guān)注的底層資產(chǎn)，與理財(cái)?shù)讓淤Y產(chǎn)“非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)”定義較為接近，是指投向?yàn)楦黝?lèi)貸款、信貸資產(chǎn)的資金余額，包括但不限于各類(lèi)票據(jù)（含商業(yè)承兌匯票、銀行承兌匯票及其他票據(jù)）、信用證、信托貸款、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、委托貸款、信托貸款受益權(quán)轉(zhuǎn)讓、交易所委托債權(quán)、應(yīng)收賬款、帶回購(gòu)條款的股權(quán)融資、融資融券收益權(quán)、不在銀行間市場(chǎng)和證券交易所市場(chǎng)交易的私募債券等。

I-Q列反映根據(jù)穿透原則，最終投向的業(yè)務(wù)類(lèi)型為“信貸類(lèi)”、“權(quán)益類(lèi)及股票公募基金”和“其他”所對(duì)應(yīng)的行業(yè)類(lèi)型?！白罱K投向”的判別標(biāo)準(zhǔn)同C-H列。

C-H列將國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)進(jìn)行了簡(jiǎn)化歸并，分為[I農(nóng)、林、牧、漁業(yè)]、[J制造業(yè)]、[K采礦業(yè)]、[L建筑業(yè)]、[M基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)]（包括“電力、熱力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)”、“交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)”和“水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)”三個(gè)行業(yè)分類(lèi)）、[N房地產(chǎn)業(yè)]、[O金融業(yè)] 、[P其他服務(wù)業(yè)]（包括“批發(fā)和零售業(yè)”、“住宿和餐飲業(yè)”、“信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)”、“租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)”、“科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)”、“居民服務(wù)、修理和其他服務(wù)業(yè)”、“教育”、“衛(wèi)生和社會(huì)工作”、“文化、體育和娛樂(lè)業(yè)”、“公共管理、社會(huì)保障和社會(huì)組織”和“國(guó)際組織”等服務(wù)業(yè)）和[其他（含資金池業(yè)務(wù)）]。

本表R-S列為附注項(xiàng)目，反映資金投向產(chǎn)業(yè)基金和投貸聯(lián)動(dòng)產(chǎn)品的部分。R-S列并非最終投向類(lèi)型，因此在填報(bào)C-H、I-Q列時(shí)，這兩部分資金亦需穿透填報(bào)。

[R附注：投向產(chǎn)業(yè)基金的部分]：反映投資資金中投向產(chǎn)業(yè)投資基金的部分。產(chǎn)業(yè)投資基金是指國(guó)務(wù)院（或地方政府）、國(guó)家或地方有關(guān)部門(mén)及有關(guān)行業(yè)組織批準(zhǔn)的對(duì)未上市企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資和提供經(jīng)營(yíng)管理服務(wù)的利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資制度。即通過(guò)向多數(shù)投資者發(fā)行基金份額設(shè)立基金公司，由基金公司自任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金資產(chǎn)，委托基金托管人托管基金資產(chǎn)，從事重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)（行業(yè)）投資、創(chuàng)業(yè)投資、企業(yè)重組投資和基礎(chǔ)設(shè)施投資等事業(yè)投資。該項(xiàng)目并非最終投向類(lèi)型，因此在填報(bào)C-H、I-Q列時(shí)，“投向產(chǎn)業(yè)投資基金的部分”也需要進(jìn)行穿透處理。銀行如果直接投資產(chǎn)業(yè)基金，應(yīng)填報(bào)在[8.購(gòu)買(mǎi)其他具有特定目的載體屬性的產(chǎn)品]中，如果投資的SPV項(xiàng)下有產(chǎn)業(yè)基金則直接對(duì)應(yīng)該SPV項(xiàng)下的行。

[S附注：投向市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股相關(guān)產(chǎn)品的部分]：反映投資資金中投向市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股相關(guān)產(chǎn)品的部分。市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股是指按照《國(guó)務(wù)院關(guān)于積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的意見(jiàn)》及其附件《關(guān)于市場(chǎng)化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的指導(dǎo)意見(jiàn)》（國(guó)發(fā)〔2016〕54號(hào)文）要求，銀行通過(guò)向?qū)嵤C(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓債權(quán)、由實(shí)施機(jī)構(gòu)將債權(quán)轉(zhuǎn)為對(duì)象企業(yè)股權(quán)。市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股相關(guān)產(chǎn)品包括但不限于實(shí)施機(jī)構(gòu)以市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股為目的，為收購(gòu)銀行債權(quán)、將銀行債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)等而發(fā)行的債券、股權(quán)類(lèi)產(chǎn)品（含股票等）、基金、理財(cái)產(chǎn)品、信托公司產(chǎn)品、各類(lèi)資產(chǎn)管理計(jì)劃等金融產(chǎn)品。

其一，了解各類(lèi)SPV投資的實(shí)質(zhì)底層資產(chǎn)，防止銀行通過(guò)SPV通道辦理各類(lèi)違法違規(guī)事宜。

其二，真實(shí)反映銀行投資風(fēng)險(xiǎn)程度，準(zhǔn)確計(jì)提減值準(zhǔn)備和識(shí)別授信集中度，防止預(yù)期損失被人為掩蓋。

其三，識(shí)別底層資產(chǎn)對(duì)應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，準(zhǔn)確計(jì)量表內(nèi)信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，防止資本漏提，造成銀行抵御非預(yù)期損失能力下降。